溫氏集團(tuán)擬實(shí)現(xiàn)整體上市
自2014年12月29日停牌籌劃重大事項(xiàng)的大華農(nóng)(300186,股吧)(300186)于4月28日終于掀開重組面紗。方案顯示：公司關(guān)聯(lián)方廣東溫氏食品集團(tuán)股份有限公司（簡稱“溫氏集團(tuán)”）擬以換股吸收合并方式吸收合并公司。此次，大華農(nóng)的換股價(jià)格為每股13.33元(除息前)，較此次吸收合并董事會(huì)決議公告前二十個(gè)交易的交易均價(jià)8.33元/股溢價(jià)了60%，換股比例為1：0.8178，即每1股大華農(nóng)參與換股股份可換取0.8178股溫氏集團(tuán)本次發(fā)行的股份。這也是溫氏集團(tuán)試圖通過換股吸收合并旗下上市公司，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)層面整體上市的又一資本案例。
受利好消息刺激，公司股票復(fù)牌連拉3個(gè)漲停，顯示出市場各方對于公司的資產(chǎn)重組方案充滿興趣與期待。
大華農(nóng)于2011年3月創(chuàng)業(yè)板上市，是廣東省獸藥行業(yè)第一家上市公司，也是國內(nèi)少有的集獸用生物制品、獸用藥物制劑、飼料添加劑與添加劑預(yù)混合飼料為一體的動(dòng)物保健品企業(yè)，擁有3大系列200個(gè)品種。
溫氏集團(tuán)創(chuàng)立于1983年，是一家擁有30多年創(chuàng)業(yè)歷史的大型畜牧企業(yè)，公司養(yǎng)殖業(yè)務(wù)收入占比保持在96%以上，其中以肉雞養(yǎng)殖業(yè)務(wù)和肉豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)為主，2014年主營收入380億元。2014年，其商品肉雞銷售量達(dá)6.97億只，約占全國商品肉雞出欄量的8.51%，占黃羽商品肉雞出欄量的19.10%；商品肉豬銷售量達(dá)1218.27萬頭，占全國肉豬出欄量的1.66%。
大華農(nóng)及溫氏集團(tuán)的實(shí)際控制人均為溫氏家族。大華農(nóng)的主營業(yè)務(wù)屬于溫氏集團(tuán)的上游配套產(chǎn)業(yè)，且兩者的主營業(yè)務(wù)之間存在相互依存的關(guān)系。近年來，隨著溫氏集團(tuán)畜牧養(yǎng)殖業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長，溫氏集團(tuán)與大華農(nóng)之間進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合及解決關(guān)聯(lián)交易的必要性也日益突出。本次吸收合并旨在打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈并實(shí)現(xiàn)溫氏集團(tuán)整體上市，消除溫氏集團(tuán)與公司的關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定，本次吸收合并構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。吸收合并完成后，溫氏家族持股比例由15.92%提高至16.71%，仍為控股股東及實(shí)際控制人。
財(cái)務(wù)方面，溫氏集團(tuán)2014年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入380億元；凈利潤28.77億元。大華農(nóng)2014年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.18億元；凈利潤1.11億元。
交易完成后，溫氏集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)整體上市，直接進(jìn)入資本市場；同時(shí)，大華農(nóng)將充分受益于溫氏集團(tuán)高速成長。一方面，溫氏集團(tuán)的整體上市，將與大華農(nóng)原有業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)，有利于增強(qiáng)上市公司的核心競爭力和盈利能力，進(jìn)一步提升上市公司的投資價(jià)值；另一方面，本次吸收合并有利于存續(xù)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)重新進(jìn)行資源配置、提高運(yùn)營效率，使得上市公司未來能夠獲得更大的發(fā)展空間，從而有利于上市公司股東充分分享整體上市后溫氏集團(tuán)依托我國畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈良好的發(fā)展前景所帶來的投資回報(bào)。
“海上溫氏”值得期待
大華農(nóng)是農(nóng)業(yè)部指定的高致病性禽流感疫苗、高致病性豬藍(lán)耳病滅活疫苗、高致病性豬藍(lán)耳病活疫苗定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)。擁有16個(gè)國家新獸藥證書，專利45項(xiàng)，300多個(gè)產(chǎn)品批準(zhǔn)文號(hào)，產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國各省市，同時(shí)出口埃及、印尼、越南等中東及東南亞地區(qū)。
獸藥疫苗方面儲(chǔ)備的新品種包括雞馬立克（雞馬立克氏病活疫苗(814株)已檢測成品14批，臨床試用試驗(yàn)也得到順利推進(jìn)，疫苗的免疫效力與國內(nèi)外同類產(chǎn)品相當(dāng)）、仔豬腹瀉、偽狂犬、支原體滅活苗、草魚出血?。ú蒴~出血病活疫苗獲得產(chǎn)品批準(zhǔn)文號(hào)，這是國內(nèi)唯一一個(gè)獲批上市的水產(chǎn)疫苗，填補(bǔ)了公司水生動(dòng)物疫苗的空白）、圓環(huán)（“豬圓環(huán)病毒2型亞單位疫苗”正在進(jìn)行新獸藥申報(bào)）等，有望在2015年貢獻(xiàn)利潤。同時(shí)，公司產(chǎn)品國際競爭力不斷提升，正典公司球蟲疫苗獲得了越南上市許可，全面打開了球蟲疫苗的國際市場；雞新城疫滅活疫苗（La Sota株）產(chǎn)品成功在埃及注冊。
另一方面，公司積極培育新業(yè)務(wù)，打造“海上溫氏”。公司以兩個(gè)大麟洋公司為基礎(chǔ)，以養(yǎng)殖為重點(diǎn)，全力推進(jìn)海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展，建立了珠海養(yǎng)殖基地及海南東方育種基地，水域面積約800 畝, 擁有全國1/3的石斑魚親魚資源。同時(shí)，積極整合技術(shù)資源，通過與中國水產(chǎn)研究院黃海水產(chǎn)研究所、中山大學(xué)等科研機(jī)構(gòu)合作，開展深海魚育種，努力克服成活率低等問題，打造“育種→養(yǎng)殖→加工→貿(mào)易”一體化產(chǎn)業(yè)體系，實(shí)現(xiàn)了海洋產(chǎn)業(yè)的良好開局。2014年海洋產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入3516.08萬元。
2015年3月，公司與華南農(nóng)業(yè)大學(xué)簽署海洋生物產(chǎn)業(yè)合作協(xié)議，共同探索“海上溫氏”校企合作的新模式，推動(dòng)海洋生物學(xué)科建設(shè)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，更好地服務(wù)廣東乃至全國的海洋事業(yè)發(fā)展，為海洋產(chǎn)業(yè)注入更多的新技術(shù)、新成果和新團(tuán)隊(duì)，為實(shí)現(xiàn)國家“一路一帶”戰(zhàn)略構(gòu)想做出貢獻(xiàn)。
值得投資者欣慰的是，公司在對上市公司投資者權(quán)益保護(hù)與分紅回報(bào)方面亦投入諸多力量與關(guān)注，2011-2014年，均有現(xiàn)金分紅回報(bào)投資者：2011年10派6，2012年10轉(zhuǎn)10派5，2013年10派3，2014年擬10派3。
目前，大華農(nóng)資產(chǎn)負(fù)債率較低（2014年資產(chǎn)負(fù)債率8.95%），在成功收購佛山正典、江蘇光大股權(quán)后，存在繼續(xù)兼并整合預(yù)期。相信隨著“集團(tuán)作戰(zhàn)”的推進(jìn)，公司后續(xù)運(yùn)作仍有想象空間。
一周閱讀排行