旱情暫無礙，糧食價(jià)格易漲難跌

　　2010年10月份以來，河南、山西、河北、山東、江蘇、安徽、陜西等地降水量與常年同期相比偏少二至九成，土壤失墑嚴(yán)重，部分冬麥區(qū)發(fā)生旱情。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，目前旱情對(duì)冬小麥的生產(chǎn)影響不大，但若旱情持續(xù)發(fā)展，會(huì)造成冬小麥減產(chǎn)，從而推高小麥價(jià)格，也容易造成下游農(nóng)產(chǎn)品的“搭車”漲價(jià)，從而給通脹帶來壓力。

　　對(duì)小麥生產(chǎn)影響不大

　　據(jù)國家防汛抗旱總指揮部統(tǒng)計(jì)，截至1月17日，全國作物受旱面積6039萬畝，其中重旱898萬畝，全國有220萬人、273萬頭大牲畜因旱飲水困難。

　　一直在持續(xù)關(guān)注旱情的東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢公司分析師馬文峰表示，目前旱情對(duì)冬小麥的影響不是很大，但如果旱情繼續(xù)發(fā)展，突破4月份還沒有有效降雨的話，影響就會(huì)擴(kuò)大。

　　據(jù)了解，目前，全國受旱區(qū)域全部集中在黃河、淮河和海河流域冬麥區(qū)，產(chǎn)區(qū)小麥產(chǎn)量占全國80%以上。而全國冬小麥的產(chǎn)量每年大約在9000多萬噸，在全部小麥產(chǎn)量中占90%以上。

　　馬文峰稱，目前正值越冬期，冬小麥已基本停止生長，本身需水量不大，目前旱情對(duì)小麥生長機(jī)理的影響有限，部分沙性土壤的地區(qū)有死苗現(xiàn)象，預(yù)計(jì)旱情對(duì)冬小麥產(chǎn)量有1%左右的影響，產(chǎn)量降低百十萬噸。

　　不過他表示，對(duì)于小麥生產(chǎn)來說，冬春連旱影響更為嚴(yán)重，3月中旬小麥開始返青拔節(jié)，如果得不到有效灌溉，就會(huì)發(fā)生減產(chǎn)，“未來干旱如果持續(xù)到4月份，預(yù)計(jì)減產(chǎn)幅度會(huì)有800-1000萬噸，小麥產(chǎn)需便可能產(chǎn)生比較大的缺口，安全系數(shù)會(huì)明顯下降，小麥價(jià)格也可能會(huì)出現(xiàn)大幅上漲。”

　　其他業(yè)內(nèi)專家也指出，目前斷言小麥將因旱大幅減產(chǎn)、糧價(jià)將持續(xù)攀升還為時(shí)尚早。

　　糧價(jià)易漲難跌

　　盡管對(duì)糧食生產(chǎn)影響有限，但當(dāng)前的干旱天氣已經(jīng)對(duì)小麥價(jià)格產(chǎn)生了一定影響。

　　近幾日，出于對(duì)冬小麥等作物減產(chǎn)的憂慮，小麥期貨價(jià)格連續(xù)出現(xiàn)上漲，1月24日，鄭州商品交易所強(qiáng)麥1109合約上漲1.41%，重回2800點(diǎn)上方，報(bào)收2805元/噸，離前期高點(diǎn)也僅一步之遙。

　　小麥現(xiàn)貨以及面粉價(jià)格也同樣顯現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)姿態(tài)。據(jù)中華糧網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2011年1月20日，全國主要糧油批發(fā)市場(chǎng)3等白麥交易均價(jià)為2048元/噸，比前一周略漲；較去年同期上漲5%。中儲(chǔ)糧全國小麥?zhǔn)召弮r(jià)格指數(shù)周比上漲0.32%。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在天氣等因素的提振之下，小麥價(jià)格短期之內(nèi)易漲難跌。不過，價(jià)格上漲空間預(yù)計(jì)也受到一定制約。

　　一方面，國內(nèi)小麥整體供應(yīng)充足，國內(nèi)糧食連續(xù)七年實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)，國儲(chǔ)也將于近期加大向市場(chǎng)的小麥投放力度；同時(shí)國家也于去年12月末出臺(tái)措施向少數(shù)面粉企業(yè)實(shí)行定向定價(jià)銷售政策，也對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的面粉需求彈性形成抑制，也增加了零售商的觀望心理。

　　而伴隨著旱情的發(fā)展，抗旱概念也成為二級(jí)市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)之一。業(yè)界分析，在旱災(zāi)嚴(yán)重時(shí)，水利設(shè)施企業(yè)會(huì)受到市場(chǎng)關(guān)注，目前國家對(duì)農(nóng)村水利建設(shè)的高度重視將有利于水利上市公司未來發(fā)展；同時(shí)，農(nóng)業(yè)板塊的種業(yè)類公司也將受益于大旱后的農(nóng)作物補(bǔ)種所帶來的盈利提升。

　　此外，糧食價(jià)格的穩(wěn)步上漲也將成為未來一段時(shí)期的趨勢(shì)，會(huì)帶動(dòng)部分下游農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的穩(wěn)步上升，也對(duì)農(nóng)業(yè)板塊相關(guān)上市公司構(gòu)成長期利好。

　　化肥市場(chǎng)春節(jié)后有望飆漲

　　年內(nèi)或遭政策打擊

　　受異常天氣因素影響，河南、湖北、陜西、河北、山東等地的局部地區(qū)近日再現(xiàn)“拉閘限電”現(xiàn)象，企業(yè)開工率受到抑制。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，行業(yè)整體開工率恐怕在春節(jié)前后重新跌入低谷，而隨著旺季臨近和下游備貨啟動(dòng)，2月下旬至3月份化肥市場(chǎng)有望迎來階段性飆漲行情。為保障國內(nèi)用肥，政策則有可能進(jìn)一步收緊。

　　生產(chǎn)和庫存陷入低谷

　　1月21日，滄州大化公告稱，中石油決定從1月20日起停止向公司供應(yīng)生產(chǎn)用天然氣，生產(chǎn)用氣將根據(jù)華北地區(qū)資源情況及氣溫狀況適時(shí)恢復(fù)供應(yīng)。公司的天然氣供應(yīng)停止將導(dǎo)致公司尿素及硝酸生產(chǎn)裝置的停產(chǎn)。

　　這只是化肥企業(yè)減產(chǎn)的一個(gè)縮影。由于今冬的強(qiáng)寒潮天氣大范圍來襲，國內(nèi)一些地方為保障春節(jié)民用以及一些重要部門、機(jī)構(gòu)的正常用電再次采取“拉閘限電”措施，很多企業(yè)因此停車停產(chǎn)。中國化工網(wǎng)分析師張明表示，剛剛恢復(fù)到7成左右的行業(yè)整體開工率恐怕在春節(jié)前后重新跌入低谷。

　　從流通環(huán)節(jié)上看，化肥經(jīng)銷商觀望情緒濃重。據(jù)估算，華東地區(qū)、華北地區(qū)基層經(jīng)銷商庫存率還不足20%，大、中型經(jīng)銷商如中化已于半月前開始備貨，庫存率在40%-50%之間，但這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足春耕用肥需求。

　　煙臺(tái)地區(qū)某農(nóng)資公司經(jīng)理稱，由于對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)把握不準(zhǔn)，截至目前采購量還不及去年的一半，而且僅有的庫存也多數(shù)是復(fù)合肥，尿素、二銨至今沒有采購到合適貨源。

　　張明表示，2010年生產(chǎn)減少、出口增多，再考慮到加上當(dāng)前開工率、庫存較低，無煙煤價(jià)格保持較好漲勢(shì)和天然氣春節(jié)后再度調(diào)漲的預(yù)期等情況，2011年春耕用肥較往年大幅偏緊，預(yù)計(jì)3月份國內(nèi)尿素市場(chǎng)會(huì)呈現(xiàn)貨緊價(jià)揚(yáng)的局面，農(nóng)用尿素價(jià)格很有可能再度站上2100元/噸大關(guān)。

　　政策或進(jìn)一步收緊

　　放眼全年，國際肥料工業(yè)協(xié)會(huì)（IFA）預(yù)測(cè)，2011年全世界化肥需求總量較2010年還將增加，雖然關(guān)稅新政將淡季出口窗口縮短了一個(gè)月，但全年化肥出口量仍將穩(wěn)中有升。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，磷肥、尿素出口窗口分別在6月、7月打開，旺盛的國際市場(chǎng)需求必將吸引國內(nèi)企業(yè)提前做好出口準(zhǔn)備，從而使得秋播用肥再度經(jīng)受考驗(yàn)。

　　據(jù)坊間傳言，最快在6月份，國家相關(guān)部委會(huì)再次就出口關(guān)稅、生產(chǎn)企業(yè)各項(xiàng)優(yōu)惠等焦點(diǎn)問題做出調(diào)整，屆時(shí)尿素、磷酸二銨等重點(diǎn)農(nóng)資產(chǎn)品出口將進(jìn)一步收緊。分析人士認(rèn)為，化肥企業(yè)尤其是魯西化工、云天化、湖北宜化等出口導(dǎo)向型企業(yè)有可能再次面臨2010年突遭政策打壓的情況，應(yīng)提前做好準(zhǔn)備。