2024年11月6日大豆豆粕早盤分析摘要

2024-11-06來源:中金財富期貨文章編輯:小琳評論:[點(diǎn)擊復(fù)制網(wǎng)址]
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  【豆類基本面】受空頭回補(bǔ)提振,周二CBOT大豆期貨市場小幅上漲,盤中豆油跌幅大于豆粕。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新美豆收割率為94%,低于市場預(yù)期的95%,但高于去年同期和五年均值。當(dāng)前美豆收割已近尾聲,2024年美豆創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量預(yù)期基本兌現(xiàn)。美國農(nóng)業(yè)部將于11月8日發(fā)布11月供需報告,報告前分析機(jī)構(gòu)平均預(yù)計2024年美豆產(chǎn)量為45.57億蒲式耳,美豆單產(chǎn)預(yù)計為52.8蒲式耳/英畝。當(dāng)前巴西大豆播種率基本追平去年同期水平,降雨有利于阿根廷等南美其他大豆生產(chǎn)國加快播種。追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)周二上漲0.316%,受助于原油和銅價上漲推動。
 
  【大豆】主產(chǎn)區(qū)大豆貨源充足,農(nóng)民惜售,購銷不旺。中儲糧在東北多地啟動新季大豆收購,國標(biāo)三等大豆凈糧掛牌收購價格為1.85元/斤,九三集團(tuán)在嫩江收購的蛋白高于39%的新豆價格為1.89元/斤。中儲糧11月7日計劃拍賣54118噸國產(chǎn)陳豆。周二豆一期貨市場窄幅震蕩小幅收低,近月合約失守4000元/噸關(guān)口,技術(shù)上陷入橫盤狀態(tài)。中儲糧入市收購的托底效果逐漸顯現(xiàn),產(chǎn)區(qū)低蛋白大豆價格與進(jìn)口大豆相比處于持平或偏低狀態(tài),壓榨窗口的出現(xiàn)有助于企業(yè)擴(kuò)大需求,并緩解國產(chǎn)大豆供應(yīng)壓力。豆一期貨市場觸底的概率較大,但反彈動力因缺少現(xiàn)貨配合而表現(xiàn)較弱。
 
  【豆粕菜粕】周二國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報價穩(wěn)中偏弱,局地下跌10元/噸,沿海豆粕報價多運(yùn)行在2970-3040元/噸之間。東莞菜粕報價下跌20元/噸至2210元/噸。美豆收割近尾聲,供應(yīng)壓力令美豆橫盤整理,國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨缺少有效指引,近一個月振幅明顯收窄。因部分油廠開機(jī)率下降,國內(nèi)豆粕庫存明顯回落。中國糧油商務(wù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至上周末,國內(nèi)豆粕庫存量為102.6萬噸,周度減少10萬噸。周二國內(nèi)粕類期貨市場表現(xiàn)偏弱增倉下跌,庫存下降不敵外部供應(yīng)壓力,市場賣壓有升高跡象。美豆實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量,季節(jié)性供給壓力疊加南美大豆創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量預(yù)期,全球大豆市場供應(yīng)過剩前景持續(xù)深化,奠定遠(yuǎn)期市場偏空基調(diào)。國內(nèi)進(jìn)口大豆到港節(jié)奏存在收緊預(yù)期,豆粕庫存大幅下降有助于緩解近端供應(yīng)壓力,國內(nèi)粕價趨勢型走勢仍在等待美豆提供指引。
 
  【油脂】周二CBOT豆油期貨市場繼續(xù)收低,反彈節(jié)奏明顯受阻。周二馬來西亞棕櫚油期貨市場震蕩收低,受到獲利了結(jié)盤打壓,漲勢有所收斂。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)定于11月11日公布月度供需報告,報告前一項(xiàng)調(diào)查顯示,由于產(chǎn)量下降和出口增加,預(yù)計到10月馬來西亞的棕櫚油庫存將下降至192萬噸,比上個月減少4.64%。產(chǎn)地棕櫚油進(jìn)入減產(chǎn)周期,供弱需強(qiáng),印尼調(diào)高棕櫚油參考價以及出口稅,市場仍對利多題材較為敏感。中國糧油商務(wù)網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至上周末,國內(nèi)三大食用油庫存總量為220.45萬噸,周度下降3.68萬噸。周二國內(nèi)油脂期貨市場集體回落,菜油期貨領(lǐng)跌,引發(fā)豆油和棕櫚油期貨部分多頭平倉。目前國內(nèi)菜籽庫存創(chuàng)2020年以來新高,菜油供應(yīng)壓力在三大油脂中最大。馬來西亞棕櫚油市場在等待印尼棕櫚油年會提供新指引,國內(nèi)棕櫚油高成本、低庫存仍有望提振價格抗跌,但由于市場累計漲幅較大,需注意獲利回吐情緒釋放以及菜油期貨主動調(diào)整對油脂板塊的弱勢拖累。

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