【豆類基本面】出口需求繼續(xù)提振美豆抗跌，周一CBOT大豆期貨市場小幅收高，盤中豆油回落豆粕上漲。繼上周接連有美豆大單出口報告后，周一美國農(nóng)業(yè)部證實出口商向未知買家銷售13.2萬噸大豆。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的作物生長報告顯示，截至11月3日當周，美豆收割率為94%，去年同期和五年均值分別為89%和85%。當前美豆收割已近尾聲，2024年美豆創(chuàng)紀錄產(chǎn)量預(yù)期基本兌現(xiàn)。商品經(jīng)紀商StoneX周一將2024年美國大豆平均單產(chǎn)預(yù)估下調(diào)至52.6蒲式耳/英畝，該公司預(yù)測的美豆產(chǎn)量為45.39億蒲式耳，低于一個月前預(yù)測的46.13蒲式耳。當前巴西大豆播種率基本追平去年同期水平，降雨有利于阿根廷等南美其他大豆生產(chǎn)國加快播種。追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)周一上漲1.2%，受助于原油強勢上漲的提振。
【大豆】主產(chǎn)區(qū)大豆貨源充足，農(nóng)民惜售，購銷不旺。中儲糧在東北多地啟動新季大豆收購，國標三等大豆凈糧掛牌收購價格為1.85元/斤，九三集團在嫩江收購的蛋白高于39%的新豆價格為1.89元/斤。中儲糧11月4日拍賣53679噸國產(chǎn)陳豆，受起拍價格下調(diào)影響，成交率回升至88%。周一豆一期貨市場沖高受阻震蕩回落，多空雙方圍繞4000元/噸關(guān)口展開爭奪，技術(shù)上回升節(jié)奏放緩。中儲糧入市收購的托底效果逐漸顯現(xiàn)，產(chǎn)區(qū)低蛋白大豆價格與進口大豆相比處于持平或偏低狀態(tài)，壓榨窗口的出現(xiàn)有助于企業(yè)擴大需求，并緩解國產(chǎn)大豆供應(yīng)壓力。豆一期貨市場觸底的概率較大，但反彈的持續(xù)性仍需高蛋白大豆現(xiàn)貨加以配合。
【豆粕菜粕】周一國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報價小幅上漲，各地漲幅在10-20元/噸，沿海豆粕報價多運行在2980-3050元/噸之間。東莞菜粕報價上漲20元/噸至2230元/噸。美豆因供應(yīng)壓力反彈受阻，華北部分油廠斷豆停機，供給收緊預(yù)期提振油廠挺價。周一國內(nèi)粕類期貨市場震蕩回升，盤中多空爭奪激烈，持倉大幅下降?，F(xiàn)貨回升提振盤面抗跌性，但油脂強勢仍壓榨粕類市場反彈。美豆實現(xiàn)創(chuàng)紀錄產(chǎn)量，季節(jié)性供給壓力疊加南美大豆創(chuàng)紀錄產(chǎn)量預(yù)期，全球大豆市場供應(yīng)過剩前景持續(xù)深化，奠定遠期市場偏空基調(diào)。國內(nèi)進口大豆到港節(jié)奏存在收緊預(yù)期，緩解國內(nèi)粕類期貨市場回調(diào)節(jié)奏，關(guān)注油廠停機情況，注意美國大選結(jié)果對市場情緒的影響。
【油脂】周一CBOT豆油期貨市場大幅回落，反彈節(jié)奏遭遇較強阻力。周一馬來西亞棕櫚油期貨市場震蕩收高，繼續(xù)受到基本面數(shù)據(jù)的利多支撐以及相關(guān)植物油價格漲勢的提振。三家船運調(diào)查機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月份馬來西亞棕櫚油出口環(huán)比增幅在11.4%-21.1%。南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月份馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比減少7.3%。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)定于11月11日公布月度供需報告，報告前一項調(diào)查顯示，由于產(chǎn)量下降和出口增加，預(yù)計到10月馬來西亞的棕櫚油庫存將下降至193萬噸，比上個月減少4%。產(chǎn)地棕櫚油進入減產(chǎn)周期，供弱需強，印尼調(diào)高棕櫚油參考價以及出口稅，市場仍對利多題材較為敏感。周一國內(nèi)油脂期貨市場走勢分化收盤互有漲跌，棕櫚油期貨因成本突破萬元關(guān)口而繼續(xù)與外盤強勢聯(lián)動，低庫存、高基差、進口利潤倒掛等因素令盤面繼續(xù)向上突破；豆油期貨強勢跟漲，油廠開機率下降預(yù)期提振買盤；菜油期貨則遭遇回吐壓力，持倉大幅減少，跟漲節(jié)奏明顯放緩。產(chǎn)地棕櫚油利多題材尚未退場，國內(nèi)棕櫚油炒作情緒高漲，棕櫚油期貨有望繼續(xù)保持強勢運行節(jié)奏，但需注意回吐壓力對行情的干擾。
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