巴西大豆播種延遲已經(jīng)對國際價格造成影響

　　隨著美國大豆收割順利推進(jìn)，投資者注意力轉(zhuǎn)向巴西2024/25年度大豆播種以及天氣對單產(chǎn)的潛在影響，這已經(jīng)開始影響國際價格。

　　初步調(diào)查顯示，干旱天氣導(dǎo)致巴西大豆播種延遲。但是如果出現(xiàn)規(guī)律降雨，情況可能改善。咨詢機構(gòu)Safras& Mercado分析師路易斯·費爾南多·羅克稱，截至上周五，巴西大豆播種僅完成0.5%，遠(yuǎn)低于歷史平均水平1.5%。

　　氣象預(yù)報顯示下個月第一周，巴西中部地區(qū)將出現(xiàn)降雨，這可能會改善種植條件。投資者正密切關(guān)注巴西的天氣變化，未來幾周市場情緒會變得更加緊張。

　　馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟研究所(IMEA)的數(shù)據(jù)顯示，截至9月20日，這個巴西頭號大豆產(chǎn)區(qū)大豆播種進(jìn)度僅為0.27%，遠(yuǎn)低于去年同期的1.82%。由于雨季推遲到來，目前該州大豆種植僅限于那些水澆地。IMEA估計2024/25年度馬托格羅索州大豆播種面積預(yù)計為1260萬公頃。IMEA負(fù)責(zé)人克萊頓·高爾稱，令人擔(dān)憂的是，氣象預(yù)報顯示要到10月上半月才可能出現(xiàn)大雨，這對種植戶來說是一個警號。如果缺雨情況持續(xù)到10月下半月，可能影響大豆收成和明年二季玉米種植。IMEA預(yù)計，如果天氣條件允許，馬托格羅索州2024/25年度的大豆產(chǎn)量將達(dá)到4400萬噸，比上一年度增加12.78%。

　　在帕拉納州，2024/25年度大豆播種進(jìn)度為10%，低于去年同期的16%。2024/25年度該州大豆種植面積估計為580萬公頃，和2023/24年度保持穩(wěn)定。

　　由于種植延遲，大豆收獲必須在更短時間內(nèi)完成，如果收獲時雨水過多，這會增加產(chǎn)量損失的風(fēng)險。

　　私營咨詢機構(gòu)布蘭達(dá)里茨公司顧問弗拉米爾·布蘭達(dá)里茨稱，如果10月份天氣恢復(fù)正常，大豆仍有望豐收。該公司預(yù)計巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)到1.65億至1.7億噸。

　　分析師認(rèn)為，如果10月上半月中部地區(qū)出現(xiàn)預(yù)報的降雨，農(nóng)戶將能夠加快播種速度，彌補早期延遲并避免產(chǎn)量損失。但是任何長期干旱的跡象都會對價格產(chǎn)生影響，盡管這種上漲可能不會持續(xù)很長時間，因為全球大豆產(chǎn)量超過需求，將給價格帶來壓力。

　　在美國，截至9月22日，大豆收割工作完成13%，一周前為6%，去年同期為10%，五年均值為8%。大豆優(yōu)良率為65%，與上周持平。

　　巴西伊塔烏銀行分析師弗朗西斯科·凱羅斯稱，人們普遍認(rèn)為美國大豆將會豐收。市場現(xiàn)在開始更多地關(guān)注南美和巴西。巴西中西部地區(qū)極其干燥和炎熱的天氣可能造成播種延遲。

　　StoneX分析師安娜·路易莎·洛迪表示，干旱天氣導(dǎo)致巴西產(chǎn)量損失的風(fēng)險增加，可能會推高大豆價格。投機基金回補空頭，往往會加劇這種走勢。投機基金在芝加哥大豆期貨持有龐大的122,000手凈空單那，任何意外變化都可能引發(fā)空頭回補。

　　與此同時，據(jù)StoneX公司的統(tǒng)計，巴西種植戶已預(yù)售24.2%的2024/25年度大豆，高于去年同期的20%。目前巴西11月船期大豆價格比芝加哥大豆期價高出1.65美元/蒲。周三CBOT的11月大豆期約收高11美分，報收1053.25美分/蒲式耳。

　　布蘭達(dá)里茨表示，美元兌雷亞爾升值，也有助于提高大豆價格對農(nóng)戶的吸引力。

　　對沖點全球市場公司的分析師伊格納西奧·埃斯皮諾拉稱，中國采購也可能支撐大豆價格。他表示，中國一直在購買大豆以增加庫存，因為擔(dān)心特朗普在美國大選中獲勝。特朗普一直威脅，他當(dāng)選總統(tǒng)后，將對中國商品征收不低于60%的關(guān)稅。中國政府本周宣布的大規(guī)模經(jīng)濟刺激計劃，也應(yīng)該會鼓勵中國購買大宗商品。