油廠斷豆停產(chǎn)!豆粕急漲500元/噸,最高又超4600元/噸!
3月24日,豆粕現(xiàn)貨只有3650元/噸,4月3日,豆粕現(xiàn)貨只有3750元/噸。4月14-15日,各地的豆粕出廠價情況直線暴漲,天津、泰州、寧波、連云港、周口等地方持續(xù)上漲勢頭明顯。
巴西大豆豐收,大豆卻到港延遲,都在海上飄著,遠水救不了近火,就得漲。飼料業(yè)界會怎么看?
地區(qū)原料商 |
4月15日報價(元/噸) |
華北地區(qū) |
天津邦基 |
4530 |
秦皇島金海 |
4500 |
天津達孚 |
4500 |
唐山中儲糧 |
4490 |
天津京糧 |
4500 |
黃驊嘉吉 |
4490 |
天津九三 |
4520 |
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華東地區(qū) |
泰州匯福 |
4530 |
泰州益海 |
4570 |
鎮(zhèn)江中儲糧 |
4520 |
張家港四海 |
4550 |
泰興邦基 |
4530 |
寧波金光 |
4550 |
南通一德 |
4500 |
南通嘉吉 |
4540 |
張家港達孚 |
4530 |
連云港益海 |
4580 |
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華中地區(qū) |
湯陰陽光 |
4640 |
周口益海 |
4640 |
蕪湖益海 |
4550 |
華南地區(qū) |
東莞中儲糧 |
4260 |
東莞中糧 |
4280 |
根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,業(yè)內(nèi)下周國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場看漲比例從19%增加至45%,較之前一周看漲比例增加26%,占比最大;看盤整的人數(shù)占比為37%,較上周看盤整的比例增加2%,認為下周豆粕行情會下跌的比例18%,較上周看跌比例減少28%。
分別來看,油廠方面對于豆粕后市行情看漲的比例最多,占比56%??吹谋壤畹?,僅有15%的油廠人士認為后市豆粕現(xiàn)貨會下跌,較上周減少11%,看盤整的比例為29%。受海關檢疫政策影響,油廠大豆放行延后,打亂市場節(jié)奏,部分油廠斷豆停機,現(xiàn)貨供應緊張,壓車現(xiàn)象嚴重。
飼料企業(yè)方面,對下周豆粕行情看漲占比最大,為45%,較上周看漲比例增加,盤整的比例占36%,看跌比例為19%,和上周飼料企業(yè)心態(tài)調(diào)研中的情況相比,飼料企業(yè)對于后期豆粕市場心態(tài)看漲比例也明顯增加。
前期預期國內(nèi)供應充足,隨采隨用為主,隨著價格一路上漲,擔心油廠斷豆大面積停機無法提貨,下游也紛紛補庫,且臨近五一,紛紛補庫提高安全庫存。
貿(mào)易商方面,本周對豆粕行情看盤整的比例占52%,叫上周增加26%,看跌的貿(mào)易商僅19%,較上周減少45%,看漲的比例為29%,較上周增加19%。
本周貿(mào)易商環(huán)節(jié)的心態(tài)是以看盤整為主,在國內(nèi)需求較差而整體供應較為充足的情況下,價格上漲只是短期反彈,行情仍是震蕩偏弱為主。
目前,全球油料及大豆供需修復不及預期。首先從國際市場中的油料供需格局來看,2021/22年度在極端天氣影響下,菜籽、大豆等均出現(xiàn)不同程度的減產(chǎn)情況,導致庫消比下滑至近五年來偏低水平。
2022/23年度,隨著全球油料產(chǎn)量明顯回升下,產(chǎn)需缺口逐步修復,但整體修復進度較慢不及2022年底預期,整體供需沒有那么寬松,主要在于部分油料產(chǎn)區(qū)增產(chǎn)不及預期,并且還出現(xiàn)嚴重減產(chǎn)情況。
國內(nèi)豆粕供給預計迎來轉(zhuǎn)變,需求仍待觀望。短期國內(nèi)存在到港延遲問題,但二季度仍面臨階段性供給壓力。
按照農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)統(tǒng)計,4月1-7日巴西大豆實際到港量應為為110.5萬噸,預估全月到港450萬噸左右,實際預估整月到港量約為82萬噸,和預期相差太大,這些大豆都在海上漂著。
在2022/23年度巴西大豆豐產(chǎn)下,其出口壓力凸顯,傳導至國內(nèi),二季度國內(nèi)仍面臨階段性到港壓力。雖短期國內(nèi)存在到港延遲問題,豆粕供給缺口仍存在,但階段性供給壓力并未消失。
1-3月國內(nèi)大豆累計進口量為2302.4萬噸,較去年同期2028.1萬噸增加13.5%,同時4-6月份仍面臨2500萬噸以上的到港量,到港壓力較大。隨著4月份進口大豆買船到港逐步增加,國內(nèi)油廠開機預計在4月中下旬回升,屆時豆粕將開啟累庫。
在后續(xù)供應增加下,進口成本回落,二季度國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨基差仍有走弱空間,并隨著需求后移或出現(xiàn)階段性低點。而需求端,二季度整體飼用需求環(huán)比增量有限,同比來看仍不是太樂觀。
一方面是生豬養(yǎng)殖利潤表現(xiàn)不佳,二次育肥積極性較低,疊加能繁母豬去化明顯,進一步抑制對于豆粕的需求;另一方面是禽類養(yǎng)殖利潤雖好于生豬,在緩慢修復中,但整體存欄偏低,補欄需求增加仍需看5-6月份后。
但長期來看,在全球油料及大豆供給修復不及預期,疊加美豆產(chǎn)需仍然存缺口的背景下,在巴西階段性供給壓力釋放完成后,市場交易核心將轉(zhuǎn)向美豆2023/24年度新作,也是后續(xù)供需格局轉(zhuǎn)變的風險點。
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