預(yù)計(jì)2023年國(guó)產(chǎn)大豆供應(yīng)較為充足

　　預(yù)計(jì)2023年國(guó)產(chǎn)大豆種植面積保持穩(wěn)定或小幅減少的可能性較大，市場(chǎng)供應(yīng)較為充足，將限制其價(jià)格運(yùn)行高度;2023年國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口需求有望恢復(fù)性增長(zhǎng)至9700萬(wàn)噸;2023年上半年國(guó)產(chǎn)大豆下游需求仍將偏弱，下半年存在復(fù)蘇的可能;2023年國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)將先弱后略強(qiáng)，整體運(yùn)行重心偏低。

　　2022年?yáng)|北地區(qū)國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)前三季度先跌后漲，新豆上市高開(kāi)后持續(xù)下跌。預(yù)期2023年國(guó)產(chǎn)豆市場(chǎng)供應(yīng)充足，國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口量或?qū)⒃黾?，大豆進(jìn)口成本或先強(qiáng)后弱、逐漸下移，國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)將先弱后略強(qiáng)，整體運(yùn)行重心偏低。

　　2022年國(guó)產(chǎn)豆走勢(shì)分三階段

　　2022年?yáng)|北地區(qū)國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)運(yùn)行主要分為三個(gè)階段。第一階段，1月至8月，市場(chǎng)主要交易陳豆，價(jià)格先跌后漲，之后持續(xù)窄幅波動(dòng);第二階段，9月，市場(chǎng)新陳交接，陳豆庫(kù)存基本告罄，價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行，新季大豆上市量逐漸增多，開(kāi)秤價(jià)呈高開(kāi)態(tài)勢(shì);第三階段，10月至12月，市場(chǎng)主要交易新豆，價(jià)格高開(kāi)之后持續(xù)下跌。

　　1月份，中儲(chǔ)糧及其他收購(gòu)企業(yè)普遍下調(diào)大豆收購(gòu)價(jià)，加之國(guó)產(chǎn)大豆單向拍賣(mài)連續(xù)流拍，東北地區(qū)國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)價(jià)格整體下跌。2月上半月，象嶼等市場(chǎng)主體入市收購(gòu)提振行情，加之節(jié)后銷區(qū)市場(chǎng)存在補(bǔ)庫(kù)需求，提振大豆價(jià)格短時(shí)上行。

　　2月下半月至6月底，東北地區(qū)大豆價(jià)格整體窄幅偏強(qiáng)運(yùn)行，市場(chǎng)處于多空交織之中。一方面，國(guó)產(chǎn)大豆糧源供應(yīng)緊張、中儲(chǔ)糧持續(xù)收購(gòu)對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)提振;另一方面，大豆拍賣(mài)持續(xù)進(jìn)行、國(guó)產(chǎn)大豆需求疲軟又給市場(chǎng)帶來(lái)壓力。

　　7月至8月，東北地區(qū)大豆價(jià)格穩(wěn)中偏弱。雖然舊作大豆庫(kù)存清底、湖北新季大豆質(zhì)量下降對(duì)大豆市場(chǎng)帶來(lái)支撐，但中儲(chǔ)糧國(guó)產(chǎn)大豆拍賣(mài)持續(xù)進(jìn)行、下游需求不佳又使市場(chǎng)壓力加大。

　　9月，東北地區(qū)國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)新陳交接，陳豆庫(kù)存告罄，價(jià)格穩(wěn)定;新豆少量上市，價(jià)格高開(kāi)。9月中旬開(kāi)始，黑龍江海倫、齊齊哈爾、巴彥、望奎等地新豆上市，毛糧收購(gòu)價(jià)2.90～2.95元/斤，高于上年同期2.70～2.75元/斤的開(kāi)秤水平。新上市的豆源蛋白含量普遍較低，多在37%～39%之間，較上年相差2～3個(gè)蛋白，大顆粒貨源也偏少。貿(mào)易商少量按需購(gòu)貨，多在等待新豆集中上市。

　　10月，東北地區(qū)國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格先弱后偏強(qiáng)。國(guó)慶節(jié)后東北地區(qū)以及山東、安徽、河南等地新季大豆上市量逐漸增多，加之象嶼低價(jià)入市收購(gòu)，且隨后又陸續(xù)調(diào)低收購(gòu)價(jià)，給國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)帶來(lái)壓力，使得大豆價(jià)格承壓有所下滑。10月19日起，東北多地中儲(chǔ)糧直屬庫(kù)先后開(kāi)秤收購(gòu)國(guó)產(chǎn)大豆，且收購(gòu)價(jià)偏高，符合農(nóng)戶及市場(chǎng)心理預(yù)期，對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)利多，使得市場(chǎng)底部明確，提振國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)暫時(shí)止跌轉(zhuǎn)穩(wěn)并略有上漲。

　　11月至12月，東北地區(qū)國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格持續(xù)下跌。由于東北各地糧庫(kù)收購(gòu)進(jìn)度較快，進(jìn)入11月不久，東北地區(qū)中儲(chǔ)糧直屬庫(kù)開(kāi)始下調(diào)大豆收購(gòu)價(jià)。11月5日，中央儲(chǔ)備糧大楊樹(shù)直屬庫(kù)國(guó)產(chǎn)大豆凈糧收購(gòu)入庫(kù)價(jià)2.93元/斤(38%≤蛋白<39.5%)，在10月19日公布的收購(gòu)價(jià)基礎(chǔ)上下調(diào)了0.02元/斤。在此之后，東北多地直屬庫(kù)以及其他收購(gòu)企業(yè)紛紛頻繁下調(diào)收購(gòu)價(jià)，利空東北地區(qū)大豆市場(chǎng)，導(dǎo)致其價(jià)格不斷走跌，尤其是低蛋白豆源因下游需求慘淡，跌幅更為明顯。截至2022 年12月30日，黑龍江地區(qū)大豆毛糧收購(gòu)價(jià)5400元/噸，較新豆上市初期下跌400～500元/噸。

　　2023年國(guó)產(chǎn)豆市場(chǎng)供應(yīng)充足

　　由于需求明顯弱于常年正常水平，下游走貨緩慢，產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶手中所剩余糧高于上年同期。截至2023年1月末，東北地區(qū)大豆余糧仍有七成偏上，南方地區(qū)大豆余糧仍有五成偏上，加之2022年大豆產(chǎn)量明顯增加，2023年上半年國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)供應(yīng)預(yù)期較為充足。

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)產(chǎn)大豆播種面積1.54億畝，比上年增加2742.5萬(wàn)畝，增長(zhǎng)21.7%;單產(chǎn)132公斤/畝，比上年增加2.1公斤/畝，增長(zhǎng)1.6%;總產(chǎn)量405.7億斤，比上年增加77.8億斤，增長(zhǎng)23.7%。

　　國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)量已增長(zhǎng)至歷史高位，加之2022年產(chǎn)大豆高開(kāi)上市后價(jià)格持續(xù)走低，預(yù)期將會(huì)影響農(nóng)戶種植積極性，但考慮到國(guó)家政策對(duì)油料生產(chǎn)的重視度，2023年1月份農(nóng)業(yè)農(nóng)村部繼續(xù)提出“擴(kuò)大豆”的政策導(dǎo)向，筆者初步預(yù)計(jì)2023年國(guó)產(chǎn)大豆種植面積保持穩(wěn)定或小幅增加的可能性較大，四季度新豆上量預(yù)期也較為寬松。整體來(lái)看，預(yù)計(jì)2023年國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)供應(yīng)較為充足，將限制其價(jià)格運(yùn)行高度。

　　2023年大豆進(jìn)口量預(yù)期增加

　　2022年3月份，進(jìn)口大豆拍賣(mài)開(kāi)啟，除了首次投放30萬(wàn)噸之外，之后每次投放量均為50萬(wàn)噸，基本保持每周投放一次的頻率。2022年，國(guó)家糧食交易中心共競(jìng)價(jià)交易進(jìn)口大豆1637.96萬(wàn)噸，成交395.65萬(wàn)噸，成交率24.16%。

　　2023年，儲(chǔ)備補(bǔ)庫(kù)，加之隨著新冠疫情影響的消散、生豬養(yǎng)殖規(guī)模的恢復(fù)及飼料需求的增加，國(guó)內(nèi)豆粕消費(fèi)需求預(yù)期將呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，進(jìn)而將帶動(dòng)大豆消費(fèi)量增加。2022年我國(guó)累計(jì)進(jìn)口大豆9108萬(wàn)噸，較上年減少5.6%，預(yù)期2023年國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口需求有望恢復(fù)性增長(zhǎng)至9700萬(wàn)噸。

　　2023年大豆進(jìn)口成本或下移

　　短期來(lái)看，美國(guó)大豆供需偏緊，南美大豆生產(chǎn)面臨天氣威脅，均對(duì)國(guó)際大豆價(jià)格走勢(shì)帶來(lái)提振。雖然巴西大豆生長(zhǎng)進(jìn)展順利，但阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)卻持續(xù)遭受高溫干旱侵?jǐn)_，播種進(jìn)度落后于上年同期水平。截至2023年1月27日，巴西大豆收獲進(jìn)度為4.4%，上年同期為11.3%，過(guò)去五年同期均值為6.2%。布宜諾斯艾利斯谷物交易所數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月25日，阿根廷大豆種植進(jìn)度達(dá)到98.8%，仍有近20萬(wàn)公頃大豆有待播種。由于2022年11月、12月和2023年1月大部分時(shí)間氣溫高而降雨不足，早期種植的大豆以及二季大豆預(yù)計(jì)將會(huì)遭受產(chǎn)量損失。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，拉尼娜對(duì)南美大豆生產(chǎn)帶來(lái)的影響將明顯弱于上年，巴西大豆大概率仍會(huì)保持增產(chǎn)趨勢(shì)，影響的僅是增產(chǎn)幅度，難以改變新年度全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤傻幕{(diào)。

　　在國(guó)際大豆價(jià)格預(yù)期先強(qiáng)后弱、國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口量預(yù)期較上年增加的影響下，初步預(yù)計(jì)2023年一季度國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口成本保持偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)的可能性較大，進(jìn)入二季度后，價(jià)格運(yùn)行重心將會(huì)逐漸下移，下移程度將取決于南美大豆產(chǎn)量落地規(guī)模及2023年美國(guó)大豆生產(chǎn)形勢(shì)。

　　2023年國(guó)產(chǎn)豆市場(chǎng)將先弱后強(qiáng)

　　2023年國(guó)產(chǎn)大豆供應(yīng)較為充足，將奠定市場(chǎng)偏弱的運(yùn)行基調(diào)，在此背景下，需求端對(duì)行情的影響程度將會(huì)擴(kuò)大。從目前的情況來(lái)看，2023年新冠疫情影響逐漸消散的可能性較大，同時(shí)考慮到經(jīng)濟(jì)恢復(fù)周期對(duì)消費(fèi)能力的影響，預(yù)計(jì)2023年上半年國(guó)產(chǎn)大豆下游需求仍將偏弱，下半年存在復(fù)蘇的可能，疊加國(guó)產(chǎn)大豆供應(yīng)節(jié)奏，預(yù)計(jì)2023年國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)將先弱后略強(qiáng)，整體運(yùn)行重心偏低。但種植成本高企、農(nóng)戶及貿(mào)易商低價(jià)惜售、國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口成本先強(qiáng)后弱，加上政策支持，將對(duì)國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格下行低點(diǎn)帶來(lái)限制，跌幅將較緩，高低蛋白大豆價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)特征明顯。同時(shí)，后市還有許多不確定因素需密切跟蹤。

　　黑龍江省儲(chǔ)大豆收購(gòu)情況、一季度南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣及上市情況、新季國(guó)產(chǎn)大豆及美國(guó)大豆生產(chǎn)情況、全球新冠疫情及經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)、俄烏沖突及中美關(guān)系等，都將會(huì)對(duì)國(guó)際及國(guó)內(nèi)大豆市場(chǎng)帶來(lái)不可預(yù)期的影響。