傳統(tǒng)的調(diào)味品企業(yè)海天味業(yè)、中炬高新等都在大力發(fā)力復(fù)合調(diào)味品。調(diào)味品、預(yù)制菜的賽道越來(lái)越擁擠，競(jìng)賽或許才剛剛開(kāi)始。
豬企開(kāi)始賣火鍋底料了。繼小酥肉在去年出圈后，今年肉制品企業(yè)、豬企將“手”伸得更遠(yuǎn)，紛紛加碼復(fù)合調(diào)味品和預(yù)制菜賽道。
近日，肉制品巨頭雙匯發(fā)展(000895。SZ)和龍大肉食接連宣布要加碼調(diào)味品賽道，開(kāi)發(fā)、推廣復(fù)合調(diào)味品和預(yù)制菜等產(chǎn)品業(yè)務(wù)。
同時(shí)，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電了多家上市豬企，天邦股份、溫氏股份、唐人神和得利斯等均表示正在研發(fā)和推廣預(yù)制菜。
據(jù)豬價(jià)系統(tǒng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，8月10日生豬(外三元)價(jià)格為15.57元/公斤，較前一日上漲0.03/公斤。在上漲幅度可以忽略不計(jì)的情況下，尋求新的增長(zhǎng)曲線，無(wú)疑是豬企抵抗豬價(jià)下跌、穩(wěn)定公司業(yè)績(jī)最積極的方法之一。
火鍋料、自熱米飯比豬肉香？
新希望旗下的美好小酥肉在李佳琦直播間6秒被搶光，龍大肉食的椒香酥肉也創(chuàng)下5秒鐘賣2.3萬(wàn)袋的佳績(jī)……去年，在直播帶貨、社區(qū)團(tuán)購(gòu)和火鍋食材連鎖終端等新興渠道的助推下，小酥肉晉升為明星產(chǎn)品。
而這只是起點(diǎn)。
今年8月初，雙匯發(fā)展董秘在互動(dòng)易平臺(tái)表示，公司加強(qiáng)調(diào)味品開(kāi)發(fā)，已推出火鍋料、面條料、骨湯、肉醬等多個(gè)系列調(diào)味品。
據(jù)悉，雙匯發(fā)展在今年年初成立餐飲事業(yè)部，專門負(fù)責(zé)餐飲業(yè)務(wù)的運(yùn)作，專注推廣預(yù)制切割、腌制調(diào)理、火鍋食材、醬鹵熟食等餐飲食材產(chǎn)品，目前已推出速食菜、自熱米飯和火鍋食材等系列產(chǎn)品。
時(shí)代財(cái)經(jīng)搜索雙匯發(fā)展天貓旗艦店，發(fā)現(xiàn)其專設(shè)了“調(diào)味料系列”和“調(diào)理速食”分類。雙匯的椒香酥肉也“超車”80、90后的童年食品雞肉火腿腸，成為其天貓旗艦店銷售冠軍。
幾乎同時(shí)，龍大肉食也在8月5日的一場(chǎng)活動(dòng)上宣布與四川省火鍋協(xié)會(huì)簽署戰(zhàn)略框架協(xié)議，共同打造火鍋產(chǎn)業(yè)生態(tài)。龍大肉食還表示，正在籌建四川研發(fā)中心，重點(diǎn)聚焦川式調(diào)味料和川式預(yù)制菜的研發(fā)和銷售。
兩大肉制品巨頭的“默契”表明了，在豬價(jià)低迷之時(shí)，賣復(fù)合調(diào)味品和預(yù)制菜可能比賣豬肉更香。
預(yù)制菜指的是以農(nóng)、畜、禽、水產(chǎn)品為原料，配以各種輔料，經(jīng)預(yù)加工而成的成品或半成品，可通過(guò)加熱或蒸炒后直接食用的菜品，包括速凍和冷藏保鮮產(chǎn)品，如小酥肉、自熱米飯和自熱小龍蝦等。
而對(duì)于更在乎肉質(zhì)新鮮或者“靈魂廚師”來(lái)說(shuō)，復(fù)合調(diào)味品好比“神奇寶貝”，省去調(diào)制油鹽醬醋的比例，往調(diào)味品中加入不同肉類，酸菜魚、麻辣小龍蝦、黃燜雞等，只要你想到的，都可快速做出來(lái)。
事實(shí)上，還有眾多選手加入這場(chǎng)“競(jìng)賽”當(dāng)中。
8月10日，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電多家上市豬企，詢問(wèn)是否開(kāi)展復(fù)合調(diào)味品或預(yù)制菜等業(yè)務(wù)，幾乎均獲肯定回答。
天邦股份證券部工作人員告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，處于生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈下游的豬肉制品板塊業(yè)務(wù)作為未來(lái)發(fā)展中心，除了開(kāi)發(fā)調(diào)味品、預(yù)制菜，還計(jì)劃從做肝素鈉原料提取，“我們已提前計(jì)劃好，待年底安徽阜陽(yáng)500萬(wàn)頭生豬屠宰及肉制品加工基地建成，業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸，可以獲取更多價(jià)值增值，公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力、盈利能力都會(huì)增強(qiáng)。”
唐人神和得利斯也明確表示正在開(kāi)發(fā)及銷售預(yù)制菜產(chǎn)品，打通“養(yǎng)殖——餐飲”環(huán)節(jié)；溫氏股份也在“試水”預(yù)制菜產(chǎn)品，業(yè)務(wù)主體在旗下的廣東溫氏佳味食品有限公司。
對(duì)于豬企紛紛加碼復(fù)合調(diào)味品、預(yù)制菜業(yè)務(wù)，餐寶典創(chuàng)始人汪洪棟8月11日接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，今年味知香上市了，給市場(chǎng)發(fā)布了一個(gè)積極信號(hào)，以致于更多企業(yè)和資本看到預(yù)制菜這個(gè)之前被忽略的賽道。
作為“預(yù)制菜第一股”的味知香(605089。SH)備受資本看好，在今年4月27日上市后連收12個(gè)漲停板，股價(jià)在一個(gè)月內(nèi)從28.53元飆升至高位139.8元，漲幅高達(dá)228.63%。
“另外豬價(jià)下降也是一個(gè)重要影響因素。過(guò)于依賴某個(gè)業(yè)務(wù)，公司業(yè)績(jī)波動(dòng)會(huì)比較大。而對(duì)于上市公司來(lái)講，除了原來(lái)的‘盤子’以外，尋找新的增長(zhǎng)曲線，業(yè)績(jī)會(huì)更穩(wěn)定。復(fù)合調(diào)味品和預(yù)制菜都是當(dāng)下大消費(fèi)賽道里的風(fēng)口，如果有這些概念加持，對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)意味著有更多的故事做包裝。”汪洪棟表示。
據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，溫氏股份、天邦股份、正邦科技、新希望等多家豬企預(yù)計(jì)今年上半年業(yè)績(jī)都有不同程度的虧損，其中新希望預(yù)計(jì)虧損最多，達(dá)29.5-34.5億元。豬企均表示業(yè)績(jī)承壓主要原因是今年上半年豬價(jià)持續(xù)下跌。
與此同時(shí)，也有豬企專心致志聚焦主業(yè)。牧原股份、正邦科技和巨星農(nóng)牧告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，公司以生豬養(yǎng)殖為主，暫時(shí)不考慮預(yù)制菜或復(fù)合調(diào)味品業(yè)務(wù)。
競(jìng)賽剛剛開(kāi)始
事實(shí)上，復(fù)合調(diào)味品、預(yù)制菜上市企業(yè)還有更早的一個(gè)成功案例，那就是海底撈集團(tuán)旗下的火鍋調(diào)料公司頤海國(guó)際(01579。HK)。
頤海國(guó)際在2007年獲得海底撈品牌的永久免費(fèi)使用權(quán)，2016年在港交所上市，是繼海天味業(yè)后第二個(gè)超越千億市值的調(diào)味料上市公司。除了火鍋底料、調(diào)味品，頤海國(guó)際還開(kāi)發(fā)了自熱小火鍋、自熱米飯等近百款產(chǎn)品。
踩中了復(fù)合調(diào)味品和預(yù)制菜的風(fēng)口，2020年頤海國(guó)際收入和凈利潤(rùn)分別為人民幣53.6億元和9.83億元，較2019年分別增加25.2%和23.6%。
或許有人會(huì)說(shuō)，它是踩在“大哥”海底撈的肩膀上才有如此亮眼的成績(jī)，但財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表明并非如此。
據(jù)頤海國(guó)際2020年財(cái)報(bào)，其營(yíng)收結(jié)構(gòu)中，火鍋調(diào)味料占比60%、方便速食占比29%、中式復(fù)合調(diào)味料占比10%、其他占比1%。其中，火鍋調(diào)味料產(chǎn)品收入從2019年28.13億元增加13.4%到2020年同期31.9億元，占2020年年收入的59.5%，其中向海底撈和蜀海供應(yīng)鏈的銷售收入降低了15.3%，但是向第三方銷售收入增長(zhǎng)50.8%。中式復(fù)合調(diào)味料第三方銷售收入也增長(zhǎng)了43.5%。
突破了海底撈的限制，增強(qiáng)了第三方銷售能力，頤海國(guó)際明顯從海底撈的供應(yīng)商變成一家真正的調(diào)味品企業(yè)，也可以看出調(diào)味品和預(yù)制菜市場(chǎng)潛力還有很大空間。
東莞證券今年7月一份研報(bào)指出，近幾年國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)水平的提高以及消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變，火鍋底料、中式復(fù)合調(diào)味料等產(chǎn)品迅速搶占消費(fèi)市場(chǎng)，復(fù)合調(diào)味品迎來(lái)較為確定性的發(fā)展機(jī)遇。
上述研報(bào)還提到，2020年我國(guó)復(fù)合調(diào)味品的滲透率僅為26.00%，美國(guó)、日本與韓國(guó)的復(fù)合調(diào)味品占比分別為73.00%、66.00%與59.00%，遠(yuǎn)高于我國(guó)的水平。并且，目前國(guó)內(nèi)調(diào)味品行業(yè)前十大企業(yè)的零售市場(chǎng)份額不足30%，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散。
國(guó)海證券今年8月一份研報(bào)也稱，預(yù)制菜滿足C端對(duì)“美味+便捷”的需求，并促使餐飲B端成本降低和客戶滿意度提升，具有很大的市場(chǎng)空間。
弘章資本創(chuàng)始合伙人翁怡諾曾在公開(kāi)場(chǎng)合表示，預(yù)制菜是個(gè)好賽道，“總體上我們看好這個(gè)領(lǐng)域，里面有很多值得長(zhǎng)期做的東西，名字也很宏大，是一條超級(jí)賽道。”
盡管，溫氏股份證券部工作人員表示預(yù)制菜業(yè)務(wù)對(duì)上市公司的貢獻(xiàn)微乎其微，但其在2020年年報(bào)明確表示在加快從傳統(tǒng)養(yǎng)殖企業(yè)向食品企業(yè)轉(zhuǎn)型。
而傳統(tǒng)的調(diào)味品企業(yè)海天味業(yè)、中炬高新等都在大力發(fā)力復(fù)合調(diào)味品。調(diào)味品、預(yù)制菜的賽道越來(lái)越擁擠，競(jìng)賽或許才剛剛開(kāi)始。
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