據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2021年6月末，全國生豬存欄4.39億頭，恢復到2017年年末的99.4%，其中能繁母豬存欄恢復到2017年末的102.1%。

 

　　河南省作為我國生豬養(yǎng)殖主產(chǎn)區(qū)之一，對生豬養(yǎng)殖行業(yè)具有較大的影響力。7月18日以來河南的暴雨天氣及7月30日以來新冠疫情在河南再度爆發(fā)均對當?shù)仫暳?、養(yǎng)殖和屠宰相關行業(yè)產(chǎn)生影響。

 

　　近日光大期貨研究所與當?shù)厣i養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈上的飼料、養(yǎng)殖等主體溝通，同時通過大數(shù)據(jù)進行印證的方式得出如下結(jié)論：

 

　　1、暴雨和新冠疫情防控導致運輸受阻及集中出欄利空短期豬價，并造成地區(qū)間價差擴大。

 

　　2、中長期看，新冠疫情防控措施有利于控制豬瘟疫情的傳播，下半年生豬出欄增加預期不變。

 

　　一、河南生豬養(yǎng)殖現(xiàn)狀

 

　　2018年5月，市場定義為新一輪豬周期的起點，在非洲豬瘟背景之下，豬價在2019年11月達到此輪周期高點。2020年5月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部宣布，非洲豬瘟病毒已經(jīng)在中國定殖并形成較大污染面，其防控進入常態(tài)化階段。據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2021年6月末，全國生豬存欄4.39億頭，恢復到2017年年末的99.4%，其中能繁母豬存欄恢復到2017年末的102.1%。今年上半年，豬肉產(chǎn)量2715萬噸，同比增加35.9%。

 

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2017年，河南省生豬年出欄占全年生豬年出欄比例8.86%，非洲豬瘟疫情發(fā)生后，我國生豬養(yǎng)殖分布發(fā)生一定變化，2019年，南省生豬年出欄仍占全年生豬年出欄的8.27%。河南作為我國的養(yǎng)殖大省，在生豬養(yǎng)殖行業(yè)中，占有舉足輕重的地位。作為我國的生豬主產(chǎn)區(qū)，河南省是我國生豬調(diào)出量最大的省份，年調(diào)出量約為3000萬頭。河南省更是聚集了牧原、雙匯等國內(nèi)知名的生豬行業(yè)相關大型企業(yè)。

 

　　圖表1：河南生豬年出欄（單位：萬頭）
 

 

 

資料來源：國家統(tǒng)計局 光大期貨研究所

 

　　洪災與德爾塔病毒對生豬養(yǎng)殖行業(yè)的影響
 

　　7月18日18時至21日0時，鄭州出現(xiàn)罕見持續(xù)強降水天氣過程，全市普降大暴雨、特大暴雨，累積平均降水量449毫米，連續(xù)降雨天氣引發(fā)洪澇災害。據(jù)河南省政府防汛救災新聞發(fā)布會通報，截至8月2日，河南省因災遇難302人，50人失蹤，造成鄭州、新鄉(xiāng)、平頂山、漯河等150個縣（市、區(qū)），1663個鄉(xiāng)受災。

 

　　7月30日，鄭州市發(fā)現(xiàn)首例德爾塔變異毒株無癥狀感染者，截至8月10日，河南省累計報告本土確診病例1400例，8月9日0時-24時，河南省無新增本土確診病例，無癥狀感染者轉(zhuǎn)確診病例37例。截至8月8日18時，全國共有15個高風險區(qū)，分別位于江蘇、河南、河南、云南四省。

 

　　暴雨、德爾塔病毒疫情的傳播作為重要突發(fā)事件，從運輸、成本、疫情防控等方面對生豬養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)生影響，值得市場關注。

 

圖表2：河南省養(yǎng)殖重點區(qū)域

 

 

資料來源：卓創(chuàng)資訊 光大期貨研究所

 

圖表3：河南省新冠疫情高風險區(qū)

 

 

資料來源：央視新聞 光大期貨研究所

 

　　1、運輸難度增加 短期飼料成本提升

 

　　河南暴雨天氣導致運輸受阻，影響短期運輸。對于飼料企業(yè)而言，暴雨導致部分貿(mào)易商庫存淹水后，玉米、小麥等飼料原料發(fā)霉嚴重。與此同時，有的飼料企業(yè)淹水后，目前尚未恢復生產(chǎn)。短期存在部分養(yǎng)殖戶供料不足的情況，對于家庭養(yǎng)殖來說，短期飼料成本增加，但增幅小于3%，且可通過后期降低動保費用的方式保證養(yǎng)殖總成本穩(wěn)定。隨著飼料運輸逐漸恢復，成本將恢復正常，飼料成本對于生豬養(yǎng)殖行業(yè)的長期影響較小。

 

　　目前，德爾塔病毒疫情已波及河南省大部分市區(qū)，各地管控嚴格，進出條件苛刻，物流運輸受到很大的影響。運輸時間變長，運輸費用增加。據(jù)飼料企業(yè)反應，運費上升10-20%不等。

 

　　生豬運輸亦受到一定程度的負面影響，對于生豬養(yǎng)殖單位來說，暴雨對運輸?shù)挠绊懶∮谛鹿谝咔閷τ谶\輸?shù)挠绊?。首先是運輸費用，運輸管控導致生豬運輸成本增加0.1元/頭。另一方面是銷售的難度，由于家庭養(yǎng)殖場出欄量較小，生豬貿(mào)易商可通過小車運輸?shù)姆绞竭M行區(qū)域內(nèi)調(diào)運。而對于大規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)來說，由于出欄量較大，貿(mào)易商收豬、調(diào)運難度較大。從養(yǎng)殖單位心態(tài)來看，由于擔心后期運輸管控嚴格導致生豬外運受阻，出欄積極性增加。疫情發(fā)生初期，集中出欄導致短期產(chǎn)區(qū)供給階段性增加，在打壓短期價格的同時也一定程度上透支了未來生豬市場供應量。隨著河南省疫情逐漸趨于穩(wěn)定，集中出欄現(xiàn)象有所好轉(zhuǎn)，豬價企穩(wěn)反彈。

 

　　從期貨市場表現(xiàn)來看，生豬近月2109合約表現(xiàn)弱于遠月2201合約，分析原因主要有二。其一，2109合約臨近交割月，基差回歸，導致期貨價格有所回落。其二，洪災、新冠疫情對于近月合約的影響較大，現(xiàn)貨延續(xù)走弱拖累下，對近月2109合約的利空作用更強。

 

　　2、豬瘟疫情點狀發(fā)生 關注未來防控效果

 

　　河南豬企的主要養(yǎng)殖區(qū)在駐馬店、南陽、周口等豫北地區(qū)，而此次暴雨受災嚴重的豫南區(qū)養(yǎng)殖以中小養(yǎng)殖散戶為主。受災重的地區(qū)中，新鄉(xiāng)作為養(yǎng)殖量較大區(qū)域，年出欄占河南省年出欄6.1%。因此，此次暴雨導致河南全省生豬產(chǎn)能影響較小。由于泡水豬存活時間短，因此短期需快速處理。通過當?shù)卣畽z測數(shù)據(jù)，雨后泡水豬市場供應量較小，因此預計，此輪河南暴雨天氣對生豬養(yǎng)殖行業(yè)影響較小。但暴雨后的豬瘟疫情防控問題仍不容忽視，一般來說，暴雨過后一個月（即8月份）為疫情高發(fā)期。目前豬瘟疫情仍呈點狀發(fā)生，較暴雨前變化不大，河南境內(nèi)泡水豬場已經(jīng)過消毒，但仍需密切關注未來豬瘟疫情發(fā)展。

 

　　德爾塔病毒疫情傳播，各地較同管制較為嚴格，調(diào)運量有所下降。但對于豬瘟疫情的防控極為有利，人員流動下降，可防止豬瘟疫情的傳播。借鑒去年新冠疫情嚴重時期豬瘟疫情發(fā)生狀況來看，預計近期德爾塔病毒防控措施，將有利于豬瘟疫情的防控。預計德爾塔病毒疫情防控措施可抵消暴雨后，豬瘟疫情傳播增加的可能，因此生豬產(chǎn)能恢復趨勢保持不變。

 

　　3、短期屠宰開機率上升 中長期趨于穩(wěn)定

 

　　受暴雨天氣影響，生豬屠宰量環(huán)比下降，7月21日，河南省屠宰企業(yè)開機率50.59%，較7月19日下降8.23個百分點，降幅13.99%。隨著運輸?shù)闹饾u恢復，屠宰開機率有所回升并維持震蕩。7月30日，河南省發(fā)現(xiàn)第一例德爾塔病毒感染病例，由于擔心交通管制所帶來的運輸受阻對生豬銷售的負面影響，養(yǎng)殖單位出欄意愿增強，養(yǎng)殖集中出欄，屠宰企業(yè)開機率再次上升。8月4日，河南省屠宰企業(yè)開機率65.27%，較7月30日增加13.21個百分點，增幅25.37%。

 

　　德爾塔病毒疫情發(fā)生后，消費者恐慌性囤貨導致終端需求階段性增加，屠宰企業(yè)開機率增加。但隨著消費者心態(tài)逐漸恢復穩(wěn)定，疫情對終端消費的負面影響將開始顯現(xiàn)。集團、戶外消費的下降，導致終端需求有所下降。隨著疫情逐漸穩(wěn)定，預計終端消費將逐漸恢復，但對于未來新冠疫情的擔心，或?qū)⒁欢ǔ潭纫种葡掳肽杲K端市場豬肉需求。

 

圖表4：河南生豬屠宰日度開機率

 

（單位：%）

 

 

資料來源：卓創(chuàng)資訊 光大期貨研究所

 

　　三、生豬養(yǎng)殖行業(yè)恢復

 

　　據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至7月29日，全國有1.5萬家養(yǎng)殖場戶受到天氣災害影響，死亡生豬24.8萬頭，與全國6月末生豬存欄4.39億頭相比較，占比較小。此次受災重的地區(qū)中，新鄉(xiāng)作為養(yǎng)殖量較大區(qū)域，年出欄占河南省年出欄6.1%，河南省年出欄占全國年出欄8.27%。因此從全國范圍來看，洪澇災害對全國生豬生產(chǎn)影響有限。根據(jù)卓創(chuàng)監(jiān)測166家樣本點數(shù)據(jù)顯示，7月能繁母豬存欄590萬頭，環(huán)比增加2.64%，生豬存欄2857萬頭，環(huán)比增加6.47%，通過數(shù)據(jù)我們可以看出，河南暴雨天氣并未影響我國生豬產(chǎn)能的恢復進度，目前生豬產(chǎn)能恢復趨勢不變。

 

　　短期洪災所帶來的運輸問題，導致地區(qū)價差擴大，以河南與廣東兩地價差為例，7月16日，兩地價差0.7元/公斤，7月31日，兩地價差擴大至1.2元/公斤。而后的德爾塔病毒交通管制，導致兩地價差進一步擴大，截至8月6日，兩地價差擴大至1.8元/公斤。

 

　　為控制德爾塔病毒的傳播，各地交通管控趨嚴，人員流動下降，有利于控制豬瘟疫情的傳播。中長期來看，這有利于豬瘟疫情的防控，預計下半年生豬出欄量將延續(xù)增加趨勢。

 

圖表5：河南-廣東生豬價差

 

（單位：元/公斤）

 

 

資料來源：Wind 光大期貨研究所

 

圖6：卓創(chuàng)監(jiān)測樣本點能繁母豬、生豬存欄

 

（單位：頭）　　

 

 

資料來源：卓創(chuàng)資訊 光大期貨研究所

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政策、消費迎來雙重利好！豬價終于要觸底反彈了？

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豬價跳水，局地跌入6元區(qū)間！牧原：明年豬價大概率比今年更低...

　　近兩日，全國豬價持續(xù)大面積下滑。廣東、福建、河南、湖北、湖南、安徽、江蘇、江西、河北、貴州、陜西等多省豬價豬價下調(diào)，降幅在0.1~0.5元/斤，局部地區(qū)豬價進入了6元區(qū)間。

　　牧原：明年豬價的平均水平大概率比今年更低

　　8月13日，有投資者向牧原股份提問，豬下跌周期的影響，是明年才會在業(yè)績上體現(xiàn)出來嗎?

　　牧原回答表示，根據(jù)公司發(fā)布的2021年度業(yè)績預告，上半年凈利潤為110億元--115億元，預計下半年豬價可能會相較于上半年小幅上升，但是仍需保持謹慎;明年豬價的平均水平大概率比今年更低，預計明年上半年出現(xiàn)低點的可能性較大，豬價下跌對今年和明年的利潤均有一定程度影響。

　　農(nóng)業(yè)農(nóng)村部官員：本輪‘豬周期’出現(xiàn)了四個‘前所未有’

　　新世紀以來，我國生豬生產(chǎn)出現(xiàn)了5次較大波動，尤其是最近一次，生豬存欄量和能繁母豬存欄量大幅減少，而且疊加非洲豬瘟疫情和新冠肺炎疫情影響，恢復難度很大。

　　按照黨中央、國務院決策部署，在各地各有關部門共同努力下，目前生豬生產(chǎn)已完全恢復，豬肉市場供應相對充裕，價格明顯回落。

　　“與之前相比，本輪‘豬周期’出現(xiàn)了四個‘前所未有’。”農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局局長楊振海介紹說，一是產(chǎn)能降幅之深和價格漲幅之大前所未有。監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)能低谷時，能繁母豬和生豬存欄同比減少了40%左右，2020年2月第4周豬肉價格同比漲幅165%。

　　二是政策支持力度之大前所未有。中央明確了生豬穩(wěn)產(chǎn)保供省負總責的要求，有關部門密集出臺了19項扶持政策，養(yǎng)殖用地、環(huán)評和信貸等政策取得重大突破。

　　三是生產(chǎn)恢復之快前所未有。從嚴重滑坡到恢復正常大約用了一年半時間，以往“豬周期”恢復時間平均為2年。

　　四是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型效果之好前所未有，一大批高水平的規(guī)模豬場快速崛起，一批中小養(yǎng)殖戶改造提升步入規(guī)模養(yǎng)殖行列。2020年生豬養(yǎng)殖規(guī)?；蔬_到57.1%，比上年提高4.1個百分點，快于常年平均2個百分點的速度。

　　此外，針對生豬產(chǎn)能嚴重下滑的嚴峻形勢，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部連續(xù)3年把恢復生豬生產(chǎn)作為農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作的重大任務。

　　目前，生豬生產(chǎn)已完全恢復，《加快生豬生產(chǎn)恢復發(fā)展三年行動方案》確立的目標任務提前完成。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，6月末全國生豬存欄量4.39億頭，恢復到2017年年末的99.4%。其中，能繁母豬存欄量4564萬頭，恢復到2017年年末的102.1%。上半年豬肉產(chǎn)量2715萬噸，同比增長35.9%。7月份最后一周，全國集貿(mào)市場豬肉價格為每公斤25.93元，比本輪“豬周期”最高價低33.71元。

　　值得注意的是，近期，豬肉價格回落較快，生豬養(yǎng)殖出現(xiàn)虧損，養(yǎng)殖場(戶)發(fā)展生產(chǎn)積極性受挫。一些地方也反映，2019年出臺的用地、環(huán)保和保險等政策深受養(yǎng)殖場(戶)歡迎，但有收緊趨勢，一些地方在政策上“急轉(zhuǎn)彎”，可能會進一步放大市場不景氣帶來的影響，再次造成產(chǎn)能大幅下降，加上養(yǎng)殖成本上升和非洲豬瘟疫情的不確定性，穩(wěn)定生豬生產(chǎn)、保障市場供應的任務十分艱巨。

　　“建立生豬生產(chǎn)逆周期調(diào)控機制，就是把住能繁母豬這個生豬生產(chǎn)和市場供應的‘總開關’，將能繁母豬存欄量月度同比變化率正負5%和10%作為調(diào)控基準，建立異常變化自動觸發(fā)調(diào)控機制，重點是避免能繁母豬存欄量過度下降埋下供應隱患。”楊振海分析說。

　　監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來我國生豬生產(chǎn)共有4次大波動，恰好對應能繁母豬存欄量月度同比變動超過5%時的4次情況。

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廈門集美生豬產(chǎn)品實現(xiàn)全程可溯

　　動動指尖，生豬產(chǎn)品的進銷貨信息一目了然……在廈門市集美區(qū)，生豬產(chǎn)品已實現(xiàn)全程可溯、全鏈條監(jiān)管。

　　生豬產(chǎn)品需要具備“三證”(《動物檢疫合格證明》《豬肉肉品品質(zhì)檢驗合格證明》和《上市憑證》)，才可以上市銷售。而在實際操作中，由于存在一票多用、票據(jù)丟失、紙質(zhì)票據(jù)在上級供應商手中等情況，不少經(jīng)營戶在市場監(jiān)管部門查驗時面臨著票據(jù)不全的尷尬境地。

　　今年5月，集美區(qū)開始積極推行豬肉“一證通”。豬肉供應商通過“廈門市食品安全信息網(wǎng)”上傳電子版檢驗檢疫證明，實現(xiàn)“上游上傳、全網(wǎng)共享”，下游經(jīng)營主體可不再留存紙質(zhì)票據(jù)。如果經(jīng)營戶把豬肉賣給學校、企業(yè)的食堂，平臺上也可以形成銷售臺賬，讓生豬從屠宰場到餐桌實現(xiàn)全程可溯。

　　“檢查時，只要打開手機‘入市必登’小程序，出示進貨憑證和銷售信息就可以了。”集美菜市場的經(jīng)營戶蔡春梅常年向?qū)W校食堂供應豬肉，她說，實行豬肉“一證通”后，不用再復印紙質(zhì)票據(jù)給學校食堂，減少了很多麻煩。

　　“以前我們要每天逐攤查驗豬肉經(jīng)營戶的上市憑證，交給檢驗室核對?，F(xiàn)在只要在電腦上驗證再結(jié)合現(xiàn)場抽查就行，大大提高了工作效率。”集美菜市場管理人員陳亮說，目前，集美菜市場15家豬肉經(jīng)營戶均已納入“一證通”平臺監(jiān)管。

　　除了給經(jīng)營戶、市場工作人員帶來便利，豬肉“一證通”的實行也提高了市場監(jiān)管部門的監(jiān)管效率。“目前，集美區(qū)共有8個農(nóng)貿(mào)市場納入豬肉‘一證通’系統(tǒng)管理，注冊經(jīng)營戶336家。我們通過手機端，就能實時查看全區(qū)生豬產(chǎn)品的來源和去向。”集美區(qū)市場監(jiān)督管理局食品科科長黃煜打開豬肉“一證通”手機小程序，轄區(qū)各農(nóng)貿(mào)市場的生豬產(chǎn)品進貨、銷售情況等信息一目了然，全鏈條可查。

　　據(jù)介紹，工作人員還能根據(jù)平臺內(nèi)的生豬產(chǎn)品流通情況，進一步開展更有針對性的抽查核驗，提高監(jiān)管的靶向性，進而倒逼生豬產(chǎn)品生產(chǎn)、流通各環(huán)節(jié)從業(yè)者依法經(jīng)營，保證質(zhì)量安全，讓消費者吃上放心肉。

　　豬肉“一證通”實行以來，集美區(qū)在全區(qū)范圍內(nèi)進行大力推廣普及。不少豬肉攤經(jīng)營戶年齡偏大，不適應電子化操作，集美區(qū)市場監(jiān)管局邀請市局專家擔任培訓講師，積極組織監(jiān)管人員及市場工作人員，參加豬肉“一證通”追溯監(jiān)管專場培訓，同時，深入轄區(qū)農(nóng)貿(mào)市場，面對面、手把手教經(jīng)營者、市場開辦單位使用“一證通”小程序，取得了良好成效。

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7月巴西豬肉出口量同比降25% 中國仍為最大買家

　　巴西經(jīng)濟部2日公布的一項初步調(diào)查顯示，今年7月份全國豬肉出口總量為66843噸，與2020年同期(90246噸)相比下降了25%，中國仍為最大買家。

　　巴西“canalrural”網(wǎng)站報道，農(nóng)業(yè)咨詢機構(gòu)Safras & Mercado的分析師艾倫·邁亞(Allan Maia)表示，盡管出口量有所下降，但預計今年巴西豬肉的出口貿(mào)易仍將繼續(xù)保持良好發(fā)展勢頭。

　　艾倫·邁亞強調(diào)道：“初步調(diào)查結(jié)果與我們近幾個月一直監(jiān)測到的數(shù)據(jù)變化趨勢一致，即豬肉月出口量有可能突破10.3萬噸大關。值得注意的是每噸豬肉平均價格的下降。本月與中國貿(mào)易商重新談判后出現(xiàn)了這一變化趨勢。”

　　數(shù)據(jù)顯示，中國仍是巴西豬肉的主要出口市場。分析師表示，在7月份出口的超6.6萬噸豬肉中，大約有5萬噸左右運往中國。

　　據(jù)邁亞稱，中國境內(nèi)有關非洲豬瘟病例增長的消息并未對國際豬肉市場造成影響。分析師說道：“今天這種市場狀態(tài)的形成可能是因為，中國政府實際上已經(jīng)控制了非洲豬瘟病毒(ASFV)的爆發(fā)。根據(jù)當?shù)卣恼f法，豬群數(shù)量已經(jīng)恢復至2017年我們觀察到的水平。”

　　邁亞估計，目前唯一可能減緩巴西出口量的因素是中國豬肉價格的下降。他總結(jié)道：“直到今年年底，中國在豬肉方面的高需求仍將繼續(xù)。尤其是現(xiàn)在這個時候(市場需求不會萎縮)，因為有消息稱美國暫停向海外市場銷售豬肉，以優(yōu)先保障本地供應。”