2016年豬料產(chǎn)量將會(huì)呈現(xiàn)前低后高的走勢(shì)，在較好的養(yǎng)殖利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下，豬料銷量將在下半年出現(xiàn)上漲，全年產(chǎn)量同比2015年將會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)。
對(duì)于飼料行業(yè)，在這里我們主要討論兩方面的情況，一方面，飼料總產(chǎn)量2015年預(yù)計(jì)將錄得下降，2016年能否出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，另一方面，2015年能量類、蛋白類飼料的替代風(fēng)是否可以延續(xù)。
首先來(lái)看飼料產(chǎn)量的數(shù)據(jù)，農(nóng)業(yè)部180家重點(diǎn)跟蹤企業(yè)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)如圖4.1所示：2015年1～9月，飼料總產(chǎn)量同比下降4.7%。其中，配合飼料同比下降4.2%；濃縮飼料同比下降9.1%；添加劑預(yù)混合飼料同比下降2.9%，分品種來(lái)看1-9月份，豬飼料產(chǎn)量同比下降14.9%；蛋禽飼料同比增長(zhǎng)0.4%；肉禽飼料同比增加14.8%；水產(chǎn)飼料同比下降18.5%；反芻飼料同比下降0.4%；其他飼料同比下降1.6% 。生豬飼料，蛋禽料和肉禽料每年產(chǎn)量約占全部飼料產(chǎn)量的的86%，其中生豬飼料產(chǎn)量約占全部飼料產(chǎn)量的的52%，蛋禽料約占18%，肉禽料約占16%，根據(jù)前三個(gè)季度數(shù)據(jù)推算，全年飼料產(chǎn)量預(yù)計(jì)將出現(xiàn)3%的下降，這是繼2013年之后第二次錄得產(chǎn)量的下降。
飼料產(chǎn)量數(shù)據(jù)與文章前三個(gè)部分介紹的養(yǎng)殖行業(yè)基本面的情況不謀而合，那么同樣的，根據(jù)我們之前的分析：
2016年豬料產(chǎn)量將會(huì)呈現(xiàn)前低后高的走勢(shì)，在較好的養(yǎng)殖利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下，豬料銷量將在下半年出現(xiàn)上漲，全年產(chǎn)量同比2015年將會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)。
養(yǎng)殖成本下移，養(yǎng)殖利潤(rùn)得以維持，蛋禽存欄量仍將繼續(xù)擴(kuò)張，2016年蛋禽料產(chǎn)量也將保持增長(zhǎng)。
至于肉禽料，由于祖代引種受阻，商品代亦將進(jìn)入去產(chǎn)能的周期，2016年肉禽料預(yù)計(jì)將出現(xiàn)顯著下降。
綜合來(lái)看，2016年飼料產(chǎn)量同比2015年將會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)。
第二個(gè)方面我們來(lái)看原料替代的情況。首先要講的是能量飼料的替代，2015年調(diào)研時(shí)，華南地區(qū)飼料企業(yè)使用進(jìn)口雜糧替代國(guó)產(chǎn)玉米情況較為普遍，進(jìn)口高粱主要用來(lái)替代國(guó)產(chǎn)玉米，進(jìn)口大麥主要用來(lái)替代小麥和麩皮。華北由于是產(chǎn)區(qū)，對(duì)于進(jìn)口雜糧的替代認(rèn)可度較低，替代比例不及華南地區(qū)。2014年進(jìn)口高梁剛開(kāi)始使用時(shí)，替代玉米量只有10%-20%，主要是使用高粱的飼料顏色發(fā)紅，不被養(yǎng)殖戶所認(rèn)可，但是從2014年下半年開(kāi)始，經(jīng)過(guò)實(shí)踐，進(jìn)口高粱替代國(guó)產(chǎn)玉米并未造成飼料品質(zhì)發(fā)生較大差異，甚至還具有收斂止瀉的作用，替代比例逐漸增加，大部分飼料企業(yè)國(guó)產(chǎn)玉米已經(jīng)被替代將近50%，鴨料已經(jīng)可以做到無(wú)玉米日糧。如果說(shuō)2014年進(jìn)口雜糧替代國(guó)產(chǎn)玉米還處于摸索的階段，那么2015年 則是真正的將替代“發(fā)揚(yáng)光大”。
如圖4.2所示，2015年玉米價(jià)格身陷行情低迷泥潭，拋開(kāi)“高供應(yīng)、低消費(fèi)”、臨儲(chǔ)價(jià)格下調(diào)等利空打壓之外，國(guó)外進(jìn)口糧源大量到港也是一個(gè)主要原因。外貿(mào)糧與國(guó)產(chǎn)玉米價(jià)格的巨大剪刀差，是企業(yè)進(jìn)口的主要?jiǎng)恿?，同時(shí)，除了進(jìn)口玉米受到配額限制，其他進(jìn)口糧食均未受限，這也是導(dǎo)致進(jìn)口糧源擠占市場(chǎng)的一大因素。2014年中國(guó)進(jìn)口高粱、大麥和DDGS總量為1660萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2015年上述進(jìn)口產(chǎn)品預(yù)計(jì)能夠替代飼用玉米2266萬(wàn)噸，同比增加1178萬(wàn)噸，增幅108%。
對(duì)于2016年，我們認(rèn)為替代量將呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，一方面是國(guó)儲(chǔ)玉米去庫(kù)存壓力巨大，降價(jià)拋售將成為主流，拋儲(chǔ)及不斷的下調(diào)臨儲(chǔ)收購(gòu)價(jià)格，將會(huì)縮窄外貿(mào)糧與國(guó)產(chǎn)玉米之間的價(jià)差，造成外貿(mào)糧失去替代的優(yōu)勢(shì)，另一方面則是外貿(mào)糧所面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)，自2015年9月1日對(duì)大麥、高粱、木薯和玉米酒糟這四類商品的進(jìn)口，除了辦理入境貨物通知單之外，還須先向商務(wù)部門申請(qǐng)辦理自動(dòng)進(jìn)口許可證，之后才能到海關(guān)辦理報(bào)關(guān)手續(xù)。由于增加了自動(dòng)進(jìn)口許可證的程序，相關(guān)部門實(shí)際上加強(qiáng)了對(duì)相關(guān)進(jìn)口的監(jiān)督，雖然目前并沒(méi)有出臺(tái)明確的下一步措施，但加強(qiáng)管控的態(tài)度非常明確。
再來(lái)看蛋白原料的替代，如圖4.2所示，由于豆粕價(jià)格持續(xù)走低，跌至8年以來(lái)的低點(diǎn)，目前性價(jià)比突出，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高，而且采購(gòu)渠道便利，飼料企業(yè)紛紛上調(diào)使用比例。從我們2015年調(diào)研的情況來(lái)看，豬料中豆粕添加比例已經(jīng)達(dá)到峰值，增長(zhǎng)空間有限；禽料中雜粕添加比例繼續(xù)下降，主要被豆粕替代，鴨料中最為明顯，華南地區(qū)鴨料之前都已做到無(wú)豆粕日糧，但是從2015年開(kāi)始，雜粕在鴨料中很少使用，禽料中豆粕添加普遍上調(diào)30-50%；水產(chǎn)料中菜粕添加比例也從30-40%降至目前的5-10%，進(jìn)口DDGS使用量也有所下降，主要被豆粕替代，水產(chǎn)料中豆粕添加比例上調(diào)約30%。
對(duì)于2016年，我們認(rèn)為豆粕的替代比例仍將進(jìn)一步出現(xiàn)上漲，替代主要來(lái)自兩個(gè)方面，一方面是國(guó)產(chǎn)菜籽取消臨儲(chǔ)政策，播種面積大幅下降，2016年產(chǎn)量將進(jìn)一步走低，另一方面則是2016年進(jìn)口DDGS面臨反傾銷調(diào)查，據(jù)傳國(guó)內(nèi)貿(mào)易企業(yè)在消息不明朗前，已經(jīng)暫停進(jìn)口美國(guó)DDGS，綜上，2016年豆粕的添加比例有望進(jìn)一步出現(xiàn)上調(diào)。
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