我國(guó)動(dòng)物疫苗行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

　　圖1：市場(chǎng)、政府苗所占疫苗業(yè)務(wù)收入比例（%）

　　圖2：疫苗收入占總收入比例（%）

　　目前，多數(shù)上市疫苗生產(chǎn)企業(yè)仍以政府招標(biāo)苗為主要收入來(lái)源，且以豬、禽類疫苗產(chǎn)品為主，其中競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的屬豬瘟疫苗產(chǎn)品（約31余家生產(chǎn)企業(yè)），集中度最高的為口蹄疫和高致病性禽流感疫苗產(chǎn)品（分別有6家和9家生產(chǎn)企業(yè)）。5家上市公司中，天康生物和中牧股份的招標(biāo)苗產(chǎn)品線最為豐富。

 

　　近幾年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，在競(jìng)標(biāo)過(guò)程中，各企業(yè)大打價(jià)格戰(zhàn)，盲目追求低價(jià)中標(biāo)，導(dǎo)致企業(yè)降低產(chǎn)品的質(zhì)量、減少售后服務(wù)等途徑來(lái)壓低成本。造成這種現(xiàn)象的原因，主要在于政府“價(jià)低者得”的招標(biāo)政策，企業(yè)只能靠壓低價(jià)格來(lái)維持市場(chǎng)份額。依據(jù)2013年福建和山東兩地進(jìn)行的春防招標(biāo)情況，高致病性豬藍(lán)耳活疫苗的價(jià)格較2012年的招標(biāo)價(jià)格分別降低約30%和7%，進(jìn)一步加劇競(jìng)爭(zhēng)。

 

　　表1：強(qiáng)免疫苗及生產(chǎn)企業(yè)分類

　　不過(guò)，農(nóng)業(yè)部規(guī)定從2013年9月1日起開(kāi)始實(shí)施《關(guān)于做好口蹄疫疫苗質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)提升工作的通知》的內(nèi)容，即國(guó)家強(qiáng)制免疫應(yīng)用口蹄疫疫苗將逐步執(zhí)行新的疫苗質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。新生產(chǎn)的口蹄疫滅活疫苗及合成肽疫苗效力檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)由每頭份3PD50提高到6PD50（注：PD=ProtectiveDoses，PD50為半數(shù)保護(hù)量測(cè)定方法），新生產(chǎn)的口蹄疫滅活疫苗內(nèi)毒素每頭份疫苗不超過(guò)50EU（注：EU=EndotoxinUnit，內(nèi)毒素單位），雜蛋白小于500ml/ug。效力升級(jí)一方面提高了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，另一方面也對(duì)政府招標(biāo)苗的價(jià)格起到提振作用。

 

　　圖3：市場(chǎng)、政府苗所占疫苗業(yè)務(wù)收入比例（%）

    　　圖4：疫苗收入占總收入比例（%）

　　政府招標(biāo)價(jià)格也顯示，口蹄疫o型合成肽疫苗的價(jià)格已經(jīng)同比上漲，以福建和山東兩地的疫苗價(jià)格為例，分別較去年提升了21%和105%左右。這樣一來(lái)，企業(yè)招標(biāo)苗的利潤(rùn)空間將更大，且鼓勵(lì)企業(yè)向優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的方向發(fā)展。

 

　　根據(jù)5家疫苗生產(chǎn)企業(yè)半年收入的變化，招標(biāo)苗業(yè)務(wù)比重較大的企業(yè)上、下半年的收入具有較規(guī)律的波動(dòng)，這是由于政府招標(biāo)一般分為春防和秋防兩次進(jìn)行，但采購(gòu)費(fèi)用通常在11-12月份結(jié)算，導(dǎo)致企業(yè)收入的變化具有季節(jié)性特征。但市場(chǎng)苗比重較大的企業(yè)，如瑞普生物，其收入變化并未出現(xiàn)季節(jié)性波動(dòng)，而是呈平穩(wěn)上升態(tài)勢(shì)。

 

　　疫苗公司業(yè)務(wù)的市場(chǎng)化程度，可以依據(jù)其收入的季節(jié)性變化來(lái)衡量。如果公司招標(biāo)苗業(yè)務(wù)所占疫苗收入比例較高，那其業(yè)績(jī)的波動(dòng)則具有季節(jié)性變化特征；反之亦然。

 

　　不過(guò)，由于招標(biāo)苗計(jì)劃經(jīng)濟(jì)特色，其收入并不受養(yǎng)殖效益的影響。主營(yíng)市場(chǎng)苗的企業(yè)，其業(yè)績(jī)變動(dòng)與養(yǎng)殖戶盈利狀況正相關(guān)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)養(yǎng)殖企業(yè)虧錢(qián)時(shí)（2010年），主營(yíng)招標(biāo)苗產(chǎn)品的公司年收入增速高于主營(yíng)市場(chǎng)苗的公司，因?yàn)樘潛p導(dǎo)致養(yǎng)殖戶減少疫苗支出；而當(dāng)養(yǎng)殖企業(yè)收益可觀時(shí)（2011年），主營(yíng)市場(chǎng)苗的公司年收入增速高于主營(yíng)招標(biāo)苗的公司，此時(shí)養(yǎng)殖戶舍得投入更多防疫費(fèi)用。

 

　　雖然2012年生豬養(yǎng)殖盈利情況低于2011年，但全年平均的盈利仍達(dá)到148元/頭，兩家主營(yíng)市場(chǎng)苗的公司收入增速均保持在10%以上，略高于其他兩家以招標(biāo)苗為主的公司。

 

　　圖5：豬類市場(chǎng)苗生產(chǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)更受養(yǎng)殖效益的影響（元/頭，萬(wàn)元，百萬(wàn)元）

　　當(dāng)我們單獨(dú)將兩家具有代表性、業(yè)務(wù)偏重豬類疫苗的公司進(jìn)行對(duì)比（金宇集團(tuán)約44%的業(yè)務(wù)涉及市場(chǎng)苗；大華農(nóng)約75%的收入來(lái)自招標(biāo)苗業(yè)務(wù)），將它們的季度收入?yún)⒄震B(yǎng)豬盈利周期，金宇集團(tuán)的收入情況與養(yǎng)殖收益的相關(guān)性很高，而大華農(nóng)的收入曲線并未隨著客戶養(yǎng)殖效益的波動(dòng)而大幅度變化。

 

　　從禽養(yǎng)殖方面看，若將雞肉價(jià)格與業(yè)務(wù)偏重禽類疫苗的企業(yè)收入情況進(jìn)行分析時(shí)（瑞普生物約80%的疫苗收入為市場(chǎng)苗業(yè)務(wù)），發(fā)現(xiàn)肉雞行業(yè)處于景氣期時(shí)，瑞普生物的收入增速比較樂(lè)觀，例如2009年四季度至2011年三季度期間，其收入的復(fù)合增速為10.21%；而當(dāng)雞肉價(jià)格低迷時(shí)，2011年四季度至2013年二季度期間，瑞普生物收入的復(fù)合增速放緩至3.82%。由此可見(jiàn)，肉雞價(jià)格或養(yǎng)殖盈利情況的波動(dòng)也有可能影響相關(guān)疫苗企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。