【豆類基本面】受在觸及六個(gè)月高位后出現(xiàn)的獲利了結(jié)情緒和原油大幅下跌的共同影響，周二CBOT大豆期貨市場(chǎng)遭遇拋壓大幅下挫，盤中豆油和豆粕紛紛承壓回落。元旦假日期間，阿根廷部分旱區(qū)喜獲降雨緩解作物種植和生長(zhǎng)壓力。此外，新年伊始，國(guó)際原油出現(xiàn)暴跌行情，對(duì)CBOT豆油和其他大宗商品形成明顯的弱勢(shì)拖累。咨詢機(jī)構(gòu)StoneX將巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估值從此前的1.55億噸調(diào)整到1.538億噸。南美大豆陸續(xù)進(jìn)入天氣關(guān)鍵期，美豆市場(chǎng)處于典型的天氣市運(yùn)行特征。追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周二下跌2.73%，國(guó)際原油價(jià)格急跌逾4%對(duì)商品市場(chǎng)形成系統(tǒng)性拖累。
【大豆】2022年中國(guó)大豆顯著增產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)寬松，需求表現(xiàn)乏力。中儲(chǔ)糧直屬庫下調(diào)國(guó)標(biāo)三等大豆收購價(jià)，帶動(dòng)?xùn)|北產(chǎn)區(qū)國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格普遍偏弱。黑龍江省儲(chǔ)收購數(shù)量有限，對(duì)市場(chǎng)提振效果不足。缺少需求支撐，市場(chǎng)悲觀情緒不減，大豆價(jià)格重心大幅下移。中儲(chǔ)糧油脂公司12月30日進(jìn)行的32194噸國(guó)產(chǎn)大豆購銷雙向競(jìng)價(jià)交易成交率為9%。最新交易公告顯示，1月4日將進(jìn)行5609噸2022年國(guó)產(chǎn)大豆競(jìng)價(jià)采購，1月4日將進(jìn)行25827噸國(guó)產(chǎn)大豆競(jìng)價(jià)銷售。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將2022年中國(guó)大豆產(chǎn)量調(diào)高至2030萬噸，同比增幅23.7%，主要是大豆播種面積同比增加21.7%所致。國(guó)產(chǎn)大豆主要用于滿足國(guó)內(nèi)食用消費(fèi)需求，目前國(guó)內(nèi)需求低迷，在增產(chǎn)和持續(xù)拍賣壓力下，國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)供應(yīng)壓力明顯后移。周二豆一期貨市場(chǎng)震蕩收高，商品普漲氛圍下買盤情緒有所回暖，但夜盤再度走弱，市場(chǎng)仍處反彈乏力狀態(tài)。今日豆一期貨市場(chǎng)有望維持低位震蕩行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)和拍賣成交情況。
【豆粕菜粕】周二國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)，沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)多運(yùn)行在4630-4760元/噸，其中張家港報(bào)價(jià)4650元/噸，東莞豆粕報(bào)價(jià)4760元/噸，大連報(bào)價(jià)4720元/噸，南北價(jià)差明顯收窄。最新國(guó)內(nèi)豆粕庫存已超過55萬噸，周度增加近5萬噸，較去年同期減少5.25萬噸。從目前大豆到港節(jié)奏和油廠開工情況看，豆粕累庫效應(yīng)仍在持續(xù)。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)和春節(jié)備貨高峰臨近，需求端仍對(duì)豆粕價(jià)格有支撐。周二國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)寬幅震蕩，兩粕5月合約繼續(xù)大幅增倉，但在技術(shù)上刷新合約新高后回吐部分漲幅，夜盤跌幅明顯擴(kuò)大。阿根廷周末降雨改善土壤墑情，美豆天氣炒作情緒降溫引發(fā)急跌并打亂反彈節(jié)奏，國(guó)內(nèi)粕類市場(chǎng)在成本驅(qū)動(dòng)和情緒影響下降展開被動(dòng)調(diào)整行情。今日國(guó)內(nèi)類期貨市場(chǎng)將承接美豆弱勢(shì)大幅回落。風(fēng)險(xiǎn)提示：現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)和阿根廷天氣情況。
【油脂】周二CBOT豆油市場(chǎng)繼續(xù)承壓回落，受到原油暴跌的弱勢(shì)拖累。馬來西亞棕櫚油市場(chǎng)周二收盤上漲近2%，產(chǎn)量放緩以及印尼供應(yīng)收緊支撐價(jià)格升至近五周高點(diǎn)。南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)(SPPOMA)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年12月馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量較上月減少1.68%。印尼宣布自1月1日起收緊棕櫚油出口規(guī)則，將國(guó)內(nèi)市場(chǎng)義務(wù)(DMO)的出口配套系數(shù)從此前的1：8降到1：6，即在國(guó)內(nèi)每銷售億噸棕櫚油，出口額度從8噸降至6噸。此舉有利于促進(jìn)同處競(jìng)爭(zhēng)地位的馬來西亞棕櫚油的出口。此外，印度政府表示，該國(guó)已經(jīng)允許以較低稅率進(jìn)口棕櫚油、豆油、葵花籽油等植物油政策延長(zhǎng)一年至2024年3月。這有利于馬來西亞棕櫚油穩(wěn)定或擴(kuò)大對(duì)印度出口。國(guó)內(nèi)油脂方面，棕櫚油庫存連續(xù)回升改善國(guó)內(nèi)油脂整體供應(yīng)形勢(shì)，現(xiàn)貨需求表現(xiàn)一般，油廠提價(jià)動(dòng)力有限，市場(chǎng)密切關(guān)注節(jié)前餐飲業(yè)需求恢復(fù)情況。周二國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)寬幅震蕩，早盤急跌后獲得抄底買盤支撐迅速扭轉(zhuǎn)弱勢(shì)，油脂板塊運(yùn)行節(jié)奏與商品市場(chǎng)整體表現(xiàn)基本一致。受原油及美豆暴跌拖累，今日國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)有望承壓調(diào)整。風(fēng)險(xiǎn)提示：油脂現(xiàn)貨庫存和外盤油脂表現(xiàn)。
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