東北地區(qū)是國內(nèi)玉米主產(chǎn)區(qū)，同時也是生豬生產(chǎn)和外調(diào)大省，玉米及生豬價格波動往往具有風(fēng)向標(biāo)的意義。2023年是生豬產(chǎn)能去化和行業(yè)洗牌的一年，豬價長期低迷運行，而東北豬源外調(diào)不暢，部分散戶被動退出，頭部企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張擠占市場。東北地區(qū)養(yǎng)殖戶仔豬補(bǔ)欄積極，2024年行情是否會有大的變化？玉米作為生豬養(yǎng)殖的重要成本，其價格走勢對生豬養(yǎng)殖成本及收益有重要影響。
在生豬行業(yè)大發(fā)展和東北玉米春耕之際，筆者日前對東北地區(qū)的生豬和玉米市場進(jìn)行了調(diào)研。途經(jīng)哈爾濱-巴彥-綏化-大慶-松原-農(nóng)安-長春-公主嶺-沈陽，主要了解當(dāng)?shù)厣i養(yǎng)殖成本及利潤變化、仔豬補(bǔ)欄情況，散戶中大豬源及二育動向，屠宰企業(yè)白條走貨及分割入庫情況，玉米售糧進(jìn)度及貿(mào)易渠道庫存情況，新季玉米種植意向及成本情況。
生豬養(yǎng)殖成本下降
企業(yè)看好遠(yuǎn)期豬價
3月份生豬市場壓力較大，去體重尚未結(jié)束，集團(tuán)主動增重壓欄，反映出市場情緒偏強(qiáng)。按照東北地區(qū)集團(tuán)場和散養(yǎng)戶占比5∶5，目前散戶減少30%左右，局部地區(qū)散戶減少60%~70%，集團(tuán)和規(guī)模養(yǎng)殖場增加15%~20%。根據(jù)東北地區(qū)飼料廠銷量來看，2月份飼料銷量同比減少10%~15%。市場生豬減少的主要原因是由于周邊散戶的去化和集團(tuán)場2023年秋冬季節(jié)受到非瘟疫情的嚴(yán)重影響。如果剔除春節(jié)因素，東北部分地區(qū)飼料銷量同比減少30%~40%。
整體來看，3月份商品豬上市量較大。從集團(tuán)場全年出欄計劃來看，頭部企業(yè)預(yù)計全年出欄量增幅在15%以上，春節(jié)前出欄體重210~220斤，春節(jié)后240~250斤。今年二次育肥不會減少，進(jìn)場時間比較分散。從調(diào)研走訪的二次育肥戶情況來看，二次育肥進(jìn)場比較理智，目前30%~40%進(jìn)場，20%退出市場，剩下的以觀望為主。
隨著飼料成本整體下降，2024年養(yǎng)殖成本將有所下降，飼料成本預(yù)計下降0.6~0.8元/公斤，養(yǎng)殖成本預(yù)計降至14.8~15.2元/公斤。部分企業(yè)目前育肥成本較低，在6.6~6.7元/斤，主要原因是此前仔豬的購買價格較低，全年養(yǎng)殖成本仍在15元/公斤左右。
企業(yè)普遍看好2024年下半年的生豬行情，認(rèn)為下半年行情明顯好于上半年。高點將出現(xiàn)在7月至9月份，價格看到8~9元/斤，但是高價時間維持較短，預(yù)計在3月至4月份會降至6元/斤低點，而后逐漸回升，全年均價在7~7.5元/斤。今年行情是仔豬好于肥豬，肥豬好于凍品。
東北余糧加速消化
玉米種植或再增加
目前市場對玉米產(chǎn)量預(yù)期不太一致，部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為全國增產(chǎn)3000萬~4000萬噸，部分認(rèn)為全國增產(chǎn)不足1000萬噸，處于持平略增的狀態(tài)。
前期市場預(yù)計3月15日前后因升溫開化，基層會有一波賣糧高峰，由于貿(mào)易商收購積極性提高并未顯現(xiàn)。烘干塔門前到車較多，近期農(nóng)戶仍有售糧壓力，“地趴糧”銷售加快，主要轉(zhuǎn)移到貿(mào)易環(huán)節(jié)，因為價格一直倒掛，往南方、華北發(fā)運倒掛，糧源主要集中在當(dāng)?shù)?，部分發(fā)運港口。
黑龍江“地趴糧”余糧一成，東部和西部地區(qū)有一部分自然干糧；目前主要余糧集中在黑龍江西部地區(qū)，齊齊哈爾、嫩江、五大連池玉米干糧剩余六至七成。春節(jié)后潮糧價格為0.82~0.83元/斤，周邊深加工企業(yè)積極收購，近期價格上漲至0.86~0.88元/斤。農(nóng)戶對價格基本認(rèn)可，加速銷售，余糧消化進(jìn)度明顯加快。吉林余糧四成，其中農(nóng)戶“地趴糧”余一成，貿(mào)易商存糧有二成，烘干塔存糧比去年同期多，“棧子糧”會持續(xù)到4月底5月初。
據(jù)調(diào)研，今年東北產(chǎn)區(qū)地租成本平均下降25%~30%，農(nóng)戶預(yù)估農(nóng)資價格會下降，不急于買。預(yù)計玉米種植面積繼續(xù)增加，播種時間從4月下旬開始。今年積雪略多，預(yù)計不影響玉米正常播種。
貿(mào)易商建庫較謹(jǐn)慎
深加工玉米庫存低
東北產(chǎn)區(qū)深加工企業(yè)多，集港等運輸方便。目前七成糧源流向當(dāng)?shù)厣罴庸ず宛B(yǎng)殖企業(yè)，三成流向其他地區(qū)深加工或干糧集港。近幾年生豬等養(yǎng)殖散戶退出，對產(chǎn)區(qū)周邊糧食需求下降。黑龍江局部地區(qū)玉米外流量同比增加30%，吉林玉米外流量沒有明顯增加，主要流向港口(鲅魚圈、錦州港)、華北地區(qū)、南方銷區(qū)。
整體來看，貿(mào)易商雖然收購積極性明顯提高，但心態(tài)較謹(jǐn)慎。貿(mào)易商庫存持平或同比偏低，大型貿(mào)易企業(yè)的庫存同比少70%，中小貿(mào)易商有一定庫存。從貿(mào)易商心態(tài)來看，部分貿(mào)易商出貨，也有的繼續(xù)持糧待漲，目前低價糧已經(jīng)有100元/噸的利潤，心態(tài)上持貨待漲情緒較濃。從貿(mào)易商庫存來看，平均單體庫存500~2000噸，個別高庫存在8000噸。
黑龍江、吉林深加工企業(yè)玉米庫存1個半月到2個月左右，繼續(xù)建庫意愿比較低，后期隨用隨采，近期到車能滿足日加工需求。目前深加工企本有微利，不虧損。玉米淀粉春節(jié)前銷售較好，節(jié)后價格基本穩(wěn)定，走貨與節(jié)前持平，訂單較預(yù)期好。目前淀粉庫存比春節(jié)期間有所下降。企業(yè)滿負(fù)荷生產(chǎn)，近期淀粉利潤在基本盈虧平衡點附近，甚至小幅虧損。東北地區(qū)加工廠淀粉加工成本在600元/噸，華北地區(qū)在400元/噸，相差近200元/噸。
玉米價格波動減弱
企業(yè)看好近月行情
調(diào)研走訪的企業(yè)認(rèn)為，短期政策利好，現(xiàn)貨價格較好，長線偏弱，玉米價格波動幅度較2022和2023年縮小。但是目前干糧余糧多，有一部分前期被動建庫的高成本余糧。工廠潮糧投料可以使用到4月份。華北地區(qū)的山東玉米價格為2400元/噸，東北地區(qū)為2300元/噸，除非山東大幅漲價才能拉動?xùn)|北價格上漲。
貿(mào)易商對貿(mào)易利潤的心理預(yù)期在100元/噸左右即賣出變現(xiàn)，對于5月底前現(xiàn)貨價格看好。一方面，產(chǎn)區(qū)烘干塔積極建庫存，看漲情緒正在發(fā)酵；另外，深加工庫存較低，除去鴻展兩個月庫存，萬里潤達(dá)接近兩個月，綏化企業(yè)50天左右，其他都不高，隨著烘干塔價格上漲，深加工企業(yè)收購價格也會上漲。雖然現(xiàn)在酒精不賺錢，但是淀粉加工廠有利潤，預(yù)計深加工需求會較好。部分企業(yè)預(yù)計后期現(xiàn)貨價格高點為北方港口2500元/噸，黑龍江2300元/噸，往下空間有限，跌回前期低點2080元/噸的概率很低。
目前，渠道和企業(yè)心態(tài)仍然偏向于謹(jǐn)慎，農(nóng)戶惜售。玉米購銷博弈周期拉長，賣壓分散，糧權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移，成本較高。3月份重點關(guān)注華北玉米的階段性上市壓力和華北小麥產(chǎn)量前景對玉米價格的影響。貿(mào)易商持糧待漲，下游庫存普遍較低，后期補(bǔ)庫需求將會顯現(xiàn)。
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