【豆類基本面】受技術(shù)性買盤推動(dòng)，周五CBOT大豆期貨市場止跌回升小幅收高，美國農(nóng)業(yè)部上調(diào)美豆產(chǎn)量以及機(jī)構(gòu)調(diào)高巴西大豆產(chǎn)量對盤面的壓制尚未完全解除，盤中豆粕小幅回落豆油繼續(xù)回升。美國農(nóng)業(yè)部在11月供需報(bào)告中上調(diào)美豆單產(chǎn)、總產(chǎn)和庫存等指標(biāo)，并且維持巴西和阿根廷大豆豐產(chǎn)預(yù)期，全球大豆遠(yuǎn)期供應(yīng)保持寬松局面。當(dāng)前巴西大豆播種進(jìn)度已過半，巴西作物機(jī)構(gòu)Conab最新評估的巴西大豆產(chǎn)量為1.6242億噸，較上次預(yù)估值提高40萬噸，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)本年度巴西大豆種植面積將達(dá)到4529.5萬公頃，同比增加2.8%。阿根廷大豆播種已經(jīng)開啟，布宜諾斯艾利斯谷物交易所表示，隨著降雨改善阿根廷大部分旱情，該國農(nóng)戶種植大豆的面積可能超過最初預(yù)期。南美天氣對市場的影響力在逐漸提升，巴西能否兌現(xiàn)預(yù)期產(chǎn)量是影響未來豆價(jià)走勢的關(guān)鍵。此外，追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)周五微跌，原油上漲不敵多數(shù)商品下跌，該指數(shù)連續(xù)兩日橫盤震蕩。
【大豆】國家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的月報(bào)顯示，新季大豆收獲已基本結(jié)束，品質(zhì)明顯好于常年，蛋白質(zhì)含量較高，黃淮海產(chǎn)區(qū)和南方產(chǎn)區(qū)大豆增產(chǎn)，東北中西部主產(chǎn)區(qū)受播種初期旱情影響、大豆實(shí)際單產(chǎn)不及預(yù)期。本月將2023/24年度中國大豆產(chǎn)量預(yù)測數(shù)下調(diào)57萬噸至2089萬噸，但仍比上年增產(chǎn)60萬噸。隨著中儲(chǔ)糧收購政策落地，產(chǎn)區(qū)豆價(jià)逐漸企穩(wěn)，掛牌收購的企業(yè)增多，凈糧入庫價(jià)多在2.51元/斤左右。東北多地降雪降溫，部分收購點(diǎn)排隊(duì)賣豆車輛較多。11月9日進(jìn)行的31426噸國產(chǎn)大豆拍賣成交率從上周的100%降至8%。周五豆一期貨市場承接美豆弱勢，跟隨國內(nèi)相關(guān)品種大幅回落，反彈節(jié)奏遭遇較強(qiáng)阻力。當(dāng)前國內(nèi)產(chǎn)大豆市場雖有中儲(chǔ)糧收購價(jià)做支撐，但國產(chǎn)食用大豆供大于求，國產(chǎn)大豆價(jià)格很難超過中儲(chǔ)糧收購價(jià)，豆一期貨的上漲空間同樣受限。夜盤豆一期貨市場先抑后揚(yáng)，繼續(xù)跟隨相關(guān)品種波動(dòng)，今日有望維持弱勢震蕩行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格和成交情況。
【豆粕菜粕】周五國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體大幅下跌，各地跌幅多在70-90元/噸，沿海豆粕報(bào)價(jià)多降至4090-4190元/噸之間，其中張家港報(bào)價(jià)4090元/噸，天津報(bào)價(jià)4190元/噸，東莞報(bào)價(jià)4120元/噸。華南菜粕現(xiàn)貨下跌100元/噸左右，東莞報(bào)價(jià)降至3150元/噸。美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告意外利空引發(fā)美豆急跌，成本驅(qū)動(dòng)和預(yù)期轉(zhuǎn)弱推動(dòng)國內(nèi)豆粕和菜粕現(xiàn)貨加速回落。周五國內(nèi)粕類期貨市場承接美豆弱勢大幅下跌，持倉大幅下降，此前反彈所累積的獲利多單大量減持，行情顯現(xiàn)拐點(diǎn)特征。中國進(jìn)口商近期積極采購美豆，隨著進(jìn)口美豆到港壓力提升，如缺少南美天氣炒作支撐，國內(nèi)粕類期貨市場將進(jìn)入去庫存化階段，粕價(jià)缺少主動(dòng)反彈動(dòng)力。夜盤粕類期貨市場維持震蕩狀態(tài)，今日上行阻力依然較大。風(fēng)險(xiǎn)提示：現(xiàn)貨價(jià)格和成交表現(xiàn)。
【油脂】周五CBOT豆油市場繼續(xù)震蕩回升，技術(shù)上呈現(xiàn)三連陽，跌勢有所放緩。周五馬來西亞棕櫚油期貨市場強(qiáng)勢反彈，受到強(qiáng)勁出口數(shù)據(jù)和利多月報(bào)提振。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)發(fā)布的月報(bào)顯示，馬來西亞10月末棕櫚油庫存環(huán)比上升5.84%至245萬噸。由于官方報(bào)告的庫存數(shù)據(jù)低于報(bào)告前市場預(yù)期值，預(yù)期差推動(dòng)棕櫚油市場在報(bào)告后強(qiáng)勢反彈。但馬來西亞棕櫚油累庫程度繼續(xù)加深，庫存量達(dá)到四年高點(diǎn)，且產(chǎn)量也在保持增長，實(shí)際供給壓力并未緩解。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞11月1-10日棕櫚油產(chǎn)品出口環(huán)比增加1%-1.9%，出口需求能否繼續(xù)保持高速增長仍有不確定性。國內(nèi)油脂方面，國內(nèi)三大食用油庫存總量高企，進(jìn)口大豆和菜籽到港量攀升，終端消費(fèi)不旺，油脂供應(yīng)壓力依舊存在。周五國內(nèi)油脂期貨市場先抑后揚(yáng)止跌回升，來自外盤棕櫚油報(bào)告的利多影響功不可沒，美豆下跌抑制國內(nèi)豆油期貨跟漲。美豆短期調(diào)整壓力仍可能繼續(xù)釋放，馬來西亞棕櫚油在高庫存下反彈空間受限。夜盤國內(nèi)油脂期貨市場在菜油期貨的領(lǐng)漲下整體走勢偏強(qiáng)，今日有望繼續(xù)保持震蕩偏強(qiáng)狀態(tài)運(yùn)行。風(fēng)險(xiǎn)提示：外部油脂市場走勢和國內(nèi)商品整體表現(xiàn)。
一周閱讀排行