【豆類(lèi)基本面】中國(guó)大單采購(gòu)提振美豆需求，周三CBOT大豆期貨市場(chǎng)震蕩收高，盤(pán)中豆粕和豆油同步回升。美國(guó)農(nóng)業(yè)部確認(rèn)，民間出口商報(bào)告向中國(guó)出口銷(xiāo)售43.3萬(wàn)噸大豆，向未知目的地出口銷(xiāo)售13.2萬(wàn)噸大豆，另外還有出口商報(bào)告向未知目的地出口銷(xiāo)售34.45萬(wàn)噸大豆。中美關(guān)系回暖之際，中國(guó)進(jìn)口商加大美豆采購(gòu)規(guī)模，美豆需求改善，提振近期價(jià)格止跌回升。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于今晚公布月度供需報(bào)告，報(bào)告前市場(chǎng)分析師平均預(yù)測(cè)美豆多項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)會(huì)與上月持平或微調(diào)。當(dāng)前巴西大豆種植進(jìn)度已經(jīng)過(guò)半，但巴西南澇北旱現(xiàn)象較突出，播種進(jìn)度處于近四年同期最慢水平。針對(duì)巴西復(fù)雜的天氣形勢(shì)，已有分析機(jī)構(gòu)開(kāi)始下調(diào)巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估值，市場(chǎng)密切關(guān)注美國(guó)農(nóng)業(yè)部對(duì)南美大豆產(chǎn)量的最新評(píng)估。此外，追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周三下跌0.9%，油價(jià)連續(xù)大跌拖累大宗商品整體回落。
【大豆】國(guó)產(chǎn)大豆已完成收割，目前處于新豆集中供應(yīng)階段。目前產(chǎn)區(qū)高蛋白大豆價(jià)格基本在中儲(chǔ)糧掛牌收購(gòu)價(jià)格2.51元/斤之下，低蛋白大豆價(jià)格多在2.35-2.45元/斤。由于豆價(jià)低于豆農(nóng)預(yù)期，農(nóng)民惜售心理較強(qiáng)，市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)不旺。中儲(chǔ)糧11月3日進(jìn)行的35156噸國(guó)產(chǎn)陳豆拍賣(mài)全部成交，11月9日將進(jìn)行31426噸國(guó)產(chǎn)大豆拍賣(mài)，拍賣(mài)底價(jià)低于現(xiàn)貨，預(yù)計(jì)保持高成交率。國(guó)家糧油信息中心發(fā)布的月報(bào)顯示，2023年中國(guó)大豆產(chǎn)量為2080萬(wàn)噸，其中250萬(wàn)噸用于壓榨，預(yù)計(jì)大豆食用及工業(yè)消費(fèi)量為1680萬(wàn)噸，供應(yīng)過(guò)剩程度較去年下降。周三豆一期貨市場(chǎng)止跌回升，價(jià)格重心繼續(xù)小幅上移。在中儲(chǔ)糧收購(gòu)周期內(nèi)，國(guó)產(chǎn)大豆有政策底做支撐，價(jià)格止跌回穩(wěn)，但如缺少其他市場(chǎng)主體參與，供應(yīng)壓力下國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格很難超過(guò)中儲(chǔ)糧收購(gòu)價(jià)。夜盤(pán)豆一期貨市場(chǎng)繼續(xù)上探，今日有望保持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格和成交情況。
【豆粕菜粕】周三國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅波動(dòng)，沿海豆粕報(bào)價(jià)多運(yùn)行在4210-4320元/噸之間，其中張家港報(bào)價(jià)4210元/噸，天津報(bào)價(jià)4320元/噸，東莞報(bào)價(jià)4220元/噸。華南菜粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)保持穩(wěn)定，東莞報(bào)價(jià)3290元/噸。美豆保持偏強(qiáng)走勢(shì)，成本驅(qū)動(dòng)與市場(chǎng)預(yù)期向好，豆粕庫(kù)存回落也為價(jià)格抗跌提供支撐。受上周大豆壓榨量下降影響，國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存降至70萬(wàn)噸之下，供給壓力減弱。周三國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，但高位追漲情緒有所減弱，粕價(jià)未能守住日內(nèi)高點(diǎn)。有消息顯示，周二中國(guó)采購(gòu)約60萬(wàn)噸美國(guó)大豆，美豆庫(kù)存大量向中國(guó)轉(zhuǎn)移，為國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)期大豆供應(yīng)提供保障。今晚美國(guó)農(nóng)業(yè)部將公布月度供需報(bào)告，市場(chǎng)密切關(guān)注美國(guó)和南美重要指標(biāo)變化。夜盤(pán)粕類(lèi)期貨維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，今日有望繼續(xù)震蕩等待報(bào)告指引。風(fēng)險(xiǎn)提示：現(xiàn)貨價(jià)格和報(bào)告后美豆表現(xiàn)。
【油脂】周三CBOT豆油市場(chǎng)小幅回升，技術(shù)上保持震蕩下行的弱勢(shì)節(jié)奏。周三馬來(lái)西亞棕櫚油期貨市場(chǎng)在連跌三日后震蕩回升，中國(guó)需求回暖提振價(jià)格走強(qiáng)，但來(lái)自庫(kù)存壓力和原油的弱勢(shì)拖累仍限制市場(chǎng)漲幅。馬來(lái)西亞棕櫚油局(MPOB)將于明天發(fā)布月報(bào)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存將繼續(xù)大幅攀升。南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)(SPPOMA)公布的數(shù)據(jù)顯示，11月1-5日馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比下降14.9%。國(guó)內(nèi)油脂方面，國(guó)內(nèi)三大食用油庫(kù)存總量上升，但豆油庫(kù)存因大豆壓榨量下降而大幅回落，為價(jià)格保持堅(jiān)挺提供支撐。棕櫚油進(jìn)口利潤(rùn)增加，有望刺激新一波采購(gòu)。周三國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)震蕩收高，報(bào)告前市場(chǎng)分歧加大，盤(pán)中多空爭(zhēng)奪激烈，豆油和棕櫚油期貨基本收復(fù)上一日跌幅，菜籽油期貨被動(dòng)跟漲。目前油脂市場(chǎng)保持內(nèi)強(qiáng)外弱特征，在近期原油大跌沖擊下，國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)突破區(qū)間上限壓力的難度也在增加。今日國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩行情等待兩個(gè)重要報(bào)告指引。風(fēng)險(xiǎn)提示：外部油脂市場(chǎng)走勢(shì)和國(guó)內(nèi)商品整體表現(xiàn)。
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