【豆類基本面】受巴西潛在天氣影響以及美元大跌提振，周五CBOT大豆期貨市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，技術(shù)突破近期盤(pán)整狀態(tài)，盤(pán)中豆粕強(qiáng)勢(shì)反彈豆油逆勢(shì)下跌，粕強(qiáng)油弱格局加速推進(jìn)。目前巴西大豆播種完成率已經(jīng)過(guò)半，作物區(qū)天氣良莠不齊。巴西最大的大豆生產(chǎn)州馬托格羅索州部分地區(qū)的干旱天氣令人擔(dān)憂，但該國(guó)南部地區(qū)的過(guò)量降水導(dǎo)致部分農(nóng)田被淹。由于此前各分析機(jī)構(gòu)對(duì)巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估普遍偏樂(lè)觀，一旦遭遇不利天氣削減大豆產(chǎn)量，市場(chǎng)的反應(yīng)會(huì)更為激烈。周五有民間出口商向美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告向未知目的地出口銷售13.115萬(wàn)噸大豆。針對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議再次維持利率穩(wěn)定的預(yù)期得到強(qiáng)化，美元降至六周低點(diǎn)，美國(guó)谷物和大豆等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格出口競(jìng)爭(zhēng)力提升。此外，追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周五下跌0.17%，原油收低逾2%對(duì)該指數(shù)造成拖累。
【大豆】黑龍江省7397.5萬(wàn)畝大豆全部完成收割，目前正是新豆集中供應(yīng)階段。10月30日中儲(chǔ)糧開(kāi)始掛牌收購(gòu)2023年國(guó)產(chǎn)大豆，收購(gòu)價(jià)格在2.51元/斤左右。由于收購(gòu)價(jià)格低于豆農(nóng)預(yù)期，農(nóng)民惜售心理較強(qiáng)，市場(chǎng)購(gòu)銷不旺。中儲(chǔ)糧11月3日進(jìn)行的35156噸國(guó)產(chǎn)陳豆拍賣全部成交。周五豆一期貨市場(chǎng)繼續(xù)震蕩回升，陳豆拍賣全部成交緩解市場(chǎng)對(duì)需求的擔(dān)憂，但新豆成交清淡仍限制市場(chǎng)追漲，近日反彈主要是空頭主動(dòng)減倉(cāng)離場(chǎng)所致。從國(guó)產(chǎn)大豆供大于求的現(xiàn)狀看，中儲(chǔ)糧將成為市場(chǎng)的主要購(gòu)銷主體，企業(yè)和貿(mào)易商入市積極性不高，豆價(jià)將繼續(xù)在農(nóng)民種植成本線附近震蕩。夜盤(pán)豆一期貨市場(chǎng)小幅回落，今日有望維持震蕩行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格和成交情況。
【豆粕菜粕】周五國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲，多地漲幅在40-70元/噸，沿海豆粕報(bào)價(jià)多運(yùn)行在4130-4250元/噸之間，其中張家港報(bào)價(jià)4140元/噸，天津報(bào)價(jià)4250元/噸，東莞報(bào)價(jià)4130元/噸。華南菜粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上漲50元/噸，東莞報(bào)價(jià)升至3200元/噸。美豆連續(xù)回升改善市場(chǎng)預(yù)期，油廠挺粕動(dòng)力趨強(qiáng)，菜粕超跌反彈，與豆粕市場(chǎng)運(yùn)行趨于同步。周五國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)延續(xù)反彈勢(shì)頭整體收高，美豆反彈的成本提振和預(yù)期改善，南美潛在天氣隱憂以及近期大豆洗船傳言可能導(dǎo)致后期進(jìn)口大豆到港不足等多重利多題材發(fā)酵，內(nèi)外盤(pán)、期現(xiàn)貨出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)共振，豆粕和菜粕期貨價(jià)格重心連續(xù)上移，技術(shù)上保持反彈節(jié)奏。受美豆強(qiáng)勢(shì)突破提振，今日國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)將繼續(xù)拓展反彈空間。風(fēng)險(xiǎn)提示：現(xiàn)貨價(jià)格和美豆表現(xiàn)。
【油脂】周五CBOT豆油市場(chǎng)沖高受阻再度大幅回落，技術(shù)上跌出新低，粕強(qiáng)油弱格局持續(xù)深化。周五馬來(lái)西亞棕櫚油期貨市場(chǎng)震蕩收低，受到馬來(lái)西亞累庫(kù)預(yù)期和主要買家需求下降的不利影響。在11月10日馬來(lái)西亞棕櫚油局(MPOB)發(fā)布月報(bào)前，一項(xiàng)調(diào)查顯示，馬來(lái)西亞10月底棕櫚油庫(kù)存預(yù)計(jì)達(dá)到256萬(wàn)噸，升至2019年5月以來(lái)最高水平，較9月增長(zhǎng)10.82%。馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存連續(xù)六個(gè)月增加，削弱了印尼維持出口限制對(duì)棕櫚油價(jià)格的提振效果。國(guó)內(nèi)油脂方面，國(guó)內(nèi)油脂累庫(kù)進(jìn)度放緩，進(jìn)口大豆和菜籽到港量可能低于預(yù)期，棕櫚油進(jìn)口成本上升，繼續(xù)推動(dòng)油脂價(jià)格震蕩回升。周五國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)延續(xù)震蕩回升態(tài)勢(shì)，豆油期貨繼續(xù)領(lǐng)漲，率先突破10月中旬技術(shù)高點(diǎn)，菜油期貨也在外盤(pán)菜籽下跌壓力緩解后止跌回升。近期油脂市場(chǎng)出現(xiàn)內(nèi)強(qiáng)外弱、豆油強(qiáng)菜油弱的特點(diǎn)，多空分歧擴(kuò)大，行情波動(dòng)較為劇烈。夜盤(pán)國(guó)內(nèi)油脂板塊漲勢(shì)趨緩，受隔夜CBOT豆油市場(chǎng)大跌拖累，今日國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)可能遭遇較強(qiáng)阻力。風(fēng)險(xiǎn)提示：外部油脂市場(chǎng)走勢(shì)和國(guó)內(nèi)商品整體表現(xiàn)。
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