2022年8月2日豆粕大豆早盤分析摘要

　　【豆類】受獲利了結(jié)、中美關(guān)系緊張以及油價(jià)下跌等因素影響，周一CBOT大豆期貨市場出現(xiàn)暴跌行情，盤中豆油和豆粕同步急跌。美國農(nóng)業(yè)部公布的周度作物生長報(bào)告顯示，截至7月31日當(dāng)周，美國大豆優(yōu)良率為60%，前一周為59%，去年同期為60%；當(dāng)周美國大豆開花率為79%，去年同期為85%，五年均值為80%；美豆結(jié)莢率為44%，去年同期為56%，五年均值為51%。咨詢機(jī)構(gòu)Stones最新預(yù)計(jì)巴西2022/2023年度大豆產(chǎn)量為1.5257億噸。巴西大豆增產(chǎn)預(yù)期，為全球遠(yuǎn)期大豆供應(yīng)提供重要保障。中美關(guān)系緊張對(duì)未來雙方大豆貿(mào)易可能產(chǎn)生消極影響，隨著事態(tài)發(fā)展，美豆以暴跌的方式回吐上周的天氣升水。追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)周一下跌2.04%，國際原油及美豆暴跌是主要原因。

 

　　【大豆】東北主產(chǎn)區(qū)天氣條件保持良好，整體利于大豆作物生長。產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨供需穩(wěn)定，多地價(jià)格回升，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)較明顯。中儲(chǔ)糧油脂公司7月29日進(jìn)行15992噸國產(chǎn)大豆拍賣，成交率為53%，8月2日將進(jìn)行28032噸國產(chǎn)大豆購銷雙向競價(jià)交易。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預(yù)計(jì)2022年中國大豆種植面積9933千公頃，同比增加18.3%，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)到1948萬噸，同比增加18.8%，其中食用大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)增加至1432萬噸。國產(chǎn)大豆主要用于滿足國內(nèi)食用消費(fèi)需求，市場供需相對(duì)獨(dú)立。大商所發(fā)布通知，黃大豆1號(hào)期權(quán)自8月8日起上市交易。周一豆一期貨市場跳空高開強(qiáng)勢大漲，夜盤保持抗跌狀態(tài)。大豆現(xiàn)貨秋黃不接且價(jià)格堅(jiān)挺，近月合約在五個(gè)交易日內(nèi)收復(fù)前兩個(gè)月跌幅，開啟向現(xiàn)貨回歸模式，遠(yuǎn)月合約因?qū)?yīng)新豆上市壓力而處于跟漲狀態(tài)。如中美大豆貿(mào)易前景惡化，國產(chǎn)大豆價(jià)值優(yōu)勢將更加凸顯。今日國內(nèi)豆一期貨市場維持震蕩行情的概率較大。風(fēng)險(xiǎn)提示：獲利盤回吐壓力。

 

　　【豆粕菜粕】周一國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)多數(shù)上漲，漲幅在10-40元/噸，沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)多運(yùn)行在4150-4320元/噸之間。美豆維持天氣市運(yùn)行特征，成本端繼續(xù)支撐粕價(jià)保持強(qiáng)勢。上周國內(nèi)大豆壓榨量約為174萬噸，周度增加6萬噸。8月到港大豆預(yù)計(jì)下滑，油廠壓榨利潤不佳，本周壓榨量維持在170萬噸左右，豆粕庫存波動(dòng)不大。國家糧食交易中心保持每周拍賣50萬噸進(jìn)口大豆的調(diào)控節(jié)奏，可彌補(bǔ)進(jìn)口大豆到港量下滑。周一國內(nèi)粕類期貨市場跟隨美豆高開，但獲利多單減持離場令市場追漲受限，回吐部分日內(nèi)漲幅。夜盤受美豆暴跌拖累，國內(nèi)粕類市場承壓大跌。美豆天氣升水急速兌現(xiàn)，甚至存在透支后市的可能。國內(nèi)粕類期貨在本輪反彈中處于被動(dòng)跟漲狀態(tài)，需求端變化不大，在美豆因中美關(guān)系緊張出現(xiàn)暴跌后，國內(nèi)粕類市場買盤人氣將迅速降溫。今日國內(nèi)粕類期貨市場承壓調(diào)整的概率較大。風(fēng)險(xiǎn)提示：臺(tái)海局勢和市場情緒變化。

 

　　【油脂】周一CBOT豆油市場大幅下挫，反彈勢頭遭遇強(qiáng)阻力。周一馬來西亞棕櫚油市場止住四連漲收盤下跌逾5%，印尼放寬國內(nèi)銷售規(guī)定為市場帶來壓力，夜盤受原油等商品下跌拖累，棕櫚油市場繼續(xù)震蕩回落。印尼相關(guān)官員表示，為減少高企的棕櫚油庫存，該國從周一開始，將允許出口商根據(jù)DMO(國內(nèi)市場義務(wù))計(jì)劃發(fā)運(yùn)九倍于他們在國內(nèi)銷售的數(shù)量，此前規(guī)定的這一比例是七倍。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞7月棕櫚油產(chǎn)品出口量環(huán)比增加0.8%-4%。國內(nèi)三大油脂庫存整體偏低，據(jù)統(tǒng)計(jì)上周全國重點(diǎn)地區(qū)豆油商業(yè)庫存約為88萬噸，棕櫚油約為27萬噸，菜油約為21萬噸。進(jìn)口植物油增長緩慢，國內(nèi)油脂現(xiàn)貨整體堅(jiān)挺，基差維持高位運(yùn)行，為油脂期貨抗跌提供支撐。周一國內(nèi)三大油脂期貨沖高回落大幅下跌，夜盤受美豆拖累保持弱勢震蕩狀態(tài)。中美關(guān)系緊張引發(fā)需求憂慮，令美豆天氣炒作行情暫時(shí)熄火，市場情緒波動(dòng)及短線資金頻繁進(jìn)出加劇油脂盤面波動(dòng)。今日國內(nèi)油脂市場維持弱勢震蕩的概率較大。風(fēng)險(xiǎn)提示：臺(tái)海局勢及原油表現(xiàn)。