【豆類(lèi)】受獲利了結(jié)操作打壓，周五CBOT大豆期貨市場(chǎng)在上一交易日逼近紀(jì)錄高位后震蕩回落，盤(pán)中延續(xù)粕強(qiáng)油弱特征。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布在6月份月度供需報(bào)告中上調(diào)美豆出口，并將美國(guó)陳豆(2021/2022年度)庫(kù)存預(yù)估下調(diào)了大約13%至2.05億蒲式耳，低于分析師此前預(yù)期的2.18億蒲式耳。在南美大豆遭遇嚴(yán)重減產(chǎn)的背景下，美國(guó)陳豆庫(kù)存仍存在緊縮預(yù)期。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)估的美國(guó)新豆(2022/2023年度)庫(kù)存為2.8億蒲式耳，同樣低于分析師預(yù)期值，美國(guó)新豆種植面積、單產(chǎn)、總產(chǎn)量和出口量等數(shù)據(jù)均與上月保持一致，美豆期末庫(kù)存下降主要是期初庫(kù)存下降所致。另外，包括2022/2023年度巴西和阿根廷大豆產(chǎn)量、出口量以及中國(guó)進(jìn)口量等數(shù)據(jù)均未作調(diào)整。美豆市場(chǎng)提前對(duì)美國(guó)陳豆庫(kù)存緊張做出利多反應(yīng)，報(bào)告落地后獲利回吐壓力上升。
【大豆】東北主產(chǎn)區(qū)天氣條件基本正常，利于大豆生長(zhǎng)。產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨供需穩(wěn)定，價(jià)格整體波動(dòng)不大，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)較明顯。中儲(chǔ)糧油脂公司6月10日拍賣(mài)30223噸國(guó)產(chǎn)大豆，數(shù)量較此前大幅增加，拍賣(mài)成交率為60%。中儲(chǔ)糧拍賣(mài)和收購(gòu)政策對(duì)國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)走向具有較強(qiáng)影響力。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布6月全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品供需形勢(shì)分析報(bào)告，各項(xiàng)數(shù)據(jù)均與5月報(bào)告保持一致，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)大豆種植面積9933千公頃，同比增加18.3%，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)到1948萬(wàn)噸，同比增加18.8%，其中食用大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)增加至1432萬(wàn)噸。國(guó)產(chǎn)大豆主要用于滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)食用消費(fèi)需求，市場(chǎng)供需相對(duì)獨(dú)立。周五豆一期貨市場(chǎng)買(mǎi)盤(pán)乏力收盤(pán)大幅下跌，夜盤(pán)反彈繼續(xù)遇阻，價(jià)格重心震蕩下移。風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)區(qū)天氣狀況和中儲(chǔ)糧拍賣(mài)情況。
【豆粕菜粕】周五國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體上漲，多地調(diào)高20-40元/噸，沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)多在4300-4460元/噸之間運(yùn)行。美豆升至近十年高位，成本驅(qū)動(dòng)油廠跟盤(pán)提價(jià)，但國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存壓力不減，主動(dòng)性上漲動(dòng)力仍顯不足。5月份到港大豆環(huán)比增長(zhǎng)近20%，國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆供應(yīng)較充足，油廠開(kāi)工率維持高位，有效保障國(guó)內(nèi)豆粕供應(yīng)。受豆粕遠(yuǎn)期供應(yīng)可能再度趨緊影響，近弱遠(yuǎn)強(qiáng)現(xiàn)象持續(xù)強(qiáng)化，現(xiàn)貨和期貨價(jià)格幾乎持平。國(guó)家糧食交易中心將于6月17進(jìn)行50萬(wàn)噸進(jìn)口大豆拍賣(mài)。儲(chǔ)備進(jìn)口大豆保持每周拍賣(mài)一次的拍賣(mài)頻率，為進(jìn)口大豆供應(yīng)提供政策保障。周五國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)承接美豆強(qiáng)勢(shì)大幅上漲，相比美豆技術(shù)上的強(qiáng)勢(shì)突破，國(guó)內(nèi)粕類(lèi)市場(chǎng)仍處于被動(dòng)跟漲狀態(tài)。夜盤(pán)追漲動(dòng)力減弱，獲利資金大量減持，粕類(lèi)期貨回吐部分漲幅。今日國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)維持震蕩調(diào)整行情的概率較大。風(fēng)險(xiǎn)提示：高位分歧加劇市場(chǎng)震蕩。
【油脂】周五CBOT豆油市場(chǎng)低開(kāi)低走大幅收跌，延續(xù)粕強(qiáng)油弱特征。周五馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)繼續(xù)大幅下挫，收盤(pán)下跌逾4%，技術(shù)上出現(xiàn)擊穿前低支撐跡象。印尼放寬棕櫚油出口限制，馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)拋壓猛增，回吐此前價(jià)格升水。印尼棕櫚油涌入國(guó)際市場(chǎng)，全球油脂供應(yīng)鏈將得到修復(fù)，油脂市場(chǎng)緊張預(yù)期有望緩解。馬來(lái)西亞棕櫚油局(MPOB)5月報(bào)告呈中性，產(chǎn)量降幅低于預(yù)期，出口增幅超過(guò)預(yù)期，庫(kù)存水平符合預(yù)期。馬來(lái)西亞6月棕櫚油產(chǎn)量預(yù)計(jì)攀升，出口將受到來(lái)自印尼的沖擊。獨(dú)立檢驗(yàn)公司Amspec Agri發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月1-10日棕櫚油產(chǎn)品出口環(huán)比減少3.4%。外部油脂市場(chǎng)承壓大跌引發(fā)連鎖反應(yīng)，市場(chǎng)看漲預(yù)期悄然生變，但國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存整體偏低仍增加市場(chǎng)抗跌性。周五國(guó)內(nèi)三大油脂期貨跌勢(shì)放緩，菜籽油和豆油收復(fù)此前部分跌幅，但棕櫚油買(mǎi)盤(pán)乏力，仍未止跌。夜盤(pán)油脂板塊整體下跌，豆油期貨獲利盤(pán)繼續(xù)減持，棕櫚油期貨出現(xiàn)跳空缺口，顯示市場(chǎng)調(diào)整壓力并未完全釋放，并可能帶動(dòng)整個(gè)油脂板塊繼續(xù)向下調(diào)整。今日國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)維持低開(kāi)震蕩行情概率較大。風(fēng)險(xiǎn)提示：印尼出口進(jìn)展和獲利回吐壓力。
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