本周初連盤豆粕再度走弱，05合約嘗試回踩前期低點(diǎn)，并在3000元/噸一線得到支撐后，走出反彈行情。國(guó)內(nèi)油廠受到缺豆及蒸汽等原因開機(jī)率再度下滑，現(xiàn)貨基差走強(qiáng)，直接導(dǎo)致豆粕現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)反彈。目前的這個(gè)態(tài)勢(shì)，我是覺得可以開始嘗試做一些庫(kù)存了。那么原因，下面我來(lái)給大家分析分析。
首先，美豆收割基本進(jìn)入尾聲，現(xiàn)在是美豆銷售的主要窗口期。美國(guó)政府必然要保證美國(guó)農(nóng)民的利益。而前期海運(yùn)費(fèi)用持續(xù)下滑，世界大豆貿(mào)易重心有向南美轉(zhuǎn)移的跡象。美國(guó)作為大豆的定價(jià)市場(chǎng)，必然不會(huì)把主動(dòng)權(quán)交出去。加之美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題社會(huì)問(wèn)題集中爆發(fā)，美國(guó)迅速向中國(guó)拋來(lái)橄欖枝，自中美雙方領(lǐng)導(dǎo)人視頻會(huì)談后，CBOT大豆價(jià)格迅速回升，并一舉突破1250美分/蒲式耳的關(guān)口。加之疫情有了新的發(fā)展，新管新的毒株奧密克戎被發(fā)現(xiàn)后，海運(yùn)費(fèi)用止跌反彈迅速回升，使得美國(guó)重新拿回了大豆銷售的主動(dòng)權(quán)。周三美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告，私人出口商對(duì)中國(guó)銷售13萬(wàn)噸大豆。自11月30日以來(lái)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部單日銷售報(bào)告顯示，美國(guó)私人出口商對(duì)中國(guó)累計(jì)銷售39.5萬(wàn)噸大豆，對(duì)未知目的地銷售54.11萬(wàn)噸大豆，合計(jì)93.61萬(wàn)噸。強(qiáng)勁的出口給予CBOT大豆價(jià)格強(qiáng)力的支撐。眾所周知，國(guó)內(nèi)豆粕看美豆。CBOT大豆價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)上攻，必然給予國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)上漲的熱情跟信心。情緒推動(dòng)連盤豆粕價(jià)格的上漲。
其次就要說(shuō)說(shuō)國(guó)內(nèi)蛋白料市場(chǎng)的女一號(hào)菜粕。國(guó)內(nèi)菜粕未來(lái)幾個(gè)月的進(jìn)口量都是非常稀少的，而加拿大統(tǒng)計(jì)局又再度下調(diào)了加拿大新季菜籽的產(chǎn)量預(yù)期。必然會(huì)導(dǎo)致加粕及加籽的進(jìn)口數(shù)量下滑，進(jìn)口成本上升。短期內(nèi)國(guó)內(nèi)菜粕供應(yīng)吃緊。雖然下游水產(chǎn)飼料對(duì)于菜粕的配比大幅下滑。但市場(chǎng)的熱情還是在推漲菜粕，甚至于到了今天，鄭州菜粕主力合約還是01合約，而沒(méi)有完成換月。你說(shuō)女一號(hào)的片酬都這么高了，男一號(hào)要價(jià)太低，是不是都不好意思演對(duì)手戲了?
然后就是未來(lái)的炒作概念問(wèn)題了。下面我要說(shuō)說(shuō)未來(lái)的炒作重點(diǎn)。第一反炒油粕比。7月末開始豆粕價(jià)格開始了這一輪的下跌，而同時(shí)油脂也開始了加力上攻的行情。資金開始大規(guī)模買油賣粕的套保行為，始終壓制了豆粕的價(jià)格。那豆油在走了一個(gè)兩年多的上漲行情后，是不是要開始進(jìn)行一輪徹底的調(diào)整呢?目前棕櫚油婦產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，生物燃料利空消息打壓油價(jià)，大豆豐產(chǎn)，明年全球植物油產(chǎn)量預(yù)估上升。國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩的情況下，未來(lái)大都供應(yīng)充足的預(yù)期又不斷上升。生豬存欄維持高位，動(dòng)物油脂供應(yīng)上升。國(guó)內(nèi)疫情導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)衰退，消費(fèi)降級(jí)等 因素的影響下，我認(rèn)為油脂價(jià)格的下滑是無(wú)可厚非的。在元旦春節(jié)備貨結(jié)束后，油脂進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)淡季。油弱粕強(qiáng)的情況或?qū)⒊霈F(xiàn)。
當(dāng)然我也不否認(rèn)海量大豆的供應(yīng)，肯定會(huì)導(dǎo)致豆粕的供應(yīng)偏強(qiáng)。即使南美天氣炒作，但南美的豐產(chǎn)預(yù)期同時(shí)也會(huì)伴隨在CBOT大豆的頭上。這肯定是 要影響行情上漲的上限。但即使上限低一些，大家也不能否認(rèn)上漲的行情即將出現(xiàn)了。上周的今天我勸大家看一看等一等。而現(xiàn)在我勸大家試一試，備一備。
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