2015年中國維生素產(chǎn)業(yè)透視

　　2015年環(huán)保對維生素產(chǎn)業(yè)的影響愈發(fā)明顯，更多的企業(yè)圍繞維生素及相關(guān)產(chǎn)品做了新的嘗試，采取的手段也不再限于兼并、重組，而是市場的拓展和延伸。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的大幕已經(jīng)拉開。

 

　　2015年，受到環(huán)保影響最嚴(yán)重的當(dāng)屬葉酸，因上游原料減產(chǎn)、廠家排污受限產(chǎn)量下降等影響，葉酸供需嚴(yán)重失衡，由此引發(fā)價格暴漲、用量萎縮，甚至出現(xiàn)因未經(jīng)環(huán)評而上馬項目導(dǎo)致鐺鋃入獄。維生素B12、維生素C工廠受環(huán)保的影響，工廠搬遷、停產(chǎn)；也有廠家因環(huán)保問題被起訴、行政處罰。

 

　　2015年畜牧飼料產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配仍不平衡，“新常態(tài)”下企業(yè)盈利能力出現(xiàn)分化，B族維生素盈利能力獲得改善，脂溶性維生素價格低迷，企業(yè)盈利能力不佳，甚至虧損。

 

　　維生素產(chǎn)業(yè)政策及市場環(huán)境

 

　　外部政策環(huán)境變化

 

　　環(huán)保政策

 

　　2015年4月2日國務(wù)院印發(fā)《水污染防治行動計劃》(簡稱“水十條”)，專項整治包括原料藥制造等十大重點行業(yè)。提出城市建成區(qū)內(nèi)現(xiàn)有原料藥制造、化工等污染較重的企業(yè)應(yīng)有序搬遷改造或依法關(guān)閉，全面推行排污許可等管理辦法。新建、改建、擴(kuò)建相關(guān)行業(yè)建設(shè)項目實行主要污染物排放等量或減量置換。2017年底前，制藥(抗生素、維生素)行業(yè)實施綠色酶法生產(chǎn)技術(shù)改造。

 

　　2015年1月“史上最嚴(yán)”的新《環(huán)保法》開始實施，不但明確了政府的職責(zé)，劃定了生態(tài)保護(hù)紅線，而且規(guī)定了跨行政區(qū)域聯(lián)合防治協(xié)調(diào)機(jī)制等制度，賦予公眾參與的權(quán)利，明確了環(huán)境公益訴訟，對原有條款進(jìn)行了系統(tǒng)性修改。

 

　　對外貿(mào)易技術(shù)摩擦

 

　　始于2014年9月的FAMI-QS撤銷中國赤峰制藥廠認(rèn)證影響在2015年開始顯現(xiàn)，由于中國B2出口受到影響，2015年上半年中國出口維生素B2同比下降30%，其中海嘉諾上半年維生素B2出口量同比下降36%。歐洲維生素B2市場供應(yīng)商集中度提高，供應(yīng)緊張，價格逐步上漲。

 

　　2015年維生素行業(yè)的對外貿(mào)易摩擦影響有限，2015年4月28日晚，浙江醫(yī)藥發(fā)布公告稱德國法院終審判決浙江醫(yī)藥勝訴，日本Kaneka公司撤回了專利侵權(quán)案訴訟的上訴。2015年3月23日，印度商工部發(fā)布公告，對維生素E(印度海關(guān)稅則號為29362800和23099010)反傾銷日落復(fù)審案做出終裁，建議對自中國進(jìn)口的維生素E征收反傾銷稅，稅率為1.77美元/kg。

 

　　飼料質(zhì)量安全監(jiān)管

 

　　在農(nóng)業(yè)部組織開展的飼料質(zhì)量安全管理規(guī)范示范企業(yè)創(chuàng)建活動中，37家飼料質(zhì)量安全管理規(guī)范示范企業(yè)通過專家組審核驗收，其中包括上海富朗特動物保健有限公司、帝斯曼維生素(上海)有限公司、廣州市江豐生物科技有限公司、泰高營養(yǎng)科技(北京)有限公司等4家多維企業(yè)，有效期3年。

 

　　市場規(guī)模

 

　　預(yù)計2015年中國維生素產(chǎn)量25.6萬噸，同比增長1.3%，占全球產(chǎn)量的68.5%，市場價值達(dá)24.9億美元，同比下降1.7%。預(yù)計2015年中國維生素出口19.8萬噸，同比增長1.3%，出口金額19.2億美元，同比下降1.7%。

 

　　中國維生素產(chǎn)業(yè)競爭格局變化大

 

　　2007年以來市場價格和產(chǎn)品利潤在大幅波動，影響了維生素行業(yè)集中度和競爭格局的變化，行業(yè)周期性明顯。此外，環(huán)保要求、資本市場整合力量及市場營銷網(wǎng)絡(luò)整合等因素也在發(fā)揮作用。不同維生素品種的變化表現(xiàn)有所不同。

 

　　維生素B1、B6和B2格局穩(wěn)定價格底部抬升

 

　　表現(xiàn)為供應(yīng)格局穩(wěn)定，缺少新進(jìn)入者參與市場競爭，現(xiàn)有市場競爭者經(jīng)過多年的磨合，市場份額和市場地位基本形成共識，2015年生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量壓縮，市場供應(yīng)減少，價格穩(wěn)步上漲，底部抬升。

 

　　葉酸、B12集中度提高價格低迷后反彈

 

　　2007、2008年以后，葉酸、B12基本處于持續(xù)下滑態(tài)勢，競爭激烈，價格持續(xù)低迷，企業(yè)虧損至不能承受，停產(chǎn)、減產(chǎn)或退出，加上環(huán)保的影響，供應(yīng)集中度提高，市場價格上漲。

 

　　泛酸鈣和維生素D3競爭格局復(fù)雜價格波動

 

　　原因在于現(xiàn)有領(lǐng)先者之間或領(lǐng)先者和挑戰(zhàn)者之間在不斷競爭，導(dǎo)致價格頻繁大幅波動，對于泛酸鈣和維生素D3來說，挑戰(zhàn)者和跟隨者的競爭策略隨著外部環(huán)境的改變似乎有所調(diào)整，競爭格局尚未塵埃落定，仍需要持續(xù)一段時間。

 

　　維生素A、E、生物素、煙酰胺等產(chǎn)品集中度分散價格持續(xù)低迷

 

　　主要在于這幾種產(chǎn)品較高的收益吸引新的資金、新的技術(shù)投資相關(guān)產(chǎn)品，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和上游原料的市場格局的變化，使得進(jìn)入門檻降低，供應(yīng)格局在現(xiàn)有競爭者和新進(jìn)入者之間展開，供應(yīng)集中度走向分散，在這一過程中，價格長期受到壓制。

 

　　中國維生素使用成本及飼料應(yīng)用變化

 

　　2007—2015年，維生素行業(yè)出現(xiàn)過4次大幅上漲和下跌。在8年的價格波動過程里，使用成本所受影響較大。在大部分時間里，使用成本的波動是由A和E的價格變化造成的，一是二者價格波動幅度大、頻繁；二是在飼料中添加量大。B族維生素進(jìn)入壁壘低，價格大幅上漲帶來新進(jìn)入者和產(chǎn)能擴(kuò)張，價格低迷的時間長，另外B族維生素在飼料中添加量低。這種變化在近兩年表現(xiàn)尤為明顯。

 

　　2015年6月份維生素使用成本達(dá)到最高，本年度價格率先上漲的品種是B12和葉酸，漲幅最大的是葉酸，對使用成本影響最大的是葉酸；雖然B12、K3價格上漲，但對成本影響小。6月份飼料中維生素使用成本比年初上漲17%，來自葉酸價格上漲帶來的影響超過A、E、B2、D3價格回落的影響。不過由于葉酸在飼料中添加量小，用戶成本變化差別較大，取決于葉酸庫存成本，另外在葉酸價格超過1000元/kg時，在飼料中添加量受到較大影響，飼料企業(yè)大幅削減葉酸配方添加量，尤其是禽料中幾乎不再添加。三季度開始葉酸、D3、生物素價格回落，價格指數(shù)大幅回調(diào)，雖然B6、B2等產(chǎn)品價格走強(qiáng)，但A、E價格低迷，飼料中維生素使用成本比6月份下降17%。如果不算葉酸的使用成本，由于A、E、泛酸鈣、煙酰胺等產(chǎn)品價格偏低，2015年9月份飼料中維生素使用成本已經(jīng)同2006年水平相近。

 

　　2015年維生素應(yīng)用市場一個重要變化是葉酸用量大幅下降，據(jù)部分調(diào)查，生長階段畜禽料中基本不使用葉酸，僅保留仔畜、種畜料中添加，從實際生產(chǎn)效果來看也可以接受。據(jù)估測，2015年葉酸在飼料中用量比2014年減少20%以上；部分企業(yè)減少量甚至達(dá)50%。

 

　　2015年進(jìn)口高粱、大麥替代玉米大幅增加，2015年1—9月高粱進(jìn)口量為809萬t，大麥進(jìn)口量為872萬t，大幅高于2014年全年。高粱中β-胡蘿卜素含量低，在較大比例添加時，需補充維生素A。

 

　　B族維生素在飼料中的用量呈上升趨勢，養(yǎng)殖規(guī)?；潭忍岣呤侵饕龠M(jìn)因素。在規(guī)?；⒓s化生產(chǎn)養(yǎng)殖場，維生素K3、B12、生物素、煙酰胺用量要顯著高于一般規(guī)模養(yǎng)殖用量，以提高抗應(yīng)激能力、提高免疫、改善畜禽品質(zhì)。近兩年，乳豬料、教槽料、母豬料銷量快速增長，由于仔畜、母畜的生理特點，飼料中部分維生素A、B1、B6、生物素等添加量大幅提升。

 

　　新的營銷模式如電商也在對原有渠道形成沖擊。2015年8月底，帝斯曼旗下動物營養(yǎng)部入駐阿里巴巴旗下“農(nóng)村淘寶”。另外，多維與預(yù)混料的界線逐漸模糊，帝斯曼、泰高等領(lǐng)先企業(yè)基于維生素的產(chǎn)品衍伸出更多組合，以“功能包”的形式解決養(yǎng)殖過程中特定的問題。

 

　　中國維生素產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型大幕已拉開

 

　　2000年以來中國維生素產(chǎn)業(yè)崛起，特別是2005年產(chǎn)業(yè)整合后帶來近10年的價格上漲，中國維生素企業(yè)在生產(chǎn)、營銷、市場等方面積累了寶貴的經(jīng)驗，也有了投入的資本。隨著近年來國內(nèi)環(huán)保、生產(chǎn)要素、市場環(huán)境等劇烈變化，單純的數(shù)量擴(kuò)張已經(jīng)成為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的大幕已經(jīng)拉開。

 

　　更多的企業(yè)在2015年圍繞維生素及相關(guān)產(chǎn)品做了新的嘗試，采取的手段也不再限于兼并、重組，而是市場的拓展和延伸，如金達(dá)威通過并購、進(jìn)駐零售市場等方式進(jìn)軍膳食營養(yǎng)補充劑海內(nèi)外市場；浙江醫(yī)藥投巨資建設(shè)昌?；兀凑展镜?ldquo;雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略，在原料藥繼續(xù)生產(chǎn)的前提下，加速制劑生產(chǎn)，未來將主攻出口制劑、國內(nèi)制劑以及國內(nèi)保健品三大塊。同樣向下游延伸的還有江西天新，其維生素礦物質(zhì)膳食補充劑已取得保健食品批準(zhǔn)文號，并開始生產(chǎn)。新和成則依靠在精細(xì)化工領(lǐng)域豐富的經(jīng)驗，投建PPS、蛋氨酸等新項目，打造大化工垂直一體化生產(chǎn)基地。

 

　　上游原料供應(yīng)商也在加大對維生素行業(yè)的投資，2015年紅太陽、山東泓達(dá)等吡啶供應(yīng)商進(jìn)軍煙酰胺市場，向下游延伸，而早前則有山梨醇生產(chǎn)廠家魯維制藥、山東天力等進(jìn)入維生素C領(lǐng)域，鉻化工廠家湖北振華、重慶民豐等進(jìn)入K3生產(chǎn)案例。

 

　　全球維生素需求市場及中國出口情況

 

　　隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展變化，歐美畜牧、飼料市場經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)和2009年以來歐債危機(jī)帶來的消費低迷后，全球飼料消費2013年開始逐步恢復(fù)，2014年歐洲、美國、巴西等國家和地區(qū)飼料消費同比增幅在3%~5%左右，主要增長品種為奶牛料和禽料。

 

　　中國經(jīng)濟(jì)增速從2012年下半年開始下滑，同時受到畜產(chǎn)品安全影響，消費低迷，養(yǎng)殖虧損，加之飼料發(fā)展空間的限制，飼料總產(chǎn)量增速放緩，實際飼料消費下降。

 

　　除中國外的亞洲地區(qū)飼料市場處于快速發(fā)展階段，未來有望進(jìn)一步提速；南美市場近年來畜牧發(fā)展相對平穩(wěn)，市場相對成熟，并且以禽類養(yǎng)殖為主，未來飼料消費增速將有所放緩。

 

　　從出口區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，2014年、2015年出口至北美份額下降，美國膳食補充劑市場恢復(fù)低于預(yù)期，保健品市場低迷造成部分B族維生素出口量下降。中國出口至美國B2、C、天然維生素E、葉酸、B1下降幅度較大。

 

　　中國出口至歐洲份額保持平穩(wěn)增長，一方面受益于歐洲飼料產(chǎn)量的恢復(fù)，另一方面，隨著全球維生素生產(chǎn)向中國轉(zhuǎn)移，歐洲維生素廠家主要集中在醫(yī)藥等高端產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域，逐步放棄飼料級維生素生產(chǎn)，轉(zhuǎn)而從中國采購，2015年上半年B12、C、煙酰胺、生物素等品種出口至歐洲的數(shù)量增幅較大。出口至南美份額小幅提升，巴西仍是南美第一大市場，墨西哥、智利、哥倫比亞、秘魯、厄瓜多爾等國家增長速度快。

 

　　出口至亞洲份額略有下降，主要受日本拖累，但出口至印度的維生素增速較快，如維生素B12、B2、B6、C、煙酰胺等產(chǎn)品，主要在于印度仿制藥領(lǐng)域需求旺盛。另外，印度尼西亞、越南、韓國、泰國等地出口增長速度快。

 

　　維生素出口在不同區(qū)域的波動差異較大。如果以中國出口至歐洲價格為基準(zhǔn)(設(shè)定歐洲價格為100)，2014年出口至歐洲價格偏低，其他區(qū)域價格明顯偏高的品種有B2、D3、K3；維生素A、E、B1價格出口至北美偏低。2015年B12、B2、泛酸鈣、生物素出口至歐洲以外地區(qū)價格偏高；葉酸、B1出口至北美價格偏低。

 

　　2015年維生素市場形勢展望

 

　　歐美畜牧生產(chǎn)繼續(xù)恢復(fù)

 

　　歐盟在2015年10月發(fā)布的報告中預(yù)計：2016年歐盟28國肉類產(chǎn)量將比2015年增長0.7%，其中牛肉增長0.7%，豬肉增長0.5%，禽肉增長1.1%。

 

　　美國農(nóng)業(yè)部9月份發(fā)布的報告顯示，預(yù)計美國2016年肉類產(chǎn)量比2015年增長3.0%，其中牛肉增幅大，達(dá)4.9%，禽肉同比增長3.0%，豬肉產(chǎn)量同比增長1.4%。亞洲國家(除中國)2016年肉類產(chǎn)量比2015年增長2.3%，禽肉增幅有望達(dá)到3.6%。

 

　　2014年、2015年中國出口增速放緩，歐美市場經(jīng)歷2009—2013年庫存波動后，需求有望恢復(fù)平穩(wěn)，可見中國維生素出口增長潛力已經(jīng)有限，這將降低對國內(nèi)供應(yīng)波動的影響。

 

　　中國維生素需求展望

 

　　2016年上半年養(yǎng)殖情況將向著較好的方向發(fā)展，生豬養(yǎng)殖量恢復(fù)并保持盈利；蛋雞存欄量偏高但不至于過度虧損，肉雞養(yǎng)殖在白羽肉雞消費受阻的局面下，黃羽肉雞恢復(fù)勢頭良好，對于飼料消費來看，目前工業(yè)化飼料比例較高，養(yǎng)殖規(guī)模相對穩(wěn)定，飼料消耗量大幅度增長或下降的可能性較低，2016年飼料產(chǎn)量的增長幅度預(yù)計在3%。

 

　　根據(jù)2015年飼料企業(yè)維生素采購情況分析及2016年飼料消耗預(yù)期，隨著庫存的逐步消耗，下游用戶在2016年春節(jié)過后維生素采購有望恢復(fù)活躍，需根據(jù)采購量判斷下一集中采購節(jié)點。預(yù)計2016年維生素市場價格在二季度可能出現(xiàn)上漲，全年維生素價格波動幅度減弱。

 

　　環(huán)保仍是影響供應(yīng)格局的主要因素

 

　　維生素環(huán)保成本毫無疑問將逐步提高，其中廢氣、廢水排放對環(huán)境壓力較大的維生素產(chǎn)品有維生素A、B1、B12、K3、葉酸、肌醇，這些產(chǎn)品面臨的直接問題是生產(chǎn)成本上漲，或供應(yīng)量下降，也不排除突發(fā)事件帶來的階段性供應(yīng)短缺。中國作為全球維生素主要生產(chǎn)國，超過70%的產(chǎn)品用于出口，在相關(guān)貿(mào)易規(guī)則制定中也在逐步走出去，在全球產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)制定上，扮演重要的角色，這是增強(qiáng)市場競爭力的重要手段之一，不僅可以在市場開拓方面具有更大的話語權(quán)，無形中也提高了行業(yè)進(jìn)入門檻。同時，未來競爭格局的變化也取決于創(chuàng)新，一方面是精細(xì)化、清潔化生產(chǎn)，另一方面是產(chǎn)品應(yīng)用功能的發(fā)現(xiàn)，不斷豐富產(chǎn)品線，避免單一市場波動風(fēng)險。

 

　　2015年維生素A、E、煙酰胺、K3、生物素、葉酸處于產(chǎn)能擴(kuò)張期，在這一過程中，供應(yīng)格局分散，價格受到壓制，需提防突發(fā)事件帶來的階段性波動。維生素D3、C和泛酸鈣競爭格局處于變化中，跟隨者受到壓制退出或改變競爭策略將是格局變化的轉(zhuǎn)折點。維生素B1、B6、B2、B12供應(yīng)格局相對穩(wěn)定，有望維持相對較好的利潤，不過也面臨閑置產(chǎn)能開啟，以及新進(jìn)入者參與競爭的風(fēng)險。