春節(jié)過后，玉米市場逐漸活躍起來，期貨和現(xiàn)貨價格均出現(xiàn)了較大幅度的反彈，尤其是在調(diào)節(jié)儲備增儲的消息刺激下，整個玉米市場的情緒有明顯好轉(zhuǎn)。此時，玉米行情又到了關(guān)鍵節(jié)點，農(nóng)戶的余糧還有多少？渠道和下游有沒有建庫意愿?快到春播了，農(nóng)戶的播種意愿如何？帶著這些疑問，筆者開啟了龍年玉米調(diào)研第一行，從吉林長春出發(fā)，到黑龍江哈爾濱結(jié)束，歷時四天，調(diào)研經(jīng)過長春、四平、榆樹、德惠、青岡、望奎、綏化、哈爾濱等地，了解了農(nóng)戶余糧、渠道庫存、基層心態(tài)等情況。
“地趴糧”接近尾聲
糧權(quán)轉(zhuǎn)移到貿(mào)易商
在去調(diào)研之前，筆者心理預(yù)期農(nóng)戶余糧還有很多，因為春節(jié)前玉米價格下跌過程中大部分農(nóng)戶都沒有出貨，而且渠道和企業(yè)基本都沒動手去建庫存。來到產(chǎn)地后，拜訪了一些烘干塔、深加工企業(yè)、農(nóng)戶，才發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶的余糧基本沒有多少了，其中黑龍江大部分地區(qū)農(nóng)戶的余糧在一至二成，吉林農(nóng)戶的余糧有三至四成，但是以“棧子糧”為主。也就是說，過了一個春節(jié)后，農(nóng)戶的余糧已經(jīng)出了挺多。
貿(mào)易商方面，經(jīng)過走訪采集數(shù)據(jù)，大大小小的貿(mào)易商基本都有庫存，從幾千噸到2萬噸不等，可以說已經(jīng)有相當(dāng)一部分玉米到了貿(mào)易商手中，完成了糧權(quán)的轉(zhuǎn)移，持倉成本增加。如果把所有庫存都算上，黑龍江農(nóng)戶余糧一至二成，渠道貿(mào)易商庫存二成，企業(yè)庫存一成，共計四至五成;吉林農(nóng)戶余糧二至三成，貿(mào)易商二成，企業(yè)一成，余糧五至六成。
對于華北地區(qū)，據(jù)貿(mào)易商反映，由于去年增產(chǎn)幅度較大，今年余糧還是挺多，至少六成。另外，華北糧也存在一個問題，就是部分區(qū)域玉米毒素偏高，不適合做飼料用。
新季地租有所下降
高價租地意愿降低
關(guān)于地租，這次也進行了詳細調(diào)研，吉林地租有所下降，其中德惠某區(qū)域去年地租18000~20000元/晌，今年地租下降到12000元/坰，地租下降將近33%~40%，主要原因還是玉米價格的下跌導(dǎo)致一些種糧大戶虧損，今年包地意愿減弱。黑龍江青岡周邊1000~1200元/畝，同比下降200元/畝。黑龍江綏化區(qū)域好的地塊去年為20000~22000元/晌，今年為16000~17000元/晌;不太好的地塊去年為14000~15000元/晌，今年為13000~14000元/晌。好的地塊地租下降比較明顯，高價租地意愿降低。
另外了解到，產(chǎn)區(qū)種子和化肥銷售進度往年為50%，然而今年截止到現(xiàn)在還不到30%，也側(cè)面反映了玉米價格跌幅太大，農(nóng)戶的種植意愿降低。
政策支撐價格走強
產(chǎn)區(qū)行情出現(xiàn)分化
當(dāng)前產(chǎn)區(qū)玉米價格出現(xiàn)分化趨勢，東北產(chǎn)區(qū)在收儲政策影響下依然強勢，寒潮天氣過后，華北地區(qū)在上量沖擊下價格下跌，產(chǎn)區(qū)價格繼續(xù)分化?；罘矫妫?dāng)前的基差偏弱，05合約選擇期現(xiàn)套的話，已經(jīng)有交割利潤，產(chǎn)地不少企業(yè)在收購現(xiàn)貨的同時在盤面空期貨，做了風(fēng)險對沖。短期內(nèi)產(chǎn)地價格分化還會持續(xù)，由于交割庫倉容緊張，交割壓力會繼續(xù)壓制盤面。
從需求角度看，當(dāng)前下游飼料廠的高粱、大麥、糙米仍然比較充足，最少可以用到5月至6月份，對玉米的采購并不積極。需求的不確定性在于進口到貨，后期到貨是否充足決定了南方銷區(qū)對玉米的采購。從國家對谷物進口的政策看，短期內(nèi)停止進口是不太實際的，量級減少會有可能。所以，對于中長期的玉米走勢，供給端仍然偏寬松，需求端的弱勢壓制了價格的反彈高度。
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