2023年雖然國際局勢依然錯(cuò)綜復(fù)雜，但是國際糧食供應(yīng)鏈穩(wěn)定性已經(jīng)大幅好轉(zhuǎn)，國際玉米價(jià)格大幅下跌。國內(nèi)方面也終于擺脫疫情陰霾，社會經(jīng)濟(jì)生活也開始恢復(fù)，然而需求恢復(fù)卻遠(yuǎn)不及預(yù)期，疊加年度玉米豐產(chǎn)，國內(nèi)玉米價(jià)格幾乎全年疲軟，現(xiàn)貨均價(jià)從接近3000元/噸的歷史高位下跌至2560元/噸一線。 2023年玉米價(jià)格已經(jīng)跌至10年前水平，2024年玉米能否回暖仍需要多方面因素配合。首先是在近些年基本農(nóng)田面積保障和高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)等多方面的努力下，新年度國內(nèi)玉米具備繼續(xù)增產(chǎn)的條件;其次宏觀消費(fèi)恢復(fù)依然是重點(diǎn)，持續(xù)虧損的下游企業(yè)無論如何拉不起玉米價(jià)格;最后進(jìn)口替代壓力是否會明顯減少也非常關(guān)鍵。在此我們將從政策、供需、價(jià)格、深加工、飼料養(yǎng)殖等多方面回顧2023年國內(nèi)玉米市場情況，并對2024年玉米市場做出展望。
玉米價(jià)格全年疲軟
2023年，由于需求不振，國內(nèi)玉米現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)較弱，除6至8月份略有反彈之外，其余時(shí)間幾乎都在下跌，由年初的2938元/噸下跌至年底的2566元/噸，全年下跌372元/噸，跌幅達(dá)12.7%。大連商品交易所中國玉米主體合約下跌幅度更為顯著，全年下跌411元/噸，價(jià)格高點(diǎn)也僅為2910元/ 噸，最低跌至2364元/噸，最終收于2413元/噸，跌幅14.55%。
(一)1~5月持續(xù)下跌 2023年初，由于市場普遍認(rèn)為2023年再無疫情封控之憂，對下游消費(fèi)恢復(fù)抱有較大期望，因此售糧熱情普遍不高，囤糧主體都在捂盤惜售，初期玉米價(jià)格表現(xiàn)較為堅(jiān)挺。但也正是因?yàn)闆]有了封控之憂，下游消費(fèi)端普遍選擇降低庫存水平，不再有較多備貨，同時(shí)疊加下游行業(yè)普遍虧損，消費(fèi)表現(xiàn)相當(dāng)不利，玉米價(jià)格不斷陰跌，至5月底玉米全國現(xiàn)貨均價(jià)跌至2755元/噸，5個(gè)月時(shí)間累計(jì)下跌183元/噸。
(二)6~9月強(qiáng)勢反彈 5月底至6月初，由于小麥?zhǔn)崭罴驹庥?ldquo;爛場雨”襲擊，導(dǎo)致小麥無法及時(shí)收割，河南大部及周邊地區(qū)普遍出現(xiàn)小麥生芽的現(xiàn)象。好在各地儲備系統(tǒng)快速行動(dòng)，及時(shí)制定并實(shí)施了托底收儲措施，本年度多數(shù)芽麥都得到了及時(shí)的處理，損失相對降低。得益于處理及時(shí)，多數(shù)芽麥的毒素較低，可以滿足飼料使用，初期不到1元/斤，價(jià)格低廉，并且芽麥蛋白占比高于玉米，性價(jià)比凸顯故而迅速占領(lǐng)市場，對于玉米形成壓制。然而由于芽麥價(jià)格快速走強(qiáng)，產(chǎn)區(qū)價(jià)格一度達(dá)到1.3元/斤水平，再次帶動(dòng)玉米惜售情緒，疊加十一假期階段性的消費(fèi)走旺，至9月底玉米全國均價(jià)反彈至2930元/噸附近。
(三)10~12月持續(xù)回落 10月份，隨著新玉米開始大量上市，由于近兩年囤糧主體普遍虧損收場，疊加下游企業(yè)多數(shù)虧損，市場收購熱情較低，并且依然有芽麥供應(yīng)市場，因此玉米價(jià)格再次開始下行之路。隨著時(shí)間推移，玉米價(jià)格下跌逐漸加速，至年底跌至2566元/噸，僅3個(gè)月時(shí)間便下跌364元/噸。
豐產(chǎn)讓產(chǎn)需缺口繼續(xù)縮小
生產(chǎn)方面，2023年由于種植收益較好，全國玉米種植面積增加，且全年大多數(shù)產(chǎn)區(qū)風(fēng)調(diào)雨順，玉米產(chǎn)量再創(chuàng)新高。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年我國玉米播種面積6.63億畝，同比增加1723.2萬畝，增幅 2.7%;全國玉米產(chǎn)量28884萬噸，比上年增加1164萬噸，增幅4.2%;玉米單產(chǎn)435.5公斤/畝，比上年增長1.5%。
消費(fèi)方面，2023年生豬養(yǎng)殖規(guī)模持續(xù)處于高位，整體養(yǎng)殖飼料消費(fèi)處于較高水平，不過芽麥大量供應(yīng)市場，疊加進(jìn)口再次發(fā)力，都擠占部分玉米消費(fèi)，因此綜合估計(jì)2023/2024年度總體飼料用玉米消費(fèi)穩(wěn)中略增，有望達(dá)到1.91億噸，同比增加300萬噸。而深加工方面，下半年加工利潤開始逐步好轉(zhuǎn)，并且伴隨著玉米價(jià)格持續(xù)下跌，企業(yè)開機(jī)率不斷攀升，整體開機(jī)情況和盈利均好于上一年度，且考慮到玉米可能在低價(jià)繼續(xù)徘徊，因此預(yù)計(jì)2023/2024年度國內(nèi)玉米工業(yè)消費(fèi)有望恢復(fù)至8400萬噸，同比提高400萬噸。
進(jìn)口及替代品方面2022/2023年度玉米進(jìn)口總量1871萬噸，較上年度減少318萬噸，減少幅度 14.5%;進(jìn)口小麥則創(chuàng)歷史最高的1334萬噸，較上年度增加461萬噸，增長幅度52.70%。大麥進(jìn)口略有增長，進(jìn)口量858萬噸，增加幅度3.62%;由于價(jià)格原因木薯、高粱進(jìn)口量明顯減少，分別為602萬噸和468 萬噸，降幅分別為16.03%和57.43%?？梢姵诵←溸M(jìn)口出現(xiàn)明顯增長外，其他品種進(jìn)口整體明顯下跌，考慮到小麥進(jìn)口飼用有限，2022/2023年度進(jìn)口玉米及進(jìn)口替代品對玉米的影響程度小于上一年度。鑒于國際糧價(jià)持續(xù)低位，巴西玉米順利輸華，中亞地區(qū)谷物輸華也不斷增多，同時(shí)澳大利亞大麥也再次獲準(zhǔn)輸華，我國谷物進(jìn)口源明顯增多，預(yù)估2023/2024年度玉米及替代品進(jìn)口有望實(shí)現(xiàn)少量反彈。
結(jié)合食用消費(fèi)和種用消費(fèi)，判斷2023/2024年度玉米總消費(fèi)接近2.95億噸水平，并且鑒于產(chǎn)量提升持續(xù)發(fā)力，綜合來看年度產(chǎn)需缺口進(jìn)一步縮小至500萬~700萬噸水平，進(jìn)口及替代品可以輕松補(bǔ)充缺口。因此2024年上半年玉米價(jià)格仍會經(jīng)受考驗(yàn)，核心在于宏觀需求恢復(fù)力度和市場信心重鑄情況。
政策保障加強(qiáng)
進(jìn)入2023年，我國糧食生產(chǎn)端堅(jiān)持“中國飯碗裝中國糧”的基本信念，深入踐行“藏糧于地、藏糧于技”的重要糧安手段，政策端在保障基本耕地面積、推進(jìn)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)、大力促進(jìn)種業(yè)振興等方面持續(xù)發(fā)力。國內(nèi)玉米生產(chǎn)水平也不斷提升，糧食供應(yīng)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。與此同時(shí)，在國內(nèi)國際雙循環(huán)戰(zhàn)略指導(dǎo)下，不斷豐富糧食進(jìn)口渠道，積極利用國際糧食資源來補(bǔ)充國內(nèi)需求，提高國內(nèi)糧食安全保障能力。
(一)持續(xù)發(fā)力高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部相關(guān)信息發(fā)布，至2022年底全國累計(jì)建成10億畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田，占我國19.18億畝耕地的一半以上。2023年繼續(xù)加強(qiáng)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)，新建4500萬畝，改造提升3500萬畝。高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田在確保重災(zāi)區(qū)少減產(chǎn)、輕災(zāi)區(qū)保穩(wěn)產(chǎn)、無災(zāi)區(qū)多增產(chǎn)方面發(fā)揮了重要作用，是端穩(wěn)中國飯碗的核心保障。得益于高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)的持續(xù)發(fā)力，未來我國玉米的單產(chǎn)預(yù)計(jì)繼續(xù)提高，增產(chǎn)有保障。
(二)澳洲大麥“雙反”結(jié)束 2023年8月，中國商務(wù)部發(fā)布2023年第29號公告，取消澳大利亞進(jìn)口大麥反傾銷稅和反補(bǔ)貼稅，“雙反”征稅提前結(jié)束。目前，中國占據(jù)了澳大利亞50%的大麥出口市場。在2019年以前，澳大利亞是中國第一大進(jìn)口大麥來源國。由于澳洲大麥價(jià)格低廉，因此國內(nèi)需求較為旺盛，被廣泛用于啤酒釀造和動(dòng)物飼料行業(yè)。并且大麥作為玉米飼料的替代品，具有較好的 性價(jià)比。當(dāng)玉米供需緊張時(shí)，大麥往往充當(dāng)緩解矛盾的作用。因此增加大麥進(jìn)口可以進(jìn)一步提高國內(nèi)糧食安全保障能力。
(三)國內(nèi)轉(zhuǎn)基因玉米發(fā)展提速聯(lián)系電話掃碼咨詢在線咨詢 2023年農(nóng)業(yè)農(nóng)村部第732號公告宣布，裕豐303D等37個(gè)轉(zhuǎn)基因玉米品種、脈育526等14個(gè)轉(zhuǎn)基因大豆品種，經(jīng)過第五屆國家農(nóng)作物品種審定委員會第四次會議審定通過。這一重大公告表明，這些轉(zhuǎn)基因玉米、大豆品種已經(jīng)獲得了合法身份，推進(jìn)了轉(zhuǎn)基因玉米商業(yè)化的前期工作。轉(zhuǎn)基因技術(shù)是現(xiàn)代生物技術(shù)的核心之一，其在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用對于提高農(nóng)作物產(chǎn)量、抗病性、抗蟲性以及耐旱性等方面具有顯著優(yōu)勢。如果轉(zhuǎn)基因玉米商業(yè)化推廣，我國玉米生產(chǎn)能力有望顯著提升。
深加工企業(yè)逐步步入低價(jià)玉米紅利期
前兩年由于玉米價(jià)格持續(xù)高位徘徊，深加工企業(yè)產(chǎn)品性價(jià)比不足，企業(yè)一年內(nèi)多數(shù)月份都在虧損，整體開機(jī)不足。而2023年玉米價(jià)格重回弱勢，尤其是下半年玉米價(jià)格加速下跌，至7月開始深加工企業(yè)普遍已經(jīng)告別虧損，并且盈利能力不斷提升，至12月底玉米淀粉開機(jī)率最高升至71%左右，較上年同期高約15 個(gè)百分點(diǎn)。
全年產(chǎn)品價(jià)格下跌在3%~7%水平，而原料玉米價(jià)格下跌則達(dá)到12%~13%，因此盈利得以不斷好轉(zhuǎn)，淀粉生產(chǎn)理論盈利在50~100元/噸之間。
飼料養(yǎng)殖和玉米深加工企業(yè)原料均為玉米，二者景氣程度的蹺蹺板現(xiàn)象明顯，而鑒于年底飼料養(yǎng)殖行業(yè)的情況可能仍會持續(xù)半年時(shí)間，2024年上半年仍屬于深加工紅利期，深加工企業(yè)依然有望采購到便宜的原料玉米，因此預(yù)估開機(jī)率仍將維持高位，2023/2024年度玉米深加工消費(fèi)有望明顯增長至8400萬噸，較上一年度增長400萬噸。
飼料生產(chǎn)增速放緩
產(chǎn)量方面，據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年豬牛羊禽肉產(chǎn)量9641萬噸，比上年增長4.5%。其中全國生豬出欄72662萬頭，比上年增長3.8%;豬肉產(chǎn)量5794萬噸，增長4.6%;家禽出欄168.2億只，比上年增長 4.2%;禽肉產(chǎn)量2563萬噸，增長4.9%;禽蛋產(chǎn)量3563萬噸，增長3.1%;牛肉產(chǎn)量753萬噸，增長4.8%;羊肉產(chǎn)量531萬噸，增長1.3%。2023年肉類蛋白產(chǎn)品供應(yīng)充足，側(cè)面印證了本年度飼料產(chǎn)量同步增長。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，2023年1~11月全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量28690萬噸，同比增長4.0%，因此年度能量飼料原料需求預(yù)計(jì)同樣增長，不過鑒于芽麥替代量較大，擠占不少玉米份額，整體玉米飼用需求可能增長有限。
價(jià)格及規(guī)模方面，至2023年底全國22個(gè)省市區(qū)生豬均價(jià)報(bào)14.51元/公斤，較2022年末下跌21.2%;全國豬肉平均價(jià)格19.85元/公斤，較2022年末下跌27%;全國仔豬平均價(jià)格23.73元/公斤，較2022年末下跌41.2%;自繁自養(yǎng)理論盈利報(bào)-221元/頭，較2022年末-44.3元/頭顯著惡化;外購仔豬養(yǎng)殖利潤報(bào)-206.97元/頭，較2022年末的-175元/頭繼續(xù)下跌，豬糧比在5.71附近。年末存欄方面，至2023年末全國生豬存欄43422萬頭，下降4.1%。其中，能繁母豬存欄4142萬頭，下降5.7%;全國家禽存欄67.8億只，比上年末增長0.2%。進(jìn)口方面，由于國內(nèi)豬價(jià)持續(xù)低迷，豬肉進(jìn)口明顯減少，2023年全年我國累計(jì)進(jìn)口豬肉155萬噸，同比下降11.7%?？紤]到2024年上半年養(yǎng)殖大概率延續(xù)從較大規(guī)模向合理規(guī)模的收縮態(tài)勢，綜合分析認(rèn)為2023/2024年度飼料用玉米消費(fèi)穩(wěn)定略增，有望達(dá)到1.91億噸，同比增加300萬噸。
2024年玉米市場展望展望
2023/2024年度玉米市場，得益于國內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件的保障能力不斷提升，國內(nèi)玉米供應(yīng)穩(wěn)定性進(jìn)一步增強(qiáng)，只要生產(chǎn)期沒有遭受大面積極端惡劣天氣影響，年度玉米供應(yīng)均會較為充足;另一方面，本年度巴西玉米、澳大利亞大麥、俄羅斯谷物、中亞谷物等眾多進(jìn)口渠道也在不斷發(fā)力，份額不斷提升，國內(nèi)玉米調(diào)節(jié)能力得到明顯增強(qiáng)，疊加國際糧食供應(yīng)鏈已經(jīng)適應(yīng)“后俄烏沖突時(shí)代”，國際糧價(jià)可能繼續(xù)低位徘徊，因此玉米供應(yīng)端應(yīng)有充分保障。消費(fèi)端則是新年度關(guān)注的重點(diǎn)，疫情過后頭一年的需求恢復(fù)程度顯然不及市場預(yù)期，但是宏觀及微觀數(shù)據(jù)都在向好發(fā)展，新年度在政策和各方面積極因素的積累下，消費(fèi)恢復(fù)是否能夠大幅提速，改善玉米下聯(lián)系電話掃碼咨詢在線咨詢版權(quán)所有©2024 鄭州華糧科技股份有限公司 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證 B2-20060057號 電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證游企業(yè)盈利情況，提振市場信心，將成為玉米告別頹勢、重啟牛市的關(guān)鍵。2023玉米價(jià)格重回10年前水平，2024年玉米市場重新起航。
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