1月份以來,基層玉米售糧變現(xiàn)意愿明顯提高,中儲糧增儲政策亦提振市場信心,而貿易環(huán)節(jié)采購仍然謹慎,建庫意愿偏低壓制玉米價格,但伴隨基層售糧壓力釋放,玉米價格筑底回暖預期增強,配合國際玉米市場價格觸底預期,國內外玉米價格或存在共振反彈行情。
增儲政策提振,延緩玉米跌勢
1月11日,中儲糧集團公司發(fā)布公告稱,將在東北等玉米主產(chǎn)區(qū)增加國產(chǎn)玉米收儲規(guī)模,在農戶售糧虧損的階段,出臺政策保護農民利益、提振玉米市場。此后,東北四省區(qū)陸續(xù)公布了增儲庫情況,其中遼寧5個庫、內蒙古7個庫、吉林26個庫、黑龍江26個玉米庫,外加已知的一個油脂庫,粗略估算一共是65個庫,在農戶售糧階段,政策仍是利多支撐的主要來源,亦在賣壓釋放階段明顯延緩了玉米價格下跌的勢頭。
基層積極售糧,進口谷物價跌
一般農戶春節(jié)前售糧行為截止到“小年”(農歷臘月廿三),僅剩幾天時間,當前基層正處于節(jié)前集中售糧變現(xiàn)階段,也在壓制玉米現(xiàn)貨價格。北方港口玉米庫存最近亦是增加的,主要是因為集港量增加幅度較大,隨著價格下調,最近北方港口下海量也有所回升,但下海量不及集港量。廣東港口全部谷物庫存周環(huán)比增加,內外貿玉米穩(wěn)步到貨、進口高粱大麥到貨量周環(huán)比增幅較大,亦增加了廣東港口的谷物庫存壓力。
1月份以來,廣東港口內貿玉米價格下跌90~110元/噸,目前報價為2450~2470元/噸,內貿玉米價格下跌,各類進口谷物價格亦在下跌。1月份美國玉米價格跌至近三年多新低位置,目前估算進口巴西玉米到港完稅價在2100元/噸以下,進口美國玉米最低價2050元/噸,環(huán)比下跌50~100元/噸;進口玉米粉報價2250~2300元/噸,環(huán)比下跌100~150元/噸;進口大麥報價2150~2200元/噸,環(huán)比下跌50~100元/噸,按照2150元/噸的大麥價格,折算后價格為2470元/噸,與當前廣東港口內貿玉米價格接近。在全球供應寬松的大格局下,進口谷物價格下跌亦在壓制內貿玉米價格。
海關數(shù)據(jù)顯示,2023年12月份我國進口玉米495萬噸,創(chuàng)歷史最高單月紀錄,超過當年11月份創(chuàng)下的峰值359萬噸。其中,進口巴西玉米401萬噸,占比超八成;進口美國玉米約65萬噸,12月份進口美國玉米數(shù)量也是2023年最高的一個月。
美玉米價格低,后續(xù)預期回暖
近期,美國玉米價格多次創(chuàng)近三年新低,1月份美農報告及四季度庫存報告均利空美玉米。1月份美國農業(yè)部意外將2023年美國玉米產(chǎn)量調高,達到創(chuàng)紀錄的153億蒲式耳,美玉米國內消費調高、出口預期維持不變,最后導致美玉米期末庫存上調,達到近5年來最高庫存,比上年增加近六成。季度庫存報告亦超出分析師預期,利空美玉米價格。
南美方面,阿根廷玉米預期創(chuàng)紀錄豐產(chǎn),巴西也在賣玉米給大豆騰庫,近期國際玉米價格亦是低位運行,但預計美國玉米供應壓力繼續(xù)向下交易動力有限,利空因素交易較為充分,后期價格走勢更多轉向關注出口需求。最新的美國玉米周度凈出口銷售數(shù)據(jù)為127萬噸,超出市場分析師預期,創(chuàng)下五周新高,其中一船6萬噸的玉米銷往中國,低價再次換來了對華出口銷售訂單,后續(xù)重點關注美國玉米出口預期的變化。隨著巴西玉米出口窗口期步入尾聲,美國玉米價格存在一定幅度的回暖預期。
節(jié)前釋放壓力,節(jié)后利好可期
目前國內玉米市場基層售糧意愿增加,而貿易環(huán)節(jié)不愿建庫,下游飼料企業(yè)春節(jié)前建庫已基本完成,均壓制節(jié)前玉米現(xiàn)貨價格。但隨著節(jié)前售糧壓力釋放,將相應減少節(jié)后供應壓力,由此來看,也是利多節(jié)后玉米價格的,節(jié)后貿易商亦存在建庫需求,后續(xù)重點關注現(xiàn)貨賣壓的釋放情況,預計春節(jié)后進一步下跌空間有限,玉米價格回暖可期。
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