【豆類基本面】受美國(guó)大豆產(chǎn)量增加和巴西產(chǎn)量超預(yù)期打壓，周五CBOT大豆期貨市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)震蕩收低，盤中豆油和豆粕同步回落。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在1月供需報(bào)告中，將2023年美豆單產(chǎn)由此前的49.9蒲式耳/英畝調(diào)高至50.6蒲式耳/英畝，美豆產(chǎn)量因此由上月預(yù)估的41.29億蒲式耳提高到41.65億蒲式耳。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)2.5%至1.57億噸，顯示巴西大豆種植初期的干旱天氣對(duì)大豆生長(zhǎng)造成了不利影響。這一最新預(yù)估值低于去年創(chuàng)紀(jì)錄的1.6億噸，但仍高于報(bào)告前市場(chǎng)預(yù)期的1.56億噸平均值。在本次報(bào)告中，阿根廷大豆產(chǎn)量最新預(yù)估值調(diào)高到5000萬(wàn)噸，也高于市場(chǎng)預(yù)期水平，較上年產(chǎn)量高出一倍。南美主要出口國(guó)整體大豆產(chǎn)量較上年度出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，全球大豆遠(yuǎn)期供應(yīng)保持寬松格局。此外，追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周五上漲0.11%，能源上漲的同時(shí)農(nóng)產(chǎn)品大幅下跌。
【大豆】中儲(chǔ)糧大多數(shù)收購(gòu)庫(kù)點(diǎn)已完成收購(gòu)，近日相繼有中儲(chǔ)糧直屬庫(kù)增開收購(gòu)庫(kù)點(diǎn)，但收購(gòu)數(shù)量較為有限，對(duì)豆價(jià)的支撐作用不足。產(chǎn)區(qū)大型企業(yè)收豆價(jià)格多在2.30-2.40元/斤之間，維持弱勢(shì)狀態(tài)，現(xiàn)貨市場(chǎng)交投較為清淡。產(chǎn)區(qū)農(nóng)民賣豆進(jìn)度偏慢，供應(yīng)壓力繼續(xù)后移。周五豆一期貨市場(chǎng)反彈受阻重回弱勢(shì)，3月合約失守4800元/噸關(guān)口，遠(yuǎn)月合約保持弱勢(shì)下行態(tài)勢(shì)。國(guó)產(chǎn)大豆連續(xù)兩年增產(chǎn)，食用大豆供過(guò)于求局面得到深化，中儲(chǔ)糧收購(gòu)數(shù)量有限，政策層面對(duì)豆價(jià)的支撐力度減弱。在現(xiàn)貨市場(chǎng)保持低迷和進(jìn)口大豆連跌的背景下，豆一期貨市場(chǎng)整體承壓不減，遠(yuǎn)月合約因供應(yīng)壓力后移可能表現(xiàn)更弱。
【豆粕菜粕】周五國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)繼續(xù)下跌，各地跌幅多在40-50元/噸，沿海豆粕報(bào)價(jià)多降至3540-3600元/噸之間，其中張家港報(bào)價(jià)3540元/噸，天津報(bào)價(jià)3590元/噸，東莞報(bào)價(jià)3600元/噸。全國(guó)菜粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)連續(xù)第十日下跌，東莞報(bào)價(jià)降至2670元/噸。美豆連跌不止重挫買盤人氣，貿(mào)易商和飼企放緩采購(gòu)節(jié)奏，供需雙重壓力疊加，豆粕現(xiàn)貨逼近一年低點(diǎn)。周五國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)低開低走繼續(xù)下跌，豆粕期貨持倉(cāng)連續(xù)大幅增加，期價(jià)連刷新低，粕弱油強(qiáng)分化特征進(jìn)一步強(qiáng)化，內(nèi)外盤與期現(xiàn)貨保持弱勢(shì)聯(lián)動(dòng)，完全處于空頭氛圍之中。美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告維持南美大豆增產(chǎn)預(yù)期，巴西大豆升貼水連續(xù)下降，成本端對(duì)豆粕期貨的弱勢(shì)影響仍在釋放。夜盤豆粕期貨市場(chǎng)繼續(xù)下探，今日有望延續(xù)震蕩偏弱行情。
【油脂】周五CBOT豆油市場(chǎng)先揚(yáng)后抑沖高回落，技術(shù)上仍未脫離底部震蕩特征。周五馬來(lái)西亞棕櫚油期貨市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，呈現(xiàn)七連漲局面，周度累積漲幅達(dá)到4.7%，在產(chǎn)量數(shù)據(jù)偏低以及其他油脂品種上漲中獲得支撐。MPOB月報(bào)顯示，馬來(lái)西亞12月末棕櫚油庫(kù)存環(huán)比下降4.64至229萬(wàn)噸，為8月以來(lái)最低水平，報(bào)告的利多效應(yīng)仍在釋放。盡管船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)公布的馬來(lái)西亞1月1-10日棕櫚油出口環(huán)比降幅在3.9%-9.8%，但南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)(SPPOMA)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月1-10日馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比減少21.92%，產(chǎn)量降幅遠(yuǎn)超出口降幅。MPOB報(bào)告中顯示12月馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比下降13.31%，1月上旬棕櫚油產(chǎn)量繼續(xù)大幅下降，無(wú)疑為市場(chǎng)做多棕櫚油提供動(dòng)力。國(guó)內(nèi)油脂方面，三大食用油庫(kù)存雖自高位回落，但絕對(duì)庫(kù)存水平依然偏高，供給充裕限制油脂市場(chǎng)沖高。周五國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)走勢(shì)出現(xiàn)分化，棕櫚油期貨繼續(xù)受到外盤強(qiáng)勢(shì)提振震蕩收高，豆油和菜油期貨則在弱勢(shì)美豆和國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)期供給寬松預(yù)期下反彈受阻，整體保持油強(qiáng)粕弱格局。夜盤國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)延續(xù)分化行情，今日震蕩回調(diào)的概率較大。
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