【豆類基本面】因美國農(nóng)業(yè)部在月報中預測的巴西大豆產(chǎn)量高于預期，周五CBOT大豆期貨市場先揚后抑沖高回落，盤中豆油和豆粕同步下跌。美國農(nóng)業(yè)部在12月供需報告中將巴西大豆產(chǎn)量由上月估計的1.63億噸下調(diào)至1.61億噸，高于報告前分析師平均預計的1.6016億噸。雖然巴西大豆因種植初期的旱情影響遭遇產(chǎn)量下調(diào)，但如果能實現(xiàn)1.61億噸產(chǎn)量目標，仍是有記錄以來最大的產(chǎn)量，對于穩(wěn)定和深化全球大豆供應具有重要作用。此外，美國農(nóng)業(yè)部還將巴西上年度大豆產(chǎn)量調(diào)高200萬噸至1.6億噸。美國農(nóng)業(yè)部維持阿根廷大豆4800萬噸的產(chǎn)量預測。阿根廷大豆開局不錯，如能實現(xiàn)4800萬噸增產(chǎn)目標，可在很大程度上緩解巴西大豆減產(chǎn)的影響。民間出口商向美國農(nóng)業(yè)部報告向中國出口銷售13.6萬噸大豆，近期美豆大單出口頻現(xiàn)，從需求角度為美豆市場提供抗跌支撐。此外，追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)周五上漲0.797%，原油反彈帶動該指數(shù)回升。
【大豆】近日多個中儲糧庫點發(fā)布通知，已完成或接近完成大豆收購任務。產(chǎn)區(qū)多家企業(yè)調(diào)低大豆收購價，部分縣市出現(xiàn)賣豆難現(xiàn)象。國儲收購成為支撐東北豆市的主力軍，貿(mào)易商入市積極性不高，大部分大豆仍在基層未進入流通環(huán)節(jié)，市場供應壓力后移。周五豆一期貨市場跌勢緩解震蕩收高，包括豆類相關品種在內(nèi)國內(nèi)商品市場出現(xiàn)普漲格局，豆一期貨獲利空頭減持帶動盤面止跌回升。當前國產(chǎn)食用大豆明顯供過于求，僅靠中儲糧收購無法激活市場。夜盤豆一期貨市場延續(xù)震蕩偏強走勢，今日有望跟隨相關品種再度走弱。風險提示：產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨表現(xiàn)和獲利回吐壓力。
【豆粕菜粕】周五國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報價強勢反彈，各地漲幅多在40-60元/噸，沿海豆粕報價多運行在3900-4010元/噸之間，其中張家港報價3900元/噸，天津報價4010元/噸，東莞報價3930元/噸。各地菜粕現(xiàn)貨報價普遍上漲，東莞報價上漲30元/噸至2860元/噸。11月進口大豆實際到港量大幅低于預期，港口大豆卸船遲滯，供給擔憂升溫以及國內(nèi)商品市場回暖氛圍下，油廠順勢提高豆粕報價。周五國內(nèi)粕類期貨市場高開高走保持回升節(jié)奏，近日國內(nèi)大豆供給增加幅度不如預期，且蛋白粕下游利用價格回落時機大量補庫，庫存壓力緩解為粕價回升提供支撐。夜盤粕類期貨市場繼續(xù)保持強勢，但受美國農(nóng)業(yè)部報告偏空影響，今日粕類期貨回吐部分漲幅的概率較大。風險提示：現(xiàn)貨表現(xiàn)和庫存變化。
【油脂】周五CBOT豆油市場反彈受阻承壓回落，受到美國農(nóng)業(yè)部利空報告的拖累。周五馬來西亞棕櫚油期貨市場結束五連跌震蕩收高，追隨其他油脂市場走強，但周線仍下跌3.4%。市場密切關注馬來西亞棕櫚油局(MPOB)在即將公布的月報中關于棕櫚油產(chǎn)量、出口和庫存等數(shù)據(jù)的評估。印尼政府表示，2024年該國將繼續(xù)執(zhí)行35%生物柴油摻混政策。國內(nèi)油脂方面，11月進口大豆和菜籽數(shù)量不及預期，緩解國內(nèi)供應壓力，商品市場出現(xiàn)回暖信號，油脂現(xiàn)貨紛紛自低位強勢上漲。周五國內(nèi)油脂期貨市場強勢反彈，外盤油脂上漲與國內(nèi)商品普漲形成疊加效應，國內(nèi)油脂板塊迅速走強，對近期的超跌行情展開修正。美國農(nóng)業(yè)部報告釋放利空影響，棕櫚油庫存降幅等待MPOB報告驗證。周五夜盤油脂期貨市場漲勢趨緩，今日有望跟隨外盤再度回落。風險提示：外部油脂市場走勢和國內(nèi)商品整體表現(xiàn)。
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