一、玉米價格將持續(xù)震蕩下行,年后大概率創(chuàng)新低
整個11月全國玉米價格穩(wěn)中偏強,各級儲備的補庫對玉米價格起到了強支撐,進入12月隨著補庫的陸續(xù)結(jié)束價格正式進入下行通道。上周的進口玉米拍賣底價區(qū)域下調(diào)50 - 100元/噸,皖、豫、陜、川、貴的底價2650元/噸,當(dāng)前新季進口玉米到港完稅價2100以內(nèi)折算到內(nèi)地2600是能實現(xiàn)的,這個信號給國內(nèi)玉米的壓力著實不小。
需求變了嗎?沒有!我認為是心態(tài)變了。目前生豬價格跌跌不休,說明生豬的存欄量巨大。春節(jié)的豬肉消費預(yù)期導(dǎo)致目前養(yǎng)殖場大豬占比較高,豬大吃的就多。從我公司當(dāng)前的養(yǎng)殖玉米銷售來看是增加的,周邊飼料企業(yè)的采購量也并未減少。
為什么不漲價?需求雖然增加,但供應(yīng)量更大。買漲不買跌是市場不變的規(guī)律。今年貿(mào)易商格外小心,極少有建倉行為,多以流通貿(mào)易為主,導(dǎo)致價格傳導(dǎo)很快,持糧主體由已往的中間烘干塔、貿(mào)易商變成了農(nóng)戶,通常是工廠掉1分,中間商掉2分的價格傳導(dǎo)機制,中間的貿(mào)易商現(xiàn)收現(xiàn)賣的現(xiàn)像今年特別突出,深加工企業(yè)的庫存并不高,車少漲,車多落已成常態(tài),年前的玉米價格很難上漲,真正的考驗在年后。
隨著年底大肥豬的大量出欄年后的飼料用糧大概率會下降,養(yǎng)殖行業(yè)的長期虧損必將被動去產(chǎn)能,目前低價仔豬也說明補欄意愿很弱,目前東北玉米銷售進度很慢,年后在國內(nèi)玉米豐產(chǎn),進口玉米價格低廉的背景下,東北的地趴糧大概率導(dǎo)致全國玉米價格跳水,創(chuàng)下新低。
個人思路:保有適度庫存,應(yīng)對冬季極端天氣帶來的短期紅利,順應(yīng)時勢在震蕩中尋找機會,將流通貿(mào)易進行到底。
二、芽麥追隨玉米下跌,應(yīng)盡早清倉離場
目前的芽麥價格被打到了持糧主體的成本附近,持糧主體心態(tài)已晴轉(zhuǎn)陰,但當(dāng)下芽麥的處境的確不利,做為玉米的替代品必須看玉米的臉色,飼料企業(yè)不斷在計算二者的性價比,隨時都有更改配方棄用芽麥的打算。
即使年后制粉用好小麥大幅上漲,芽麥做為玉米的替代品,好小麥的添加劑,也未跟漲,時間成本和資金利息會慢慢吃掉原本的利潤,個人觀點:盡早清倉芽麥,騰出資金和倉容,安心過年為上策。
三、樂觀看待小麥落價,好小麥前程似錦
我今年一直以來看漲小麥.這段時間的持續(xù)大范圍落價已然讓山東、河北、安徽、江蘇的存糧貿(mào)易商慌了神,多數(shù)貿(mào)易商的存糧成本已經(jīng)被擊穿,怕去年的小麥行情重新上演。
個人認為當(dāng)下的落價逼倉反而有利于后期的上漲,畢競本輪落價嚇跑了一部分糧商,市場存量在進一步減少,新麥上市也就5個多月,后面還有大半年呢!農(nóng)產(chǎn)品的價格看的就是供應(yīng),面粉的需求基本衡定,只是面粉廠的庫存大小而已,今年的好小麥供給量小于去年3000萬噸是事實,今年春節(jié)晚,面企備貨靠后也很正常,年后的儲備輪換小麥就一定能滿足市場嗎?需求不變,供給不足,豈有不漲之理!
一周閱讀排行