【豆類基本面】受美豆收割活動持續(xù)推進和新豆集中上市形成的供應壓力影響，周一CBOT大豆期貨市場延續(xù)調整狀態(tài)震蕩收低，11月大豆合約失守1300美分關口，盤中豆粕和豆油同步下跌。美國農(nóng)業(yè)部公布的周度作物生長報告顯示，截至10月22日當周，美國大豆收割率為76%，低于市場預期的77%，去年同期為78%，五年均值為67%。美豆收割已過七成，季節(jié)性供應壓力進一步上升。由于10月初以來的天氣異常炎熱干燥，巴西大豆種植進度出現(xiàn)明顯放緩。農(nóng)業(yè)咨詢機構AgRural周一表示，截至上周末，巴西大豆種植率為30%，種植速度低于上年同期的34%。天氣預報顯示，本周巴西大部分糧食產(chǎn)區(qū)預計將有降雨出現(xiàn)，有助于提高巴西大豆種植進度，改善產(chǎn)量前景。此外，追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)周一下跌0.91%，原油和大豆等商品連續(xù)下跌拖累該指數(shù)繼續(xù)回落。
【大豆】東北主產(chǎn)區(qū)大豆收割已近尾聲，目前正是新豆集中供應階段。新豆上市后價格低開高走，中小企業(yè)和貿(mào)易商多停收觀望，黑龍江省內(nèi)大型企業(yè)掛牌收購價格持穩(wěn)。其中北安39.5%以上蛋白的過篩大豆收購價格為2.49元/斤，低蛋白大豆收購價格更低。豆價低迷令農(nóng)民明顯惜售，各方都在等待政策性托市政策落地。中儲糧未發(fā)布本周國產(chǎn)陳豆拍賣計劃。國家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部評估的2023年中國大豆產(chǎn)量為2146萬噸，遠高于常年國產(chǎn)大豆食用消費量。近期國產(chǎn)大豆與進口大豆價差再度拉大，過剩的國產(chǎn)大豆可能無法進入壓榨環(huán)節(jié)，供大于求持續(xù)困擾國產(chǎn)大豆市場。周一豆一期貨市場反彈受阻震蕩收低，期價再度跌破5000元/噸關口，因缺少現(xiàn)貨配合，期貨市場反彈動力依然不足。從目前國產(chǎn)大豆市場供需現(xiàn)狀看，在國家或地方政府啟動政策性收購以前，國產(chǎn)大豆市場仍難擺脫低迷行情。夜盤豆一期貨市場延續(xù)弱勢再探調整新低，今日很難擺脫維持弱勢震蕩狀態(tài)。風險提示：產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價格和市場成交情況。
【豆粕菜粕】周一國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報價整體下跌，各地跌幅多在60-70元/噸，沿海豆粕報價多運行在4140-4290元/噸之間，其中張家港報價4140元/噸，天津報價4290元/噸，東莞報價4140元/噸。美豆下跌沖擊市場看漲情緒，油廠開工率快速恢復，上周國內(nèi)大豆壓榨量升至203萬噸，但需求端采購節(jié)奏放緩，供強需弱推動豆粕現(xiàn)貨市場承壓回落。周一國內(nèi)粕類期貨市場走勢分化，菜粕期貨較為抗跌小幅收高，豆粕期貨沖高回落震蕩收低，盤中多空爭奪激烈，持倉大幅下降。巴西產(chǎn)區(qū)即將迎來降雨削弱天氣買盤，國內(nèi)商品市場整體弱勢表現(xiàn)也加劇多單離場壓力。夜盤市場延續(xù)震蕩調整狀態(tài)，受隔夜美豆下跌拖累，今日國內(nèi)粕類期貨市場調整壓力可能進一步增加。風險提示：現(xiàn)貨價格和美豆表現(xiàn)。
【油脂】周一CBOT豆油市場大幅下挫，技術上五連陰擊穿10月12日低點，呈現(xiàn)弱勢加劇狀態(tài)。周一馬來西亞棕櫚油期貨市場震蕩收低，受到中國植物油價格的弱勢拖累以及原油下跌的影響，但馬幣下跌以及出口數(shù)據(jù)強勁限制市場跌幅。三家船運調查機構發(fā)布的10月1-20日馬來西亞棕櫚油出口環(huán)比增幅在7.85%-17.15%，較前15日增速有所加快。其中對中國出口達到14.4萬噸，創(chuàng)下11個月新高。南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)公布數(shù)據(jù)顯示，10月1-20日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加5.5%，產(chǎn)量變化由10月1-15日的下降轉為增長。國內(nèi)油脂方面，利潤回升導致近期棕櫚油、菜籽油快速攀升，加上11月中旬之后進口美豆集中到港壓力，油脂供給前景寬松，下游采購多以剛需為主。周一國內(nèi)油脂期貨市場整體表現(xiàn)偏弱，菜油期貨因上周五超跌而弱勢震蕩，豆油和棕櫚油期貨則保持調整狀態(tài)明顯收低。油脂期貨價格重心整體回落，調整節(jié)奏仍在持續(xù)。受CBOT豆油破位沖擊，今日國內(nèi)油脂板塊跌幅存在進一步擴大的可能。風險提示：外部油脂市場走勢和國內(nèi)商品整體表現(xiàn)。
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