【早盤提示】在國際投行的集體唱多支撐下，大宗商品繼續(xù)反彈。但希臘重組債務(wù)以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩是大概率事件，下游需求依然低迷，目前仍然看不到支撐商品繼續(xù)大幅上漲的因素，維持工業(yè)品空單中線持有的建議。
【股指今日操作建議】期指昨日尾盤大幅反彈，隔夜外圍股市上漲，大宗商品上行，或提振A股，指數(shù)受技術(shù)支持亦止跌，短線看多，中線買入機(jī)會臨近密切關(guān)注。
【股指今日操作建議】周三滬深300小幅反彈后轉(zhuǎn)身下跌，跌破3000點一線的支撐，但在昨天3：00之后，期指出現(xiàn)尾盤拉升，預(yù)示有投資者已搶短線反彈或價值投資者已開始建倉。缺電、缺煤加上干旱加大通脹預(yù)期，加上非流通股解禁，增發(fā)，IPO， 國際版加上美元升值導(dǎo)致市場缺錢預(yù)期加大，短線和中線操作維持空頭思路。昨夜美國股市走高，原因是大宗商品價格走高推動投資者買進(jìn)材料、能源和工業(yè)類股。
【CBOT漲跌動因】CBOT7月大豆開盤1375美分，高點1387美分，低點1374美分，收盤1377美分，上漲4.75美分；CBOT7月玉米開盤740美分，高點746.75美分，低點736.25美分，收盤742.25美分，上漲9美分。
*受天氣擔(dān)憂及基金買盤推動，周三CBOT大豆期貨市場收高。由于擔(dān)心未來幾天產(chǎn)區(qū)降雨將繼續(xù)延誤種植，大豆追隨玉米、小麥?zhǔn)袌龇磸棥τ谙略鲁踔笖?shù)基金向遠(yuǎn)月移倉的一個預(yù)期也激發(fā)市場買興。此外，周邊市場原油上漲及美元溫和走低也提供盤面利多支撐。不過，考慮到長期天氣朝著溫暖、干燥模式發(fā)展，市場漲幅受到限制。
*受作物擔(dān)憂及小麥上漲支撐，周三CBOT玉米期貨市場收高。小麥上漲引領(lǐng)谷物盤面，玉米追隨小麥走高。交易商對產(chǎn)區(qū)天氣保持密切關(guān)注，本周低溫、潮濕天氣料繼續(xù)放慢玉米種植。此外，路透社最新投票調(diào)查顯示，玉米種植面積和產(chǎn)量預(yù)估均低于美農(nóng)業(yè)部最新數(shù)據(jù)，該項調(diào)查可能也激發(fā)出市場新的買興。同時，玉米庫存緊張、現(xiàn)貨走強(qiáng)及農(nóng)民惜售亦提供盤面一定支撐。
*預(yù)估投機(jī)基金日買入3000張大豆合約數(shù)、9000張玉米合約，目前基金持有CBOT大豆期貨凈多單約為12萬張、玉米期貨凈多單約為43.2萬張。
【CBOT市場相關(guān)消息】
*美國中西部作物帶天氣：本周剩余時間里，美玉米帶料維持低溫、潮濕天氣，玉米種植進(jìn)程持續(xù)放緩。私人氣象預(yù)報稱，下周自西向東可能形成的高壓脊天氣，有助極度潮濕的土壤變干，但與此同時，對正處在生長的作物而言比較不利。
*據(jù)路透社最新投票調(diào)查顯示，2011年美國玉米種植面積預(yù)計為9034.9萬英畝，總產(chǎn)量為131.98億蒲式耳，美農(nóng)業(yè)部5月供需報告的玉米面積和產(chǎn)量預(yù)估分別為9220萬英畝和135.05億蒲式耳。
*明早，美國普查局將公布4月份大豆壓榨報告。分析師平均預(yù)測，當(dāng)月美豆壓榨量為1.293億蒲式耳，上月為1.403億蒲式耳。當(dāng)月美國豆粕、豆油庫存量預(yù)計分別為33.82萬短噸和32.82億磅，上月為32.51萬短噸和34.09億磅。
* 周四盤前，美國農(nóng)業(yè)部將公布截止5月19日的一周出口銷售報告。分析師預(yù)計，當(dāng)周美國大豆、豆粕和豆油凈出口銷售量分別位于12.5萬-40萬噸、2.5萬-10萬噸和0-1萬噸區(qū)間。當(dāng)周美國玉米凈出口銷售量預(yù)計位于35萬-105萬噸區(qū)間，上周為115.17萬噸。
【大豆進(jìn)出口動態(tài)】大豆進(jìn)口關(guān)稅稅率為3%，大豆出口關(guān)稅為零。海關(guān)總 署公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，2010年全年合計進(jìn)口大豆5480萬噸，同比增長28.8%。 2011年1月中國進(jìn)口大豆量為513萬噸，2月進(jìn)口大豆232萬噸，3月進(jìn)口大豆351萬噸，4月進(jìn)口大豆388萬噸，1-4月累計進(jìn)口1484萬噸，同比下降2.6%。
【大豆基本面】受天氣擔(dān)憂及基金買盤推動，周三CBOT大豆期貨市場小幅收高。美豆在1400關(guān)口遇阻，市場需要積攢更多利多因素。昨日國內(nèi)豆類品種沖高乏力，市場交投意愿不足，維持窄幅振蕩格局。油廠持續(xù)虧損令豆粕和豆油的回調(diào)空間受限，但市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑預(yù)期及政策壓力削弱買盤動力，國內(nèi)大豆播種面積大幅減少和種植成本增加將使大豆期貨繼續(xù)保持對現(xiàn)貨較高升水局面，豆類市場仍難擺脫振蕩格局。沿海油廠仍處壓榨虧損局面，豆油、豆粕現(xiàn)貨價格小幅上漲后缺少成交量配合，整體尚未擺脫低迷，供應(yīng)壓力偏大令需方采購謹(jǐn)慎，現(xiàn)貨去庫存化壓力增加豆類期貨反彈高度。
【連豆今日操作建議】美豆繼續(xù)盤整，市場缺乏實質(zhì)性利多推動，上行阻力增加。連豆窄幅振蕩，期價重心小幅上移。預(yù)計今日連豆市場維持振蕩走勢，建議投資者少量持有大豆多單，盤中保持振蕩思路逢回調(diào)少量買入多單或繼續(xù)觀望，高位追漲需謹(jǐn)慎。大豆1201合約上方阻力位4460，下方支撐位4410。
【連豆粕今日操作建議】國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨壓力偏大制約期貨市場買盤動力，但現(xiàn)貨成本及遠(yuǎn)期進(jìn)口大豆核算的豆粕成本依然偏高，成本的支撐作用使市場跌幅明顯受限，油廠控制生產(chǎn)節(jié)奏消化庫存壓力，豆粕市場啟動市場尚未成熟，振蕩局面有望持續(xù)。預(yù)計今日連豆粕延續(xù)窄幅振蕩走勢，建議投資者少量持有中線多單。豆粕1201合約上方阻力位3360，下方支撐位3210。
【油脂今日操作建議】外盤谷物受到天氣升水，原油庫容下降和金屬反彈提振，緩和市場恐慌，美豆高位震蕩。中國阻力仍來自于調(diào)控供給補(bǔ)充和終端需求滯緩對價格抑制，呈現(xiàn)外強(qiáng)內(nèi)弱，但進(jìn)入6月份拋儲大豆消耗殆盡和菜油儲備庫存下降，在馬棕櫚油和加拿大菜籽反彈技術(shù)形態(tài)良好，菜油和棕櫚油跟漲意愿積累，輕倉逢回調(diào)吸納，波段操作。套利方面：關(guān)注1201菜油/豆油，價差反彈可繼續(xù)持有。
【連玉米今日操作建議】CBOT玉米期貨周三收高，潮濕天氣及洪水推遲美國玉米播種，點燃了玉米種植面積及單產(chǎn)憂慮。玉米庫存緊張，現(xiàn)貨市場走強(qiáng)及農(nóng)戶惜售亦提供了支撐。國內(nèi)黑龍江哈爾濱五常市當(dāng)?shù)貥?biāo)準(zhǔn)水分玉米農(nóng)戶處收購價格為2040-2060元/噸，近期價格略有漲幅，但市場收購無量。山東德州當(dāng)?shù)仄髽I(yè)標(biāo)準(zhǔn)品玉米掛牌價為2230元/噸，此價格上周內(nèi)持續(xù)穩(wěn)定，較上月同比上漲70元/噸，目前仍舊持穩(wěn)。操作建議：手里現(xiàn)貨較多的貿(mào)易商應(yīng)分批介入進(jìn)行保值操作，投機(jī)操作暫時停。
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