讓我們回顧近幾年的玉米現(xiàn)貨走勢，從2002年開始，（見下表），北方港口平艙價格連續(xù)上漲，一直到今天。不難看出，除了2009年受到金融危機的影響，當時的玉米價格從低位開始反彈因此相較去年漲幅不明顯之外，每一年市場的價格都以一定的幅度上漲。而正在發(fā)生的一切都成為了歷史記錄，且這個記錄還在不斷被改寫。
表:2002年至今北方港口價格同期比
時間 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
價格 1020 1050 1220 1150 1300 1510 1600 1600 1850 2170
數(shù)據(jù)來源：中國玉米網(wǎng) 價格取值為每年的3月9日
在中國玉米近幾年的行情中，中儲糧一直扮演著重要角色。中儲糧肩負著國家糧食儲備、服務(wù)國家宏觀調(diào)控、維護糧食市場穩(wěn)定、實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值等方面重大職責，為保障國家糧食安全作出了極為突出的貢獻。就如在2009年，金融危機席卷全球的時候，國際商品價格暴跌。糧食價格也深受重創(chuàng)。而中儲糧力挽狂瀾，在中國東北啟動4000萬噸的玉米收儲計劃，強力托市，保護了農(nóng)戶的利益，保障了國家正常的市場秩序。
2010年底，從中儲糧以1800元/噸的價格在東北入市收購，價格明顯低于市場價格，市場第一反應(yīng)即為價格底部已經(jīng)確認。我們聯(lián)想從2010年底到目前國家一系列的布局，不免發(fā)現(xiàn)端倪。從2010年10月份，就有部分中儲糧糧庫以輪庫的形式進行收購。
1月中旬，中儲糧正式進入市場收購。雖然價格定位低，要求嚴，但卻加速中糧、中儲糧、華糧、中紡等央企收購進度。春節(jié)后，中儲糧提價入市收購搶糧。由于對玉米未來市場的強烈看好，央企也不甘示弱，大量收購玉米，粗略統(tǒng)計，中糧、華糧、中紡等幾家大型企業(yè)庫存超過700萬噸。玉米貿(mào)易庫存非常充裕。如果央企的庫存后期全部或部分轉(zhuǎn)為國儲，對國家?guī)齑姘踩菢O大的保障。
所以從表面看，中儲糧收購工作沒有實質(zhì)性進展，國家儲備玉米量通過拍賣持續(xù)下降，但是實質(zhì)上國家已經(jīng)有所準備，目前多收購一噸糧，未來調(diào)控市場多加了一個砝碼。另外值得注意的是，中儲糧不止是在東北進行的補庫。同時啟動的還有在山東、河南、河北等地區(qū)，中儲糧同樣進行了不同程度的補庫。且補庫的過程不像在東北諸多要求。如果一旦市場有需求，中儲糧全面開花，大大降低物流環(huán)節(jié)費用。
假如商儲轉(zhuǎn)國儲，再加上同期自己入庫補充的庫存，那國家已經(jīng)有足夠的力量來調(diào)控市場。目前中儲糧收購玉米一噸，國家給予100-200左右的補貼空間。是不是就意味著，相應(yīng)的中儲糧在拋售玉米的時候，價格的定位要低于目前同等空間？這個問題值得思考。
而在今年百家爭糧的市場，最終沖擊市場的可能還不是中儲糧出來的玉米，未來中儲糧定向給飼料和深加工企業(yè)以滿足市場的需求。因為這些消費企業(yè)一定是價格上漲的催化劑，如果這些企業(yè)等到政府的低價糧，那么誰還愿意去買市場的高價糧呢？如果受到價格下跌浪潮沖擊下，貿(mào)易商也只能低價銷售，那時候市場的價格可能會出現(xiàn)較大波動。
“按照總理政府工作報告的要求，就是要抑制通貨膨脹，而這里面非常重要的一個就是必須確保主要農(nóng)產(chǎn)品的供給和糧食跟主要農(nóng)產(chǎn)品價格的穩(wěn)定”這是一段中央財經(jīng)領(lǐng)導小組辦公室副主任、中央農(nóng)村工作領(lǐng)導小組辦公室主任陳錫文在對記者發(fā)問時所作的回應(yīng)。
不難看出，中央政府在力保連續(xù)八年豐收的決心和信心。中儲糧力保后期糧食供應(yīng)，一邊叫停深加工企業(yè)收購玉米，一面加大力度收購，等到中儲糧砝碼越來越大時，國家將低于市場價格定向給深加工企業(yè)和飼料企業(yè)，而農(nóng)戶已經(jīng)在這場殘酷的價格戰(zhàn)中受益。對于目前叫停深加工企業(yè)的做法，國家可謂是寓意深刻。在這場持久的停收戰(zhàn)役中，誰挺到最后，誰就是勝者。
按照國家目前的調(diào)控思路，東北的限購令延伸到華北黃淮也很有可能。沒有資金和庫存實力的中小企業(yè)被淘汰出局，使得加工行業(yè)整體集中程度提高，企業(yè)的采購和銷售受到的干擾越少，企業(yè)的經(jīng)濟效益提高的越多，風險也隨之下降。因此叫停深加工企業(yè)的收購不是最終目的，這對于深加工行業(yè)的整體發(fā)展是長期利好的。同時，市場這種質(zhì)低價廉的競爭逐漸退出，有利于規(guī)模型企業(yè)長期發(fā)展。
中儲糧站在國家的立場，即保護了農(nóng)民的利益，又平抑了市場價格，即肅清了市場收購秩序，又保證國家的安全庫存，即保證了貿(mào)易的流通性，又穩(wěn)定了玉米下游產(chǎn)品市場價格。而貿(mào)易商手中的庫存沒有流向，最后可能要賠錢出局。
要想平抑玉米價格，就要保證玉米供應(yīng)，而增加玉米供應(yīng)無外乎兩個思路：其一，增加玉米絕對和相對供應(yīng)量；其二，減少下游需求，變相增加供應(yīng)量。處于對國家“兩會”上犀利的輿論導向，我們不妨對政府對玉米市場的調(diào)控方式和手段進行大膽的預(yù)測。
猜測一：保證糧食安全，要“上下其手”
這里的上下其手并不是貶義詞。因為出口玉米下游產(chǎn)品實際上就是變相出口玉米。因此保證國內(nèi)糧食安全，不但要限制原料產(chǎn)品的出口，還要注意玉米下游制品的外流量。通過提高出口關(guān)稅，或者停止出口達到控制外流的目的。我國于去年年底已經(jīng)開始限制了化肥等農(nóng)資產(chǎn)品出口。由此我們可以推斷今年國家可能將繼續(xù)加大力度限制糧食原料到下游制品的出口數(shù)量。
猜測二：燃料乙醇補貼能否取消，甚至叫停用玉米生產(chǎn)
去年年底，有關(guān)專家已就東北生產(chǎn)燃料乙醇因添加比例問題造成排水量增加，從而引發(fā)交通事故提出質(zhì)疑。近期市場屢屢傳出消息稱國家很有可能通過調(diào)整補貼比例進行改革。但畢竟治標不治本，收效也不明顯。如今國家調(diào)控市場雄心正當時，很有可能，國家直接就取消東北燃料乙醇補貼或者類似這種清潔能源的項目的投入量。而保守估計燃料乙醇補貼的取消將再次釋放東北約400萬噸庫存。政府每年要拿出十幾億補貼生產(chǎn)，在糧食日趨緊張的今天，如果把這部分補貼放在糧食進口上，既可以降低生產(chǎn)成本，又可以穩(wěn)定國內(nèi)市場。
猜測三：嚴查污染企業(yè)，“節(jié)能減排”，抑制產(chǎn)能擴張
國務(wù)院總理溫家寶在政府工作報告中指出，大力推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高經(jīng)濟增長質(zhì)量和效益。扎實推進節(jié)能減排、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護。提出到2020年我國控制溫室氣體排放行動目標和政策措施，制定實施節(jié)能減排綜合性工作方案。因此我們在今年一定能看到，國家在重點地區(qū)，將從排污不達標入手，嚴格監(jiān)控，對那些高耗能和高污染的小作坊和小企業(yè)進行嚴格的關(guān)停處理。
猜測四：短期玉米供應(yīng)充足，長期供應(yīng)能力增強
近期相繼有媒體和部分市場人士出面，表達出對目前國內(nèi)市場供應(yīng)能力的擔憂。但從實際的情況出發(fā)。目前我國還未出生明顯的供應(yīng)矛盾。中央特別強調(diào)18億畝耕地“紅線”絕不能突破。為了加強這方面工作，國土資源部根據(jù)國務(wù)院的安排，剛完成第二次全國土地詳查，數(shù)據(jù)還在整理中。
很多人擔心18億畝耕地“紅線”是不是已經(jīng)突破了，但可以“說一個放心”，目前耕地數(shù)量還在18億畝“紅線”之上。同時，今年中央財政擬安排用于"三農(nóng)"的投入9884.5億元，比上年增加1304.8億元。這些都為今年的穩(wěn)定供應(yīng)保駕護航。從目前國際市場來看，近期國際玉米市場價格提高。我們國內(nèi)玉米供應(yīng)也還沒有出現(xiàn)緊張的局面。如果真缺，也是未來緊缺，我們可以選擇進口9月份以后的進口玉米，成本不到600美分，也比較有價格優(yōu)勢。
猜測五： 加大玉米以及相關(guān)替代產(chǎn)品進口數(shù)量，緩解國內(nèi)供給壓力
緩解國內(nèi)供應(yīng)的方式可以是多角度的，喂飽飼料企業(yè)也可以通過增加玉米替代品的出口進行調(diào)控。今年澳大利亞部分食用小麥降為飼用等級，飼料小麥供應(yīng)充足。國家有可能通過進口來滿足國內(nèi)飼料企業(yè)進口小麥需求。國家進口小麥之后，還可以通過競價銷售的方式進行市場調(diào)控。而飼用小麥也在一定程度上替代玉米。目前國內(nèi)小麥庫存充足，完全可以拿出部分質(zhì)量較差的小麥來替代飼料消費。
“兩會”再過幾天就要結(jié)束，國家更為嚴厲的調(diào)控似乎也已經(jīng)蓄勢待發(fā)。政府是否已經(jīng)準備好這些組合拳。深加工開工率較高，貿(mào)易商屯糧，農(nóng)民惜售，還能持續(xù)多久？很有可能，3月份這種創(chuàng)造歷史高位的行情也似乎走到了盡頭。年內(nèi)玉米不是供需偏緊，而是供大于求。在年內(nèi)供應(yīng)充足和政策嚴控雙保險下，農(nóng)戶惜售情緒緩和，屯糧貿(mào)易商集中出售，后市玉米價格或難免開始回歸之路。在通脹的背景下，不漲就是跌。即便后期玉米市場下跌幅度沒有國家預(yù)期大，國家調(diào)控市場平抑糧價的目的也已經(jīng)達到。國內(nèi)玉米市場價格終究會回到合理、有序、平穩(wěn)的軌道。
一周閱讀排行