全球經(jīng)濟增長存在的不確定性引發(fā)市場對谷物、大豆需求下降的擔(dān)憂,南美大豆收割壓力也對豆類盤面形成壓力,市場預(yù)計美國農(nóng)業(yè)部本月10日公布的月度報告供應(yīng)數(shù)據(jù)不會出現(xiàn)明顯下降,商品基金在報告前削減風(fēng)險持倉。周二CBOT大豆期貨市場延續(xù)弱勢承壓收低,大豆遠(yuǎn)月合約跌幅較小。
今日連豆市場弱勢低開,早盤慣性下探后獲得買盤支撐,豆類期價逐漸脫離日內(nèi)低點。美報告公布在即,市場觀望情緒增加,盤中交投清淡,倉量齊減,豆類全天維持盤整走勢,市場整體尚未擺脫調(diào)整格局。
截止收盤,A1201大豆報收4453元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌22元/噸,成交量為7.66萬手,持倉量較上一交易日減少5598手。M1201豆粕報收3389元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌15元/噸,成交量為10.12萬手,持倉量較上一交易日減少250手。
利比亞緊張局勢尚未緩解,投資者對全球經(jīng)濟復(fù)蘇進程的擔(dān)憂不時引發(fā)商品市場的恐慌拋售情緒,美豆受此利空氛圍裹挾,加之自身利多因素匱乏,沖高動能不足,呈現(xiàn)振蕩回落態(tài)勢。
美國農(nóng)業(yè)部將于10日公布新的大豆月度供需報告,市場預(yù)計報告中的供應(yīng)數(shù)據(jù)不會出現(xiàn)明顯下調(diào)。從近期各機構(gòu)對南美主要產(chǎn)豆國大豆產(chǎn)量預(yù)期看,巴西大豆產(chǎn)量再創(chuàng)新高的可能性很大,市場對于美國農(nóng)業(yè)部在本月報告中上調(diào)巴西大豆產(chǎn)量的預(yù)期令商品基金提前減持風(fēng)險持倉。
從CFTC公布的持倉情況看,截至3月1日,美豆投機基金凈多單持有量為16.48萬張,較2月上旬的22.47萬張峰值水平出現(xiàn)較大幅度回落,目前的凈多單水平與2010年9月份市場突破上揚時基本相當(dāng),然而價格水平卻較9月份高出20%以上。
基金在調(diào)倉過程中并沒有對價格造成多大影響,可見市場的投機成分有限,大豆市場的供需因素才是真正主導(dǎo)價格走勢的關(guān)鍵,長線資金對大豆后市仍存看漲預(yù)期。隨著南美大豆產(chǎn)量逐漸明晰,市場的關(guān)注點轉(zhuǎn)向新季美豆播種面積。據(jù)分析機構(gòu)Informa的報告顯示,2011/12年度美豆播種面積為3060萬公頃,略低于上年度的3100萬公頃。
從比較收益上看,目前美豆同玉米和小麥相比處于劣勢,新季美豆播種面積下滑的可能性很大。周二國內(nèi)跨省移庫大豆全部流拍,價格缺乏優(yōu)勢及后期走勢不明朗是國產(chǎn)大豆市場遲遲無法好轉(zhuǎn)的主要原因。節(jié)后油廠開工率提高增加豆粕供應(yīng),市場波動劇烈令貿(mào)易商觀望情緒增加,但養(yǎng)殖收益較好使得原料價格仍有向下傳導(dǎo)空間,而進口大豆成本持續(xù)高位同樣會抑制市場深跌。
從技術(shù)分析上看,美豆5月合約沖高遇阻連續(xù)回落,技術(shù)指標(biāo)走弱,存在繼續(xù)調(diào)整可能。連豆1201合約弱勢收陰,失守多條均線,市場走勢偏弱,建議投資者保持振蕩思路,少量持有多單,待月度報告公布后再擇機買入。豆粕1201合約弱勢下行,日K線收陰,上方阻力較大,技術(shù)指標(biāo)重回弱勢,建議投資者少量持有豆粕多單,并可考慮逢低買入價值型多單。
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