【豆類基本面】在供需雙重壓力以及經(jīng)濟憂慮的拖累下，周五CBOT大豆期貨市場大幅下挫，7月大豆合約逼近1300美分關口，跌至去年7月以來最低點，周度跌幅近6%，新作各合約也均止跌合約新低，盤中豆油跌幅小于豆粕。美國農(nóng)業(yè)部在5月供需報告中預計2023年美國大豆產(chǎn)量將創(chuàng)新紀錄，并上調(diào)新季巴西和阿根廷大豆產(chǎn)量，為全球遠期大豆市場打下供應寬松的主基調(diào)。2023年美豆開局不錯，近期美國中西部大豆產(chǎn)區(qū)天氣有利于作物早期生長。咨詢機構(gòu)Safras&Mercado將巴西2022/2023年度大豆產(chǎn)量由此前的1.5508億噸調(diào)高到1.5566億噸。巴西大豆獲得歷史性豐產(chǎn)，在價格上對美豆有較大出口競爭優(yōu)勢。此外，美國債務上限最后期限逼近，巨大的違約風險對整個金融市場形成系統(tǒng)性壓力。
【大豆】國產(chǎn)大豆政策性收儲于4月30日結(jié)束，主產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價格多運行在兩年多低位。東北主產(chǎn)區(qū)天氣條件較好，大豆播種已近尾聲，相關部門努力落實大豆擴種計劃。為解決當前主產(chǎn)區(qū)大豆余糧銷售問題，黑龍江省各市縣在入戶調(diào)查的基礎上公布市級調(diào)節(jié)性儲備大豆收購庫點及收購數(shù)量，計劃收購2022年產(chǎn)農(nóng)民自產(chǎn)大豆42.776萬噸。其中，齊齊哈爾市發(fā)布的通知顯示，本次收購截止時間為2023年6月15日，收購價格為國標三等2.765-2.775元/斤，不設等級價差。市場密切關注此舉能否進一步激活國產(chǎn)大豆市場。周五豆一期貨市場沖高受阻震蕩收低，夜盤止跌回升繼續(xù)震蕩行情。地儲收購對陳豆有較強支撐作用，但新季遠月合約因缺少政策提振而上漲動能不足。今日豆一期貨市場有望維持震蕩偏強行情。風險提示：現(xiàn)貨市場表現(xiàn)和政策動向。
【豆粕菜粕】周五國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報價互有漲跌，南北價差收窄，沿海豆粕價格多運行在4160-4290元/噸之間，其中張家港報價4160元/噸，天津報價4290元/噸，東莞報價4220元/噸?，F(xiàn)貨供應緊張與美豆連跌引起的成本下降共同作用市場，隨著北方此前停工檢修的油廠陸續(xù)恢復開工，國內(nèi)豆粕庫存嚴重緊張局面有望逐步緩解。全球遠期大豆供應更為寬松，國內(nèi)推行飼用豆粕減量替代方案并且生豬存欄量連續(xù)數(shù)月回落，可能進一步削弱下半年中國進口大豆需求。國內(nèi)豆粕市場“強現(xiàn)實、弱預期”特征仍在持續(xù)。周五國內(nèi)粕類期貨市場承接美豆弱勢震蕩收低，近月合約遭遇獲利盤打壓呈現(xiàn)領跌狀態(tài)。夜盤市場雖表現(xiàn)偏強，但受美豆大跌影響，今日國內(nèi)粕類期貨市場弱勢震蕩的概率較大。風險提示：豆粕現(xiàn)貨表現(xiàn)和國內(nèi)豆粕庫存變化。
【油脂】周五CBOT豆油市場沖高回落小幅收低，多空爭奪激烈，技術(shù)上仍未擺脫弱勢。周五馬來西亞棕櫚油期貨市場大幅反彈，來自中國的進口需求為盤面回升提供支撐。與印尼下調(diào)棕櫚油出口關稅不同，馬來西亞6月毛棕櫚油出口關稅維持在8%不變，但6月棕櫚油出口參考價較5月提高約2%。受此影響，馬來西亞棕櫚油在成本上所面臨的來自印尼的出口競爭壓力在進一步上升。馬來西亞棕櫚油即將進入季節(jié)性增產(chǎn)周期，預計未來幾個月產(chǎn)量將持續(xù)提升。國內(nèi)油脂方面，外部油脂市場回暖暫緩國內(nèi)油脂市場跌勢，油脂現(xiàn)貨價格紛紛止跌反彈。近期棕櫚油庫存下降較快，上周進口利潤轉(zhuǎn)正，6月進口采購量增加。隨著油廠開工率提高，預計本周豆油和菜油庫存可能繼續(xù)回升。周五國內(nèi)油脂期貨市場跟隨外盤止跌回升，油脂基本面變化不大，屬于超跌反彈行情。外部市場缺少炒作題材，國內(nèi)油脂供應壓力后移，價格重心震蕩下移的大方向很難改變。今日國內(nèi)油脂期貨市場有望維持低位震蕩走勢。風險提示：國內(nèi)油脂庫存變化和外盤油脂表現(xiàn)。
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