【豆類】受南美有利降雨提振巴西和阿根廷大豆產(chǎn)量前景影響，周四CBOT大豆期貨市場(chǎng)承壓大幅回落，結(jié)束此前連續(xù)五個(gè)交易日上漲，盤中豆油和豆粕均明顯下跌。有消息顯示，未來(lái)6-10日，阿根廷和巴西預(yù)計(jì)出現(xiàn)的降雨可能有利于近期播種的大豆作物，為美國(guó)市場(chǎng)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)壓力。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報(bào)告顯示，截至10月14日當(dāng)周，2021/2022年度美豆出口銷售凈增287.84萬(wàn)噸，超出市場(chǎng)預(yù)期的區(qū)間150-252萬(wàn)噸。其中向中國(guó)出口銷售凈增188.44萬(wàn)噸。隨著美豆收割進(jìn)入尾聲，美豆對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的供應(yīng)能力顯著提升。巴西大豆播種正在有序推進(jìn)，咨詢機(jī)構(gòu)AgRural表示，截至10月14日，巴西2021/2022年度大豆種植率達(dá)到22%，為巴西同期種植速度第二快。南美大豆開局良好，天氣條件基本正常，目前主流機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期巴西大豆產(chǎn)量將突破1.4億噸歷史紀(jì)錄，阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)在5100萬(wàn)噸正常水平。南美大豆保持豐產(chǎn)預(yù)期，為明年上半年全球大豆供應(yīng)提供保障。
【大豆】目前黑龍江產(chǎn)區(qū)大豆收割接近尾聲，新豆上市量增加，新豆價(jià)格維持高位運(yùn)行。中儲(chǔ)糧油脂公司在連續(xù)進(jìn)行四次購(gòu)銷雙向競(jìng)價(jià)交易后，10月21日將調(diào)控模式變?yōu)閱蜗蚺馁u。當(dāng)日計(jì)劃拍賣的52418噸大豆全部成交，成交均價(jià)為5863元/噸，溢價(jià)10-240元/噸。大豆拍賣成交火爆，顯示市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，提振資金看漲信心，帶動(dòng)豆一期貨強(qiáng)勢(shì)反彈。下周一中儲(chǔ)糧還將進(jìn)行大豆拍賣活動(dòng)，成交率和成交價(jià)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)有較強(qiáng)指導(dǎo)意義。周四豆一期貨市場(chǎng)低開高走強(qiáng)勢(shì)反彈，2201合約逼近前期高點(diǎn)，夜盤受商品市場(chǎng)普跌沖高受限，但國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)走勢(shì)相對(duì)獨(dú)立，如能得到現(xiàn)貨配合，存在繼續(xù)沖高的可能。預(yù)計(jì)今日豆一期貨市場(chǎng)高位震蕩，可適量減持豆一期貨多單，防止其他商品恐慌性暴跌情緒向大豆市場(chǎng)擴(kuò)散。
【豆粕菜粕】周四國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱，局地下降10-20元/噸，國(guó)內(nèi)沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)降至3410-3690元/噸運(yùn)行，延續(xù)南弱北強(qiáng)現(xiàn)象。上周國(guó)內(nèi)油廠大豆壓榨量提升，豆粕產(chǎn)出增加，但下游提貨速度加快，豆粕庫(kù)存繼續(xù)下降。截至10月18日當(dāng)周，國(guó)內(nèi)主要油廠豆粕庫(kù)存為58萬(wàn)噸，比上周減少2萬(wàn)噸，比去年同期減少33萬(wàn)噸。受大豆進(jìn)口量下降影響，預(yù)計(jì)大豆和豆粕庫(kù)存繼續(xù)下降空間有限。截至三季度末，國(guó)內(nèi)生豬存欄43764萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)18.2%，其中能繁母豬存欄4459萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)16.7%。生豬產(chǎn)能慣性增長(zhǎng)為現(xiàn)貨剛需提供支撐。周四國(guó)內(nèi)豆粕期貨繼續(xù)震蕩回升，夜盤在油脂深跌后豆粕漲幅擴(kuò)大，油粕翹翹板效應(yīng)十分明顯。國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)近日因政策壓力開啟暴跌行情，美豆因南美大豆產(chǎn)量前景樂觀而重回跌勢(shì)，國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)反彈持續(xù)性恐欠佳。預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)維持震蕩走勢(shì)，可盤中短線參與或維持觀望。
【油脂】周四CBOT豆油市場(chǎng)大幅下跌，技術(shù)上結(jié)束六連陽(yáng)遭遇回吐壓力。周四馬來(lái)西亞棕櫚油自紀(jì)錄高位回落收低逾2%，中國(guó)加強(qiáng)對(duì)商品市場(chǎng)投機(jī)活動(dòng)的監(jiān)管同樣抑制馬來(lái)西亞棕櫚油期價(jià)升勢(shì)。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞10月1-20日棕櫚油出口環(huán)比下降7.8%-14.7%，降幅較前十五日收窄。國(guó)際原油價(jià)格處于多年高位，棕櫚油作為生物燃料原料的吸引力明顯提高，原油高位運(yùn)行有助于棕櫚油抗跌。國(guó)內(nèi)油脂整體庫(kù)存偏低，成為油脂價(jià)格高位運(yùn)行的重要支撐。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至10月18日當(dāng)周，全國(guó)主要油廠豆油庫(kù)存90萬(wàn)噸，比上周減少2萬(wàn)噸，較去年同期減少40萬(wàn)噸，比近三年同期均值減少60萬(wàn)噸。周四國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)先揚(yáng)后抑，在探出本輪新高后遭遇空頭打壓，夜盤繼續(xù)深跌，明顯受到工業(yè)品市場(chǎng)暴跌情緒沖擊。國(guó)內(nèi)工業(yè)品市場(chǎng)高位反轉(zhuǎn)的概率進(jìn)一步趨強(qiáng)，多頭投機(jī)炒作降溫，油脂市場(chǎng)同樣存在去泡沫的內(nèi)在要求。預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)油脂板塊大幅低開，油脂多單宜果斷離場(chǎng)，可盤中順勢(shì)逢高拋空參與。
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