【豆類(lèi)】美國(guó)農(nóng)業(yè)部關(guān)于美豆的產(chǎn)量和庫(kù)存增加的利空?qǐng)?bào)告繼續(xù)影響市場(chǎng)，周三CBOT大豆期貨市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)震蕩收低，盤(pán)中豆油回升豆粕繼續(xù)下探。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在周二公布的月度供需報(bào)告中將美豆產(chǎn)量調(diào)增到44.48億蒲式耳，將美豆期末庫(kù)存調(diào)增到3.2億蒲式耳，均高于市場(chǎng)預(yù)期。目前美豆收割率過(guò)半，美豆供應(yīng)前景大幅改善以及新豆集中上市壓力正在改變市場(chǎng)預(yù)期。市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)向美豆銷(xiāo)售和正在進(jìn)行的南美大豆播種。根據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)，民間出口商報(bào)告向中國(guó)出售33萬(wàn)噸大豆，同時(shí)還有民間出口商報(bào)告向未知目的地出口銷(xiāo)售19.8萬(wàn)噸大豆。中美高層探討調(diào)整雙邊貿(mào)易政策，預(yù)計(jì)中國(guó)會(huì)增加美豆購(gòu)買(mǎi)量。農(nóng)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)AgRural發(fā)布的報(bào)告顯示，截止10月7日當(dāng)周，巴西2021/2022年度大豆播種進(jìn)度達(dá)到10%，去年同期僅為3%。目前主流機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期巴西大豆產(chǎn)量將在1.4億噸之上。南美大豆預(yù)期豐產(chǎn)，為更遠(yuǎn)期的全球大豆供應(yīng)提供重要保障。
【大豆】目前黑龍江產(chǎn)區(qū)大豆收割過(guò)半，新豆上市量增加，受下游補(bǔ)庫(kù)和大型糧企收購(gòu)拉動(dòng)，各地新豆價(jià)格普遍高位運(yùn)行，多地豆價(jià)在2.9元/斤之上，遠(yuǎn)高于去年開(kāi)秤價(jià)格，甚至出現(xiàn)少見(jiàn)的南北倒掛現(xiàn)象。國(guó)家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年國(guó)產(chǎn)大豆減產(chǎn)95萬(wàn)噸，降幅為4.8%。國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)量下滑以及目前大宗商品普漲的市場(chǎng)環(huán)境共同提振國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格保持強(qiáng)勢(shì)。中儲(chǔ)糧油脂公司昨日繼續(xù)進(jìn)行大豆購(gòu)銷(xiāo)雙向競(jìng)價(jià)交易，成交率上升到75%，尤其是中儲(chǔ)糧大豆購(gòu)買(mǎi)價(jià)格上升對(duì)市場(chǎng)看漲信心有提振作用。近日豆一主力合約突破震蕩區(qū)間上沿，在挑戰(zhàn)5月中旬的價(jià)格高點(diǎn)時(shí)受美豆下跌等因素影響暫時(shí)遇阻回落。由于國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)相對(duì)獨(dú)立，在外部干擾因素弱化后仍具備上行潛力。預(yù)計(jì)今日豆一期貨市場(chǎng)維持震蕩走勢(shì)，前期多單可適量減持或維持觀望。
【豆粕菜粕】周三國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)下跌，整體跌幅在40-70元/噸，國(guó)內(nèi)沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)多降至3510-3760元/噸運(yùn)行。美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告利空影響釋放，豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)加速回落。國(guó)家海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)9月進(jìn)口大豆687.6萬(wàn)噸，同比下降30%，1-9月累計(jì)進(jìn)口大豆7397.3萬(wàn)噸，同比減少0.7%，增速較前8個(gè)月快速回落。壓榨利潤(rùn)偏低以及工業(yè)限電影響開(kāi)工率抑制油廠進(jìn)口積極性，預(yù)計(jì)10月大豆進(jìn)口量繼續(xù)保持回落狀態(tài)。目前影響國(guó)內(nèi)豆粕期貨市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵在于美豆和國(guó)內(nèi)豆油市場(chǎng)表現(xiàn)，豆油因買(mǎi)盤(pán)活躍維持高位運(yùn)行，導(dǎo)致美豆下跌引發(fā)的成本傳導(dǎo)效應(yīng)更易在豆粕上體現(xiàn)。目前外部大豆供應(yīng)趨向?qū)捤?，市?chǎng)仍在消化供應(yīng)壓力，國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)技術(shù)上出現(xiàn)八連陰，無(wú)力回補(bǔ)節(jié)后向下跳空缺口，一旦工業(yè)品市場(chǎng)出現(xiàn)高位調(diào)整行情，恐慌性殺跌情緒恐加劇豆粕市場(chǎng)弱勢(shì)。預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)震蕩行情，可盤(pán)中順勢(shì)參與或維持觀望，市場(chǎng)出現(xiàn)止跌信號(hào)前仍不宜抄底做多。
【油脂】周三CBOT豆油市場(chǎng)止跌回升，重回油強(qiáng)粕弱分化狀態(tài)。周三馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)大漲，首次突破5000馬幣/噸大關(guān)，印度下調(diào)食用油基礎(chǔ)進(jìn)口關(guān)稅是棕櫚油飆升的主因。印度政府宣布將毛棕櫚油、毛豆油以及毛葵花籽油的基礎(chǔ)進(jìn)口關(guān)稅從2.5%降至零，直至2022年3月31日，同時(shí)還大幅下調(diào)對(duì)食用油進(jìn)口征收的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)展說(shuō)，其中毛棕櫚油的該項(xiàng)稅率由20%降至7.5%。印度是全球最大植物油進(jìn)口國(guó)，此次降稅將大幅提振印度棕櫚油進(jìn)口需求。上周?chē)?guó)內(nèi)大豆壓榨量降至141萬(wàn)噸，但豆油需求下降，豆油庫(kù)存止跌回升。截止10月11日當(dāng)周，全國(guó)主要油廠豆油庫(kù)存92萬(wàn)噸，比節(jié)前增加7萬(wàn)噸，同比減少44萬(wàn)噸，比近三年同期均值減少57萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)三大油脂整體庫(kù)存水平偏低仍對(duì)價(jià)格高位運(yùn)行有支撐。周二國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)寬幅震蕩探底回升一度表現(xiàn)抗跌，但夜盤(pán)在商品市場(chǎng)整體弱勢(shì)下高開(kāi)低走，多頭看漲信心有所松動(dòng)，大宗商品市場(chǎng)出現(xiàn)高位變盤(pán)跡象，油脂板塊調(diào)整的概率明顯增加。預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)油脂板塊弱勢(shì)震蕩，趨勢(shì)型多單宜減持，可盤(pán)中順勢(shì)逢高拋空參與或觀望。
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