【豆類(lèi)基本面】受空頭回補(bǔ)和即將到來(lái)的高溫天氣影響，周五CBOT大豆期貨市場(chǎng)止跌回升震蕩收高，盤(pán)中豆油漲幅高于豆粕。民間分析機(jī)構(gòu)ProFarmer上周對(duì)美豆多個(gè)主產(chǎn)州展開(kāi)田間作物巡查，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024年美國(guó)大豆單產(chǎn)為54.9蒲式耳/英畝，美豆總產(chǎn)量將達(dá)到47.40億蒲式耳。高于美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)測(cè)的45.89億蒲式耳。近日美豆價(jià)格在四年低點(diǎn)徘徊，價(jià)格低點(diǎn)帶動(dòng)國(guó)際需求回暖。上周美豆出口大單明顯增加，美國(guó)農(nóng)業(yè)部連續(xù)五日發(fā)布民間出口商對(duì)中國(guó)出口銷(xiāo)售大豆，總量超過(guò)90萬(wàn)噸。美豆出口需求強(qiáng)勢(shì)回升，有助于減緩豐產(chǎn)壓力對(duì)價(jià)格的打壓。天氣預(yù)報(bào)顯示，本周美國(guó)中西部地區(qū)將出現(xiàn)一輪短暫的高溫天氣。目前美豆已進(jìn)入生長(zhǎng)后期，如果高溫天氣持續(xù)時(shí)間有限，對(duì)作物減產(chǎn)影響不大。追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周五上漲1.473%，商品市場(chǎng)出現(xiàn)普漲局面。
【大豆】主產(chǎn)區(qū)大豆正處產(chǎn)量形成關(guān)鍵期，東北天氣條件轉(zhuǎn)好。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部8月份維持2024/25年度中國(guó)大豆2054萬(wàn)噸產(chǎn)量預(yù)估值不變，此前市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)的東北大豆減產(chǎn)未獲官方認(rèn)可。中儲(chǔ)糧近期連續(xù)進(jìn)行多次國(guó)產(chǎn)陳豆競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售，為秋季新豆收購(gòu)騰出庫(kù)容，黑龍江地儲(chǔ)也在組織國(guó)產(chǎn)大豆拍賣(mài)。儲(chǔ)備調(diào)節(jié)增加大豆供應(yīng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)維持偏弱狀態(tài)。周五豆一期貨市場(chǎng)維持弱勢(shì)震蕩收低，盤(pán)中各合約連刷新低，弱勢(shì)局面不斷深化。國(guó)產(chǎn)大豆長(zhǎng)期供過(guò)于求，進(jìn)口大豆成本大幅下滑令國(guó)產(chǎn)大豆需求前景持續(xù)堪憂(yōu)，豆一期貨市場(chǎng)因供應(yīng)壓力后移導(dǎo)致價(jià)格連跌不止。
【豆粕菜粕】周五國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)漲跌互見(jiàn)，沿海豆粕報(bào)價(jià)多運(yùn)行在2830-2930元/噸。其中張家港報(bào)價(jià)2830元/噸，天津報(bào)價(jià)2930元/噸，東莞報(bào)價(jià)2850元/噸。東莞菜粕報(bào)價(jià)下跌20元/噸至2100元/噸。增產(chǎn)預(yù)期令美豆回升乏力，國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存高企，供需矛盾突出，粕價(jià)上行阻力尚未有效化解。周五國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)維持弱勢(shì)狀態(tài)，美國(guó)大豆和加拿大菜籽帶來(lái)的供給壓力令市場(chǎng)反彈乏力。分析機(jī)構(gòu)ProFarmer對(duì)美豆產(chǎn)量的評(píng)估高于美國(guó)農(nóng)業(yè)部，美豆豐產(chǎn)預(yù)期逐步兌現(xiàn)，供給壓力下價(jià)格重心大幅回落；國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆和豆粕庫(kù)存充裕，供強(qiáng)需弱格局下國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)上行驅(qū)動(dòng)力明顯不足。周五夜盤(pán)國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)止跌回升，外部商品普漲有助于緩解國(guó)內(nèi)市場(chǎng)拋壓，提振技術(shù)買(mǎi)盤(pán)。
【油脂】周五CBOT豆油期貨市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，價(jià)格重心回升，期價(jià)逐步脫離底部。周五馬來(lái)西亞棕櫚油期貨市場(chǎng)收盤(pán)三連漲觸及近三周高點(diǎn)，因預(yù)期8月產(chǎn)量下滑且需求改善，且印尼B40計(jì)劃也為棕櫚油價(jià)格走強(qiáng)帶來(lái)提振。馬來(lái)西亞棕櫚油協(xié)會(huì)(MPOA)公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞8月1-20日毛棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)4.02%，而南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)(SPPOMA)發(fā)布同期產(chǎn)量環(huán)比下降1.21%。三家船貨檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞8月1-20日棕櫚油出口環(huán)比降幅在16.7%-18.47%之間。國(guó)內(nèi)油脂方面，三大食用油庫(kù)存總量攀升，棕櫚油繼續(xù)受到產(chǎn)地成本的支撐而保持漲勢(shì)。國(guó)內(nèi)大豆和菜籽供給寬松，油廠挺油動(dòng)力不足。周五國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)延續(xù)分化行情，棕櫚油期貨受印尼B40計(jì)劃提振繼續(xù)反彈；豆油和菜油期貨則在供給壓力下沖高回落。周五夜盤(pán)油脂板塊集體上漲，印尼B40計(jì)劃繼續(xù)發(fā)酵，棕櫚油期貨強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，逼近前期技術(shù)高點(diǎn)，比價(jià)效應(yīng)帶動(dòng)豆油和菜油期貨止跌回升。美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期與中東緊張局勢(shì)引發(fā)外部商品市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)有望繼續(xù)深化反彈節(jié)奏。
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