中長(zhǎng)期看,北方玉米種植成本、華北小麥價(jià)格和進(jìn)口谷物成本是國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格的三條底線,隨著10月新季玉米第一個(gè)上市高峰期到來,新陳玉米交替拉開序幕,市場(chǎng)有望迎來一個(gè)“再平衡”過程。
中秋小長(zhǎng)假過后,由于北方新季玉米陸續(xù)上市,疊加前期部分糧商大量囤積糧源亟待在9月底前完成出庫(kù)(還貸),各地(特別是北方主產(chǎn)區(qū))糧價(jià)出現(xiàn)連續(xù)下跌,期現(xiàn)貨價(jià)格相繼創(chuàng)下2021年以來最低。
玉米市場(chǎng)遭遇“重錘”
9月中旬,國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新玉米上市開始發(fā)力,加速陳玉米余糧流出,玉米價(jià)格再下一個(gè)臺(tái)階。因局部新糧上市和前期糧商陳糧出庫(kù),北方港口玉米集港價(jià)格進(jìn)一步走低;東北產(chǎn)區(qū)開秤的深加工企業(yè)掛牌價(jià)格進(jìn)一步下跌,黑龍江深加工企業(yè)掛牌價(jià)最低跌破2200元/噸,吉林、遼寧部分企業(yè)跌破2500元/噸;華北地區(qū)玉米價(jià)格降至2400~2600元/噸;廣東港口玉米價(jià)格一周內(nèi)下跌50元/噸。
具體來看,東北深加工企業(yè)新糧開秤價(jià)大跌200元/噸,目前黑龍江三等新玉米掛牌價(jià)2200~2460元/噸,吉林酒精企業(yè)三等玉米收購(gòu)價(jià)2450~2520元/噸。
距離華北夏玉米集中收獲還有一周左右時(shí)間,但由于去年秋季以來北方主產(chǎn)區(qū)中間商囤糧規(guī)模巨大,9月底又是部分糧商還貸的最終時(shí)間節(jié)點(diǎn),疊加黑龍江東部玉米提前半個(gè)月上市,華北玉米市場(chǎng)迎來進(jìn)一步下跌。目前,華北玉米深加工企業(yè)收購(gòu)價(jià)基本靠近2600元/噸,與當(dāng)?shù)馗呶徽鹗幍男←渻r(jià)格2500~2600元/噸日漸接近。從跌幅來看,山東諸城興貿(mào)、菏澤大地等近一個(gè)月累計(jì)下跌近300元/噸,進(jìn)入9月份以來累計(jì)跌幅也高達(dá)200元/噸。
目前,北方遼寧錦州港國(guó)標(biāo)二等新玉米收購(gòu)價(jià)2460~2480元/噸,鲅魚圈港國(guó)標(biāo)二等新玉米收購(gòu)價(jià)為2460~2480元/噸;二等陳玉米收購(gòu)價(jià)2510~2530元/噸,散船平艙價(jià)2540~2560元/噸,周環(huán)比下降20元/噸。廣東港口15%水分二等玉米提貨價(jià)2740~2760元/噸,周環(huán)比下降50元/噸。
深加工開工率處于低位
9月中旬以來,國(guó)內(nèi)玉米淀粉報(bào)價(jià)局部小降,東北玉米酒精報(bào)價(jià)保持跌勢(shì),玉米副產(chǎn)品報(bào)價(jià)穩(wěn)中偏弱。以當(dāng)前三等玉米估算,近一周黑龍江西部每生產(chǎn)一噸玉米酒精理論虧損降至425元;吉林企業(yè)每生產(chǎn)一噸玉米淀粉理論盈利增至32元,山東企業(yè)每生產(chǎn)一噸玉米淀粉理論盈利增至113元。
另?yè)?jù)了解,目前全國(guó)淀粉行業(yè)開工率維持在50%以上,酒精行業(yè)開工率也回升至50%以上,但繼續(xù)處于歷史同期低位。
生豬養(yǎng)殖效益有所下滑
目前,我國(guó)毛豬均價(jià)12.7元/公斤,周環(huán)比下跌0.89元/公斤,跌幅6.54%;生豬效益區(qū)間-350至-100元/頭,頭均效益為-288元/頭,豬市延續(xù)弱勢(shì)震蕩格局。
從替代品趨勢(shì)來看,隨著短期國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格大幅下跌,華北地區(qū)玉米價(jià)格快速下探至2500~2600元/噸,河南部分地區(qū)新玉米上市價(jià)格更可低至2400元/噸,相對(duì)于小麥等替代品比價(jià)優(yōu)勢(shì)逐步回歸。
進(jìn)口谷物數(shù)量繼續(xù)增加
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2021年8月我國(guó)進(jìn)口玉米323萬噸,同比增長(zhǎng)221.2%;1月至8月累計(jì)進(jìn)口玉米2140萬噸,同比增長(zhǎng)283.7%,占糧食進(jìn)口總量的18.7%。2020年我國(guó)玉米進(jìn)口創(chuàng)紀(jì)錄,達(dá)到1130萬噸,首次超過全年關(guān)稅配額,預(yù)計(jì)今年玉米進(jìn)口將超過2600萬噸。
8月份我國(guó)進(jìn)口高粱81萬噸,同比增長(zhǎng)27%;1月至8月累計(jì)進(jìn)口高粱671萬噸,同比增長(zhǎng)128.7%。8月份我國(guó)進(jìn)口大麥69萬噸,同比增長(zhǎng)54.9%;1月至8月累計(jì)進(jìn)口大麥711萬噸,同比增長(zhǎng)115.4%。
10月糧價(jià)漲跌留“懸念”
每年四季度東北玉米價(jià)格漲跌概率相當(dāng)。同時(shí),因?yàn)楫?dāng)?shù)赜衩咨鲜泄?jié)奏受制于天氣和農(nóng)民賣糧意愿等諸多因素,特別是不利于收獲的天氣,甚至降溫偏慢都可能影響玉米上市時(shí)間長(zhǎng)達(dá)一個(gè)月甚至更久。為此,在10月國(guó)內(nèi)玉米成熟的季節(jié),上市節(jié)奏也是需要關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。
對(duì)于華北產(chǎn)區(qū)而言,自臨儲(chǔ)玉米收購(gòu)政策結(jié)束第一年(2016年)開始,每年10月份華北玉米價(jià)格反彈概率較高,主要由于9月份是華北春、夏玉米上市初期,當(dāng)?shù)卦趶?ldquo;玉米消費(fèi)區(qū)域”轉(zhuǎn)為“玉米供應(yīng)區(qū)域”的過程中,糧價(jià)通常會(huì)出現(xiàn)一個(gè)明顯下跌的過程。后續(xù)隨著農(nóng)戶第一波賣糧高峰結(jié)束,春節(jié)前迎來新一輪賣糧高峰,糧價(jià)容易出現(xiàn)超跌反彈。
總體來看,10月份國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)供應(yīng)趨于增加,飼料消費(fèi)不減,是供求雙方博弈、再平衡的一個(gè)過程。雖然在供應(yīng)不斷放大基調(diào)下,利空相對(duì)占據(jù)優(yōu)勢(shì),但從區(qū)域上看,糧價(jià)存在超跌反彈的概率。后續(xù)價(jià)格水平、比價(jià)關(guān)系和新糧上市節(jié)奏是市場(chǎng)持續(xù)跟蹤關(guān)注的熱點(diǎn)。
東北主體新糧上市高峰在11月至12月,后期我國(guó)玉米價(jià)格走勢(shì)與進(jìn)口谷物數(shù)量、飼料谷物替代比價(jià)和養(yǎng)殖飼料需求增幅密切關(guān)聯(lián)。
一周閱讀排行