報告利多，飛翔吧豆粕

　　昨夜美國農(nóng)業(yè)部出臺了一個重磅的報告，在6月30日這個日子再度引爆了市場情緒。首先我們來看看這個報告說了什么，今年美國玉米播種面積為9,269.2萬英畝，大豆播種面積為8,755.5萬英畝。作為對比，報告出臺前分析師預計玉米面積為9,378.7萬英畝，大豆面積為8,895.5萬英畝。用一句話來解讀就是，種植面積不夠。此報告出臺直接吸引大量資金涌入大宗商品市場，近期走背運的玉米跟豆粕這兩兄弟直接飛升成佛。美國玉米期貨價格直接漲停，而美國大豆期貨價格接近漲停。而且隨著未來的天氣炒作，不排除這輪上漲會收復前期的CBOT美豆價格下跌的空間，重回1600美分/蒲式耳。為什么我有這么強的信心呢？我來給大家一一解釋一下。

 

　　首先就是報告，近期美國連續(xù)出臺了幾個報告。美國農(nóng)業(yè)部周一盤后發(fā)布的全國作物進展周報顯示，今年美國大豆優(yōu)良率和一周前持平，而分析師預計優(yōu)良率提高1個百分點。在占到全國大豆播種面積96%的18個州，截至6月27日(周日)，美國大豆出苗率為96%，上周91%，去年同期94%，過去五年92%。大豆揚花率為14%，上周5%，去年同期13%，五年均值11%。大豆優(yōu)良率為60%，和一周前持平，低于去年同期的71%。其中評級優(yōu)的比例為10%，良50%，一般31%，差7%，劣2%；前一周是優(yōu)9%，良51%，一般31%，差7%，劣2%。這個報告中重點提到了優(yōu)良率低于往年同期水平的問題。新季美國大豆種植面積增加了，使得市場中出現(xiàn)了未來新季美豆產(chǎn)量增產(chǎn)的預期。但優(yōu)良率的下滑，讓市場重新定位了在種植面積增加的情況下，單產(chǎn)可能會出現(xiàn)下降的風險。昨天的報告我就不累述了，現(xiàn)在市場不光擔心單產(chǎn)，還要擔心種植面積的下滑。市場將對未來美國新季大豆的價格重新定位。

 

　　然后要關注的就是天氣。我在前面的文章中提到過，美國的天氣炒作，是隨時可能會出現(xiàn)的。那現(xiàn)在天氣炒作已經(jīng)不僅僅是關注美國了。南美洲也出現(xiàn)了嚴重的干旱天氣。巴西出現(xiàn)了九十一年來最嚴重的干旱天氣。目前干旱已經(jīng)蔓延到整個美洲，而位于中美洲的巴拿馬運河船閘的水位會不會受到影響？一旦巴拿馬運河船閘水位下降，必然會影響未來通過巴拿馬運河的船只載重量。屆時到港大豆就會低于我們現(xiàn)在對于未來到港大豆的預期。目前北美大豆已經(jīng)開始進入開花期，優(yōu)良率的低于往年，但干旱天氣還有持續(xù)的可能，持續(xù)的干旱會不會進一步影響未來大豆的單產(chǎn)。而這種擔憂將會持續(xù)影響未來美國大豆期貨市場。

 

　　從美豆來看未來豆粕價格還有進一步上漲的空間。不過可能很多朋友會跟我說不要忽視國內(nèi)基本面的疲軟。第一我認為大集團在加大補欄量，這樣高存欄量的態(tài)勢還會持續(xù)，并不會影響下游的豆粕消化能力。另外就是小麥替代玉米的導致豆粕在飼料中配比下滑的問題。大家要注意的是今年新季小麥嘔吐毒素指標特別高，所以下游飼料廠在使用小麥時是非常謹慎的，加之目前玉米價格較低，使得豆粕在飼料中的占比并沒有出現(xiàn)顯著的下滑。

 

　　我一直都在看漲7-8月的豆粕價格。現(xiàn)在依然堅持這個看法。理由就是大豆到港量可能會低于預期，美國的干旱天氣持續(xù)，影響未來大豆生長，導致單產(chǎn)下滑。在經(jīng)理了非洲豬瘟對豆粕價格的打壓之后，豆粕價格必然會出現(xiàn)一輪強勢反彈。市場需要對豆粕進行一輪重新的定位。彈簧被按壓到底之后必然會出現(xiàn)反彈，而且反彈的高度會高于彈簧本身的長度。我對這輪豆粕的上漲也是持這個態(tài)度，市場強勢上攻，最后在瘋狂中結(jié)束上漲。然后回歸理性，市場重新找尋合理價格。