上周國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格較上周整體上漲120-200元/噸。國內(nèi)油廠豆粕的庫存開始出現(xiàn)明顯下滑，而上周國內(nèi)豆粕的成交迅速上漲，其中2-5月的遠(yuǎn)期頭寸較多。上周下游的心態(tài)出現(xiàn)明顯的改變，飼料廠及養(yǎng)殖場對于豆粕的備貨量開始加大力度。為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況，以及市場未來會(huì)出現(xiàn)何種走向，下面我與大家一起來分析分析聊一聊。
上周及上周國內(nèi)開始出現(xiàn)第二波的疫情的爆發(fā)，自2021年元旦之后，遼寧以及河北的部分地區(qū)出現(xiàn)大規(guī)模感染情況。石家莊及沈陽進(jìn)入戰(zhàn)時(shí)狀態(tài)，部分地區(qū)開始封城。這直接影響到了華北以及東北地區(qū)的豆粕市場。由于部分地區(qū)高速封鎖，以及疫情地區(qū)車輛受限制，河北及東北地區(qū)物流轉(zhuǎn)運(yùn)出現(xiàn)了問題，河北及東北地區(qū)豆粕出不去進(jìn)不來，運(yùn)輸緊張，運(yùn)輸車輛都只能跑單程，且無法進(jìn)入其他非疫情爆發(fā)區(qū)域。直接導(dǎo)致物流成本增加，東北及華北山東地區(qū)現(xiàn)貨基差走強(qiáng)。使得下游貿(mào)易商及廠家情緒緊張升級，備貨情緒高漲。引發(fā)2月的春節(jié)終端備貨提前。由于下游對疫情無法得到控制的擔(dān)憂，以及去年武漢地區(qū)因?yàn)橐咔榈陌局频奈锪魇芟?，出現(xiàn)豆粕供應(yīng)異常緊張的問題再現(xiàn)。下游紛紛加大備貨量。
另外，由于前期國內(nèi)的養(yǎng)殖場大規(guī)模擴(kuò)張，目前建廠的養(yǎng)殖場雖然養(yǎng)殖量得到了提升，但下游確對原料及飼料倉儲(chǔ)的擴(kuò)建沒有得到重視，使得目前下游廠家的倉儲(chǔ)能力不足以滿足生產(chǎn)需求。這也導(dǎo)致下游廠家開始增加提貨量。這就是為什么上周油廠豆粕庫存出現(xiàn)明顯下滑的原因。這種狀態(tài)短期內(nèi)還將繼續(xù)，國內(nèi)豆粕市場已經(jīng)完全火熱起來。
去年巴西當(dāng)?shù)卦绮┒故芴鞖庥绊懗霈F(xiàn)了一定的拖延，而近期巴西早播豆開始收割，天氣卻又不配合，收割進(jìn)度也落后于去年同期水平。因此市場預(yù)估未來巴西豆到港時(shí)間或?qū)⑹艿接绊懗霈F(xiàn)推遲。屆時(shí)，國內(nèi)大豆供應(yīng)或?qū)⒊霈F(xiàn)吃緊的狀態(tài)。市場的擔(dān)憂開始出現(xiàn)，體現(xiàn)到市場中的表現(xiàn)就是2-5月的遠(yuǎn)期頭寸成交量急速放大。
目前北部的馬托格羅索州，中部的馬托格羅索州，南米納斯州，圣保羅和巴拉那州的中部地區(qū)開始出現(xiàn)降雨，使得當(dāng)?shù)赝寥浪趾康玫搅艘欢ǖ母纳啤５臀髯畲蟮拇蠖巩a(chǎn)區(qū)馬托格羅索州的大部分地區(qū)，土壤水分仍將較低。另外阿根廷的天氣擔(dān)憂再度爆發(fā)，持續(xù)持久的干燥——預(yù)計(jì)艱難的條件將持續(xù)到剩下的時(shí)間。至少一個(gè)月，天氣預(yù)報(bào)員Maxar稱，某些地區(qū)可能會(huì)持續(xù)到四月。彭博社預(yù)計(jì)：美國農(nóng)業(yè)部在1月12日的報(bào)告中下調(diào)了對全球玉米和大豆儲(chǔ)量的估計(jì)。預(yù)期市場受此影響，CBOT美豆將會(huì)繼續(xù)維持旺盛的上攻態(tài)勢。受此影響國內(nèi)連盤期貨主力合約，近期也將維持上攻的態(tài)勢。
最后總結(jié)一下：市場擔(dān)憂去年武漢疫情導(dǎo)致的豆粕斷供情況再現(xiàn)，近期北方地區(qū)的豆粕市場終端都在加緊備貨提高備貨量。豆粕現(xiàn)貨市場重回火熱態(tài)勢。另外連盤豆粕主力合約近期創(chuàng)出了新高，但不排除受CBOT美豆影響，連盤豆粕主力合約有望繼續(xù)上攻。
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