進(jìn)入2020年后，作為中國三大主糧作物之一的玉米如同坐上了多頭快車，即便在國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的一片“漲聲”中，上漲幅度依然是最搶眼的一個(gè)。
以期貨價(jià)格這一“晴雨表”來衡量：今年國內(nèi)玉米期貨價(jià)格累計(jì)上漲已達(dá)三分之一左右。2019年玉米期貨主力合約均價(jià)為1892元/噸，至今年9月16日收盤，大商所玉米期貨主力合約結(jié)算價(jià)已升至2406元/噸，而這則是繼2日前價(jià)格創(chuàng)下5年新高之后的又一個(gè)新高。
推高玉米價(jià)格的大背景，源于市場的供需缺口。按照國家糧食交易中心8月發(fā)布的供需月報(bào)數(shù)據(jù)，2019/2020年度，國內(nèi)玉米供需缺口為2618萬噸。而在部分市場人士看來，實(shí)際的供需缺口可能還更大一些。
這其實(shí)已是國內(nèi)玉米連續(xù)3年出現(xiàn)缺口。自從玉米價(jià)格開始進(jìn)入市場化調(diào)整，并經(jīng)過2018年、2019年的庫存下降后，中國的玉米供需關(guān)系正處于從平衡走向緊平衡的拐點(diǎn)。這也意味著“風(fēng)吹草動(dòng)”成為常態(tài)，而2020年的情況又顯得格外特殊一些：
一方面，作為“飼料之基”的玉米，其最主要的用途之一就是加工生豬、禽類飼料。其價(jià)格的上漲，勢必會(huì)對生豬、禽類養(yǎng)殖業(yè)的成本端帶來一定沖擊。近日養(yǎng)殖業(yè)規(guī)模因價(jià)格提升出現(xiàn)的增加，會(huì)與玉米價(jià)格形成何種關(guān)系仍有待觀察；另一方面，玉米種植面積呈現(xiàn)趨勢性減少，東北罕見的臺(tái)風(fēng)又引起部分區(qū)域玉米倒伏，引起市場對單產(chǎn)和品質(zhì)下降的擔(dān)憂，則使期貨價(jià)格進(jìn)一步出現(xiàn)上揚(yáng)。
新冠疫情與蝗災(zāi)，以及寬松的貨幣供應(yīng)等一系列國際性因素，亦使得糧食價(jià)格不乏炒作題材或者所謂“價(jià)格重估”，而在“水漲船高”之下，仍需部分進(jìn)口的玉米，自然會(huì)產(chǎn)生國內(nèi)外的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。
短期來看，天氣炒作或?qū)⒗^續(xù)推動(dòng)期價(jià)上漲，但考慮到仍有大量臨儲(chǔ)玉米待出庫，加上新玉米將集中供應(yīng)及玉米進(jìn)口量增加等利空因素，玉米價(jià)格繼續(xù)上漲空間或有限。下游生豬等養(yǎng)殖行業(yè)復(fù)蘇情況亦會(huì)對玉米價(jià)格產(chǎn)生制約效應(yīng)。
長期來看，近年來在部分產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)的玉米和大豆“爭地”現(xiàn)象，則意味著中國在糧食安全方面亦面臨新的形勢及取舍，“主要需解決耕地問題，拓展國內(nèi)備耕地資源，提升耕地質(zhì)量，優(yōu)先滿足口糧需求，再結(jié)構(gòu)調(diào)整飼料糧結(jié)構(gòu)和輔助利用海外農(nóng)業(yè)資源加適度進(jìn)口相結(jié)合。”國務(wù)院發(fā)展研究中心農(nóng)村經(jīng)濟(jì)研究部第四研究室主任韓楊對《財(cái)經(jīng)》記者解析稱。
供需因素之外
在玉米行業(yè)內(nèi)部，普遍認(rèn)為本輪玉米價(jià)格上漲周期始于2016年，在持續(xù)多年的“尾大不掉”情況下，當(dāng)時(shí)國內(nèi)將玉米的臨儲(chǔ)政策取消，通過推進(jìn)價(jià)補(bǔ)分離，玉米價(jià)格轉(zhuǎn)為市場化運(yùn)行。自此開始的數(shù)年當(dāng)中，國家還采取了調(diào)結(jié)構(gòu)、去庫存等一系列措施。
以前者為例：在東北及內(nèi)蒙古的鐮刀灣地區(qū)，玉米的種植面積被調(diào)減，同時(shí)加大對大豆的價(jià)格補(bǔ)貼，使得部分地區(qū)的玉米改種大豆。從價(jià)格及需求等情況來看，種大豆比種玉米來得更加劃算。
從2016年以后，經(jīng)過連續(xù)3年的拋儲(chǔ)，國內(nèi)的玉米庫存也呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢。2016年國儲(chǔ)玉米庫存一度超過2億噸，若將今年的國儲(chǔ)玉米拍賣量計(jì)算在內(nèi)，玉米庫存大幅下降的態(tài)勢非常明顯。
值得提及的是，不考慮短期因素的影響，旨在為消化不合理的儲(chǔ)備庫存，以及為其他主糧的調(diào)控探路，上述調(diào)減將會(huì)在相對長期的時(shí)間內(nèi)展開，因此會(huì)主動(dòng)造成玉米供需之間存在一定的“硬缺口”，意味著玉米從產(chǎn)大于需向產(chǎn)需緊平衡轉(zhuǎn)變。
中國玉米的種植區(qū)域，主要為東北和華北。今年東北地區(qū)種植面積已然出現(xiàn)微幅減少，時(shí)至8月，數(shù)個(gè)臺(tái)風(fēng)過境東北，對正處于關(guān)鍵生長期的玉米產(chǎn)生顯著影響，吉林南部優(yōu)質(zhì)玉米產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)，則進(jìn)一步引發(fā)了市場的擔(dān)憂情緒。
反觀需求端：非洲豬瘟給國內(nèi)的生豬產(chǎn)能造成了較大的影響。但因豬肉價(jià)格高企，國內(nèi)的產(chǎn)能一直處于逐步恢復(fù)狀態(tài)，加之禽類的飼養(yǎng)增加，均使得國內(nèi)飼料需求出現(xiàn)增長，也對玉米價(jià)格造成了利好。
整體而言，業(yè)內(nèi)的一種估計(jì)是：中國玉米的產(chǎn)量預(yù)期在2.4億噸-2.6億噸之間，消費(fèi)水平的預(yù)期在2.8億噸-3億噸之間。在不考慮儲(chǔ)備玉米的情況下，玉米的供需缺口被認(rèn)為在2000萬噸-4000萬噸，有個(gè)別機(jī)構(gòu)認(rèn)為缺口達(dá)到5000萬噸甚至7000萬噸。
全球性的新冠疫情與蝗災(zāi)背景，以及寬松的貨幣供應(yīng)，亦使得糧食價(jià)格不乏炒作題材或者所謂“價(jià)格重估”，而在“水漲船高”之下，仍需部分進(jìn)口的玉米，自然會(huì)產(chǎn)生國內(nèi)外的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。
進(jìn)入21世紀(jì)以來，中國分別在2003年左右及2006年至2009年前后出現(xiàn)過兩輪糧食價(jià)格大幅上漲。前一輪與城鎮(zhèn)化、退耕還林等因素造成的糧食播種面積減少有關(guān)，后一輪則與當(dāng)前情況類似，即國際糧食可能存在的危機(jī)(主要是歐美一些國家大量采用糧食來發(fā)展生物燃料)造成糧價(jià)上漲。
從期貨市場的角度來看，據(jù)大商所給《財(cái)經(jīng)》記者提供的相關(guān)資料顯示：玉米是中國產(chǎn)量最大的糧食品種，近年來市場基本面發(fā)生重大變化，玉米市場由“賣糧難”變?yōu)?ldquo;糧難買”，臨儲(chǔ)玉米拍賣呈現(xiàn)“高成交、高溢價(jià)、高漲幅”行情，玉米種植者、貿(mào)易商，深加工企業(yè)乃至飼料和養(yǎng)殖企業(yè)面臨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，避險(xiǎn)需求大幅增加。
雖臨儲(chǔ)玉米庫存已經(jīng)基本消化完畢，但中國依然會(huì)有常規(guī)儲(chǔ)備和每年定期的輪換糧儲(chǔ)備，以及可以通過一次性收儲(chǔ)等手段來調(diào)節(jié)市場供應(yīng)，另外還可以通過擴(kuò)大進(jìn)口來補(bǔ)充國內(nèi)供應(yīng)。市場對于未來供需缺口有不同的解讀，但在價(jià)格上漲的周期中，心態(tài)看漲，缺口容易被夸大。
“隨著臨儲(chǔ)玉米的存量下降，也使得一些市場主體的心理預(yù)期發(fā)生變化，積極參加拍賣，囤糧待售，這些無形就放大了產(chǎn)需缺口。但按照臨儲(chǔ)玉米消化數(shù)量去推算產(chǎn)需缺口不是特別科學(xué)，比如企業(yè)多存1個(gè)月糧食就感覺擴(kuò)大了2000萬噸左右的缺口，實(shí)際這是一個(gè)庫存搬家的現(xiàn)象。”國家糧油信息中心的一位人士在近日參加由大商所主辦的“2020中國玉米產(chǎn)業(yè)大會(huì)”時(shí)指出，“按照國家公布的產(chǎn)量水平測算，本年度玉米產(chǎn)需缺口應(yīng)該是2600萬噸左右。國家投放的玉米已經(jīng)足夠覆蓋缺口，玉米市場供應(yīng)有保障。”
9月中旬，國家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，隨著新玉米上市，價(jià)格上漲態(tài)勢會(huì)明顯放緩，在市場作用下，玉米價(jià)格保持穩(wěn)定是有基礎(chǔ)和條件的。
如何再平衡？
玉米最主要的兩個(gè)用途，一個(gè)是深加工，另一個(gè)就是用于生豬、禽類飼料。其價(jià)格的上漲，勢必會(huì)對生豬、禽類養(yǎng)殖業(yè)的成本端帶來一定沖擊。
因事關(guān)CPI漲幅，后者是目前各方均高度關(guān)注的。對玉米飼用行業(yè)來說，目前應(yīng)分兩類進(jìn)行解析：其一，由于目前生豬、牛羊、肉雞養(yǎng)殖仍有利潤空間，可在一定程度上承受成本上升；其二，蛋雞、肉鴨等養(yǎng)殖本身就已連續(xù)虧損，對這類養(yǎng)殖單位而言，玉米漲價(jià)帶來的成本上漲就是“雪上加霜”。
利好因素是，國內(nèi)的小麥供應(yīng)充足。今年上半年開始，一些飼料企業(yè)已嘗試用小麥來生產(chǎn)飼料。業(yè)內(nèi)的相關(guān)測算是：2020/2021年度小麥用作飼料的數(shù)量會(huì)增加500萬噸以上。因此，雖然中國的飼料糧消費(fèi)會(huì)出現(xiàn)增長，但玉米的用量可能會(huì)保持穩(wěn)定甚至微跌的狀態(tài)。
在臨儲(chǔ)玉米庫存消化結(jié)束之后，玉米市場緊平衡態(tài)勢或?qū)⒕S持一段時(shí)間。國家可通過何種中長期途徑實(shí)現(xiàn)玉米市場的再平衡，則是市場人士所普遍關(guān)心的問題。目前來看，這種再平衡的手段分別包括增加玉米產(chǎn)量、增加進(jìn)口、品種的調(diào)劑，以及建立理性的玉米價(jià)格上漲預(yù)期。
從進(jìn)口角度來看：近期全球石油價(jià)格快速下滑，用于發(fā)展生物燃料產(chǎn)業(yè)所需的玉米、食糖、油菜籽及大豆等原料的替代需求減少，國際玉米價(jià)格隨石油價(jià)格下跌呈現(xiàn)低迷態(tài)勢。國內(nèi)玉米價(jià)格的上升，則使得價(jià)差進(jìn)一步拉大，充分利用國際玉米價(jià)格下行的機(jī)遇補(bǔ)充國內(nèi)玉米庫存是國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)共識(shí)。
今年7、8月間，中國企業(yè)訂購美國玉米的積極性很高，僅8月21日、8月25日、8月27日三次購買就達(dá)到155.7萬噸玉米。按照美國農(nóng)業(yè)部公布的出口銷售情況來估算，2020-2021年度中國進(jìn)口玉米數(shù)量已達(dá)到747.2萬噸。不僅如此，中國其實(shí)還會(huì)常年從烏克蘭進(jìn)口大約三、四百萬噸的玉米。僅這兩項(xiàng)相加，今明年進(jìn)口玉米的數(shù)量應(yīng)就會(huì)超過1000萬噸。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部近日則指出：來自美國的玉米進(jìn)口訂單大幅增加，并將陸續(xù)運(yùn)抵入關(guān)，加上政策性玉米出庫量增加，后期市場玉米供應(yīng)充足。
從產(chǎn)業(yè)上游的生產(chǎn)角度看，玉米漲價(jià)將會(huì)增加種植農(nóng)戶收益，也有利于促進(jìn)中國玉米種植面積出現(xiàn)恢復(fù)性增長，進(jìn)而助力恢復(fù)玉米產(chǎn)業(yè)的上游供給。但亦有分析人士指出，種植玉米的農(nóng)戶收益有望增加，但收益波動(dòng)問題仍需關(guān)注。在今年的玉米價(jià)格上漲行情中，玉米種植農(nóng)戶可能并非是最大的受益者，反而是收購了大量玉米現(xiàn)貨的貿(mào)易商可能獲利更多。2019年時(shí)，后者曾以約1600-1800元/噸的價(jià)格收購了大量玉米，玉米上漲到超過2400元/噸附近，其浮盈超過600元/噸。
從增產(chǎn)角度看：在中國的主要主糧作物當(dāng)中，小麥單產(chǎn)水平已經(jīng)超過美國，平均每公頃單產(chǎn)5.6噸，美國則只有3.5噸左右；水稻與美國相差不大，玉米單產(chǎn)提升還有很大空間。相關(guān)資料顯示：2019/2020市場年度，中國玉米平均每公頃產(chǎn)量6.32噸，同期美國玉米平均每公頃產(chǎn)量10.51噸，如中國能追上美國玉米的單產(chǎn)水平，現(xiàn)有的玉米種植面積4200萬公頃保持穩(wěn)定，還可以增產(chǎn)約1.8億噸玉米。
因此，應(yīng)對玉米緊平衡問題的核心，應(yīng)包括如何保障種糧農(nóng)民的利益以促進(jìn)增收，以及解決好大豆與玉米“爭地”的問題。
對于后者，常年研究中國糧食政策的同濟(jì)大學(xué)教授程國強(qiáng)對《財(cái)經(jīng)》記者指出：中國應(yīng)該把用于榨油和動(dòng)物飼料的大宗大豆市場留給美國、巴西等主要生產(chǎn)國。中國應(yīng)該利用有限的可耕地來發(fā)展高蛋白非轉(zhuǎn)基因大豆的小眾市場。
對于前者，持續(xù)關(guān)注國內(nèi)糧食安全的韓楊則認(rèn)為：短期內(nèi)糧食價(jià)格走勢還是看需求變化。近年來，農(nóng)藥、化肥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格都在上漲，增加了種糧成本，糧食價(jià)格一直在低位平穩(wěn)運(yùn)行，農(nóng)民種糧凈收益在成本和價(jià)格之間兩頭壓縮。盡管國家為了保護(hù)種糧農(nóng)民利益、調(diào)動(dòng)種糧積極性、促進(jìn)農(nóng)民增收等，出臺(tái)了一系列強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策，但種糧農(nóng)民收入增長更主要依靠市場的變化。
為提升農(nóng)民收益，韓楊認(rèn)為關(guān)鍵應(yīng)在以下三方面增加對農(nóng)民的扶持：其一，可以思考在符合WTO規(guī)則情況下，探索加大對種糧農(nóng)民直接補(bǔ)貼或者是種糧產(chǎn)業(yè)的支持力度，合理利用規(guī)則加大對農(nóng)民的支持；其二，從產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后的服務(wù)體系來看，將社會(huì)服務(wù)體系做得更到位，對農(nóng)民的服務(wù)支持可以從公共服務(wù)或者生產(chǎn)服務(wù)體系入手支持；其三，在產(chǎn)業(yè)鏈上下游中完善利益聯(lián)結(jié)機(jī)制，讓處于產(chǎn)業(yè)鏈最底端的種糧農(nóng)民賺取更多的收益。
“提升糧農(nóng)利益是保持農(nóng)民種糧積極性的根本，才能促進(jìn)市場供需平衡，進(jìn)而穩(wěn)定糧食價(jià)格，更好地保障民生所需。”韓楊稱。
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