【豆類(lèi)基本面】受美國(guó)5月份生物柴油產(chǎn)量增至1.47億加侖帶動(dòng)豆油價(jià)格大漲影響，周五CBOT大豆期貨市場(chǎng)震蕩收高，美豆11月合約繼續(xù)在900美分關(guān)口附近震蕩。美國(guó)能源信息署在周五的報(bào)告中表示，美國(guó)5月份生物柴油產(chǎn)量增至1.47億加侖，此前一個(gè)月為1.44億加侖。豆油是生物柴油最大的原料，5月份使用了7.78億磅，約占總使用量的70%。在疫情重創(chuàng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的背景下，美國(guó)生物柴油需求量大幅攀升減少了市場(chǎng)對(duì)美豆庫(kù)存的擔(dān)憂(yōu)。當(dāng)前正值美豆生長(zhǎng)關(guān)鍵期，美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的上周美國(guó)大豆優(yōu)良率為72%，美豆開(kāi)花率和結(jié)夾率兩項(xiàng)指標(biāo)也高于五年均值水平。從近期天氣報(bào)告看，預(yù)計(jì)本周美豆生長(zhǎng)繼續(xù)處于較佳狀態(tài)。美豆天氣炒作動(dòng)力不足，豐產(chǎn)前景仍限制市場(chǎng)買(mǎi)盤(pán)追高。馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)周五因假期休市。該國(guó)棕櫚油市場(chǎng)在7月份實(shí)現(xiàn)五年來(lái)最大月度漲幅，船運(yùn)機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月馬來(lái)西亞棕櫚油出口量為171.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加5.83%，出口數(shù)據(jù)向好繼續(xù)為棕櫚油價(jià)格提供支撐。中國(guó)大豆進(jìn)口保持高速增長(zhǎng)，油廠(chǎng)開(kāi)足馬力壓榨生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)豆粕和豆油供應(yīng)充足。美豆繼續(xù)在900美分關(guān)口附近震蕩，缺少天氣題材，豆油需求利好難敵新季產(chǎn)量壓力。國(guó)內(nèi)豆類(lèi)市場(chǎng)重回油強(qiáng)粕弱格局，豆油領(lǐng)漲再創(chuàng)反彈新高，豆粕雖沖高受阻，但低位市場(chǎng)買(mǎi)盤(pán)依然活躍，大豆市場(chǎng)表現(xiàn)抗跌。
【大豆】周五大豆產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅回升，東北及內(nèi)蒙古地區(qū)塔豆裝車(chē)報(bào)價(jià)多在2.50-2.60元/斤之間，大豆需求處于淡季，報(bào)價(jià)較為混亂。大豆拍賣(mài)頻率繼續(xù)加快，政策調(diào)控力度持續(xù)加大。上周共計(jì)進(jìn)行四輪大豆拍賣(mài)，其中兩輪進(jìn)口大豆全部成交；兩輪國(guó)產(chǎn)大豆分別為：中儲(chǔ)糧油脂公司拍賣(mài)58112噸大豆全部流拍，黑龍江省儲(chǔ)總計(jì)拍賣(mài)了16.56萬(wàn)噸，僅成交了3.80噸，成交率僅22.97%，國(guó)產(chǎn)大豆拍賣(mài)市場(chǎng)持續(xù)降溫。多數(shù)貿(mào)易商前期拍下的高價(jià)大豆貨源尚未全部出庫(kù)，連續(xù)多次的拍賣(mài)增加市場(chǎng)供應(yīng)，在需求不佳的背景下，東北市場(chǎng)貿(mào)易商出貨意愿強(qiáng)烈，報(bào)價(jià)持續(xù)下跌。周五豆一期貨市場(chǎng)延續(xù)震蕩回升走勢(shì)，市場(chǎng)在承受東北大豆政策性投放量持續(xù)增加的壓力的同時(shí)，也受到南方大豆庫(kù)存低且因洪澇災(zāi)害造成的減產(chǎn)支撐。隨著政策性大豆供應(yīng)增加以及東北新豆上市周期縮短，市場(chǎng)多預(yù)期陳豆價(jià)格將以震蕩回落的方式對(duì)接新豆上市，2009大豆期貨合約多空交織，繼續(xù)沖高難度增加。預(yù)計(jì)今日豆一2009期貨合約維持震蕩走勢(shì)，可盤(pán)中順勢(shì)參與或維持觀(guān)望。
【豆粕菜粕】周五國(guó)內(nèi)沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)窄幅波動(dòng)，沿海豆粕主流價(jià)格多在2900-3020元/噸之間運(yùn)行，期貨市場(chǎng)止跌回升，下游采購(gòu)較為謹(jǐn)慎。中國(guó)進(jìn)口商繼續(xù)積極采購(gòu)進(jìn)口大豆，預(yù)計(jì)7-8月大豆月均到港量在千萬(wàn)噸之上，國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口量持續(xù)攀升有效保證遠(yuǎn)期供應(yīng)，且進(jìn)口大豆拍賣(mài)已經(jīng)展開(kāi)，市場(chǎng)預(yù)期拍賣(mài)量在300萬(wàn)噸，主要是為秋季進(jìn)口大豆騰出庫(kù)容。美豆產(chǎn)區(qū)缺少天氣威脅，市場(chǎng)炒作動(dòng)力不足。國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)供應(yīng)寬松且豆油強(qiáng)勢(shì)上漲，豆粕反彈受到多方面制約。國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)繼續(xù)向好發(fā)展，提振豆粕需求，且豆粕性?xún)r(jià)比高于雜粕，飼料配方中豆粕添加比例較高，緩解了高開(kāi)工率下豆粕庫(kù)存壓力。多數(shù)油廠(chǎng)8月豆粕基本銷(xiāo)售完畢，目前以執(zhí)行合同為主，挺價(jià)意愿較強(qiáng)，不支持豆粕價(jià)格深度調(diào)整。預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)延續(xù)震蕩行情，盤(pán)中可能繼續(xù)受油脂強(qiáng)勢(shì)壓制，可盤(pán)中短線(xiàn)順勢(shì)參與粕類(lèi)期貨交易或觀(guān)望。
【油脂】周五CBOT豆油市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)大漲，明顯受到美國(guó)生物燃料需求提振。馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)周五休市，周邊油脂市場(chǎng)大漲有望刺激棕櫚油強(qiáng)勢(shì)跟漲，市場(chǎng)密切關(guān)注本周將公布的多項(xiàng)報(bào)告，棕櫚油仍處于利多敏感期。周五國(guó)內(nèi)油脂板塊延續(xù)高位震蕩走勢(shì)，夜盤(pán)跟隨美國(guó)豆油市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)大漲，豆油期貨在技術(shù)上突破前期高點(diǎn)，有望成為油脂板塊新的指揮棒。國(guó)內(nèi)豆油庫(kù)存量明顯低于常年同期，且隨著油廠(chǎng)豆油未執(zhí)行合同屢創(chuàng)新高，油廠(chǎng)挺價(jià)信心高漲。國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存同樣不高，棕櫚油價(jià)格與馬盤(pán)聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)。國(guó)內(nèi)菜油因高價(jià)及高價(jià)差導(dǎo)致需求減弱，貿(mào)易商普遍反應(yīng)走貨不佳，前期超漲可能導(dǎo)致近期反彈難度增加。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)大豆到港量保持高位運(yùn)行，且進(jìn)口大豆拍賣(mài)有序推進(jìn)，基本面的偏空影響同樣不容忽視。預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)油脂板塊維持高開(kāi)震蕩行情，內(nèi)外盤(pán)相互刺激，短期內(nèi)油脂板塊仍有望整體偏強(qiáng)運(yùn)行，可適量持有油脂期貨多單或盤(pán)中順勢(shì)參與。
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