自從山東玉米上漲,東北玉米下漲,全國玉米進入漲跌互現(xiàn)的模式后,已經(jīng)有一段時間了。目前這種行情也仍未結(jié)束,甚至隨著近幾日的雨雪天氣的到來,使得玉米行情進一步拖延。
一是山東玉米繼續(xù)受上量影響而波動。
根據(jù)天氣預(yù)報顯示,近兩天北方大部分地區(qū)仍然是雨雪天氣,尤其提到山東等地可能會出現(xiàn)道路結(jié)冰等情況,這對玉米到貨車數(shù)量就會產(chǎn)生影響。運輸不便利,上量就難以大增,那么玉米價格也就難以下跌,繼續(xù)處于上調(diào)的局面。
二是東北賣壓有所延緩。
農(nóng)業(yè)是看天吃飯的行業(yè),這對于東北玉米來說更是如此,因為大家都比較關(guān)注地趴糧的情況,尤其是在每年3月份,隨著天氣的回暖,地趴糧存在集中上市的情況,可能就會沖擊玉米行情。
今年春節(jié)后,天氣其實總體是偏暖的,像去年那種頻繁的寒潮并不多見,次數(shù)明顯變少,這無形中加大了潮糧的保存難度,這也是之前大家對玉米最為擔(dān)心的情況。再加上東北玉米賣壓高企,就更加令市場看跌情緒比較濃重。
但是近幾天的雨雪大風(fēng)天氣使得玉米上量減少,玉米賣壓沒有消失,但是有一定延緩。而這一點對于玉米行情來說也挺重要的,為什么呢?
因為我們之前說了,無論是中間商還是企業(yè)的庫存是普遍偏低的,時間拖得越長,庫存量越降,那么就可能會迎來集中補庫的需求。
而另一方面,隨著東北玉米價格持續(xù)下跌,一些貿(mào)易商也有點蠢蠢欲動,玉米下落的趨勢也有所變小。
所以當(dāng)前市場對于玉米的行情也有了一些爭議:
一部分觀點認為,玉米的下跌只是暫時的,在國際大環(huán)境、國內(nèi)大背景下,玉米仍然是高位運行的趨勢。再加上政策端穩(wěn)糧保糧,玉米仍然可期。
而另一部分觀點則認為,供需已恢復(fù)穩(wěn)定,玉米雖然存在缺口,但進口玉米價格已經(jīng)回落,優(yōu)勢顯現(xiàn),再加上進口替代谷物以及定向稻谷,玉米并不具備大漲的基礎(chǔ)了。
而新農(nóng)觀認為,兩者觀點都有道理,但也都有偏頗之處。或者更確切地說,今年玉米上有“頂”,下有“底”的格局已十分明顯。
1、上有“頂”是指,玉米經(jīng)過兩年的大漲后,供需漸漸恢復(fù)平衡,價格自然也將逐漸回歸理性。
一是需求回歸理性了。
如果分析之前玉米大漲的原因,就會發(fā)現(xiàn),生豬產(chǎn)能激增是一個重要因素。2018-2019年,受豬瘟以及環(huán)保壓力影響,生豬產(chǎn)能約驟降近30%,緊接著在2020年開始了生豬產(chǎn)能的全面恢復(fù),也正是如此,才使得玉米需求激增。再加上疫情爆發(fā),全球糧價大漲,再次拉動玉米重心大幅上移。
但是隨著全球疫情逐漸可控,以及美聯(lián)儲瘋狂加息平抑通脹,國內(nèi)生豬產(chǎn)能也經(jīng)歷了從激增到過剩到去化的過程后,已接近供需平衡,因此玉米需求也回歸常態(tài)。
需求回歸常態(tài)了,玉米再想大漲難度也很大。
二是政策制約。
這一點可能與很多人想象的不太一樣,政策端一直是保糧食的,為什么還會制約呢?
這主要要考慮玉米和大豆的平衡,今年政策已經(jīng)明確要繼續(xù)擴大豆、保玉米,那么除了增加大豆的補貼外,另一個就是要縮小玉米和大豆的利潤差距。也就是說,只有當(dāng)兩者相差不多時,有補貼的加持,種植大豆的積極性才會增長。
所以,玉米價格就會受到制約。
2、而玉米的“底”是指雖然需求回歸理性,但玉米格局發(fā)生重要改變,底部的支撐依然是比較明顯的。
一是成本支撐。
受諸多因素影響,近兩年玉米的種植成本明顯上升,而且其中很大一部分都是硬性上漲,也就意味著不太容易降回去,玉米即便再回歸理性,也不會脫離成本面,否則會再次出現(xiàn)“谷賤傷農(nóng)”。
二是政策平衡。
雖然前面說到調(diào)控玉米和大豆的利潤差距,但并不意味著要打壓玉米,畢竟玉米是我國頭號作物,并且常年存在需求缺口,所以政策端需要依靠調(diào)控來平衡大豆及玉米種植,而非一味打壓玉米,因此玉米的“底”也是很明顯的。
最后總結(jié)一下,那就是今年的玉米主要以平衡為主,過分地看漲和看跌可能都不太適宜。
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