進(jìn)入2023年以后，市場(chǎng)發(fā)生了一些轉(zhuǎn)變。其中，最備受關(guān)注的有兩件事：一是豬價(jià)的持續(xù)下跌，二是巴西玉米的到港。
為什么這兩件事備受關(guān)注呢?
因?yàn)樨i價(jià)走勢(shì)一定程度上決定著玉米的需求強(qiáng)度，如果豬價(jià)持續(xù)下跌時(shí)間過長(zhǎng)，養(yǎng)殖戶虧損出欄，產(chǎn)能下降，那么意味著飼用需求也將會(huì)縮水。而巴西玉米則直接關(guān)系著本年度進(jìn)口玉米的變化。
而近日又有一則消息，雖然沒有引發(fā)廣泛關(guān)注，但新農(nóng)觀認(rèn)為，是值得留意的。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)消息顯示，一艘載有阿根廷大麥的貨船有望于今年2月份到港，這也成為2023年度第一批抵達(dá)中國的進(jìn)口大麥。
進(jìn)口大麥到港為什么值得關(guān)注呢?
我們注意到，自玉米價(jià)格走高后，為平抑玉米價(jià)格，除了國內(nèi)替代以外，進(jìn)口谷物方面也集中發(fā)力。其中，除了進(jìn)口玉米數(shù)量激增以外，其他進(jìn)口谷物也明顯增長(zhǎng)，這其中就有大麥。
我國的大麥需求主要有兩方面：一是釀造，二是飼用。其中釀造是主要需求，但近兩年其飼用價(jià)值也開始增加。
2021年，我國進(jìn)口玉米數(shù)量創(chuàng)下紀(jì)錄，達(dá)到了2836萬噸，除了國內(nèi)小麥替代激增以外，其他進(jìn)口替代谷物也明顯增長(zhǎng)。其中，大麥作為重要的替代谷物進(jìn)口數(shù)量也大增。數(shù)據(jù)顯示，2021年，大麥進(jìn)口總量高達(dá)1248萬，同比大增54.46%。而總進(jìn)口金額高達(dá)35.5億美元，相比2020年幾乎翻了一倍。
到了2022年，國內(nèi)玉米小幅增產(chǎn)，但各種替代接連減少。
一是國內(nèi)小麥由于價(jià)格走高，遠(yuǎn)高于玉米后，漸漸退出了替代。
二是進(jìn)口玉米價(jià)格走高后，與國內(nèi)玉米價(jià)格倒掛，于是進(jìn)口數(shù)量也明顯減少。
三是隨著國際糧價(jià)普遍上漲，其他谷物進(jìn)口量也明顯下降。
例如，2022年1-10月，我國大麥的進(jìn)口量?jī)H為475.2萬噸，較去年同期降幅約達(dá)52.16%。
那么，到了2023年，隨著國際糧食市場(chǎng)的不斷變化，對(duì)國內(nèi)玉米市場(chǎng)再將形成擾動(dòng)。目前來看，短期影響不大，而主要影響作用于中遠(yuǎn)期。
首先是隨著俄烏沖突影響淡化，以及美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的加息政策，使得全球大宗商品價(jià)格逐一回落，進(jìn)口成本降低，與國內(nèi)糧食價(jià)格不再倒掛，這意味著進(jìn)口玉米的優(yōu)勢(shì)正在恢復(fù)。
雖然我國傳統(tǒng)進(jìn)口玉米的來源——美國和烏克蘭產(chǎn)量相繼減少，但新渠道巴西玉米的開拓大大緩解了進(jìn)口玉米之憂。
而且根據(jù)預(yù)測(cè)，今年巴西玉米產(chǎn)量或達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄地豐收，尤其是在二季玉米收獲以后(約6-7月份)，進(jìn)口數(shù)量或明顯增加。
二是國內(nèi)玉米供不足需，進(jìn)口谷物、國內(nèi)替代等將共同滿足市場(chǎng)需求。
從政策端來看，2023年仍然堅(jiān)持“擴(kuò)大豆、擴(kuò)油料”，因此玉米的種植面積不會(huì)大增，甚至還會(huì)有所減少，這意味著國內(nèi)玉米產(chǎn)量也不會(huì)明顯地增加。
另一方面，雖然年初豬價(jià)大跌，養(yǎng)殖戶再次陷入虧損，但總體生豬產(chǎn)能正常，且從全年來看，隨著消費(fèi)逐漸回歸，餐飲等陸續(xù)恢復(fù)，豬價(jià)不會(huì)長(zhǎng)期處于成本線以下，因此飼用需求方面仍然有支撐。
而替代方面，小麥大概率依然因價(jià)高而退出，定向稻谷及進(jìn)口谷物將共同彌補(bǔ)這一缺口。
由此可以看出，新一年度玉米供需缺口仍然存在，國內(nèi)供給基本變化不大，重點(diǎn)可以關(guān)注國內(nèi)稻谷替代及其他飼用替代谷物(玉米、大麥、碎米、高粱)的進(jìn)口情況。
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