在前些日子，我寫了關(guān)于豆粕的文章，講的就是豆粕底部支撐很強，來點風(fēng)吹草動就起來了，偏偏等了將近一個月“東風(fēng)”都沒來，中間吹了一次歪風(fēng)(納瓦羅嘴炮事件)，隨后被川建國同志撥亂反正，而在今天凌晨美農(nóng)報告大多人和機構(gòu)不看好的時候，“東風(fēng)”來了。
“東風(fēng)”來的猝不及防，但是不管你信不信，數(shù)據(jù)是這么說的，可能美國農(nóng)業(yè)部有些時候基于某些目的整一些貓膩，但是就權(quán)威性來說，它還是NO。1，下面我們就來簡單解讀一下這次的“東風(fēng)”——美農(nóng)報告。
【種植報告】：美豆種植面積8382.5萬英畝，市場預(yù)期8471.6萬英畝，3月預(yù)估8351萬英畝；玉米種植面積9200.6萬英畝，市場預(yù)期9520.7萬英畝?！炯径葞齑妗浚好蓝?3.85989億蒲，市場預(yù)期13.92億蒲，去年同期17.8308億蒲；玉米52.23664億蒲，市場預(yù)期49.51億蒲，去年同期52.02236億蒲。簡單的講，種植有個預(yù)期偏差，美國大豆種少了，玉米種多了，這個數(shù)據(jù)可能會在后面的月度中不斷修正，但是現(xiàn)在的利多需要在盤面發(fā)酵，后面修正估計都是猴年馬月的事情了。
然后是季度庫存，相對預(yù)期就是下調(diào)，下調(diào)的信心我估計就是中國接下來對于美豆的購買，最近中國加快美豆的采購更是加強了多頭信心，美豆支撐很強也是這個原因。國內(nèi)隔三差五買些美豆，當(dāng)然，大部分都是國企的，而據(jù)統(tǒng)計，今年的一季度美豆對華出口781.4萬噸，二季度根據(jù)目前的報告來看只多不少，只要中美紛爭不涉及到貿(mào)易領(lǐng)域，美豆對華銷售還會保持樂觀，這會直接支撐美豆價格，也間接提升國內(nèi)豆粕的壓榨成本。
說了這么多，接下來就講一下目前對于盤面的看法了，這美農(nóng)報告的“東風(fēng)”能刮多久，盤面能會不會持續(xù)漲這些棘手的問題。美農(nóng)報告導(dǎo)致美豆和國內(nèi)豆粕聯(lián)動大漲，而導(dǎo)致上漲的原因不是天氣炒作，那么持續(xù)性上漲就需要打個問號，因為這種利好總會在盤面出盡，雖然季度庫存下調(diào)，但是仍然是高出正常年份的高庫存，所以很多人對于上漲持續(xù)性也表示也疑問。個人有以下幾點想法：
利好是實質(zhì)的，盤面兌現(xiàn)利好，即使回調(diào)，絕對的低位別想了，差不多的點位就點價或者進多吧。
牛市先別想，這點利好還不足以支撐盤面大漲，做多是對的，但是牛別吹太過，美豆的庫存和國內(nèi)的庫存從大數(shù)據(jù)上看都是供過于求的。
需求端并不是很差，從生豬存欄和禽類存欄數(shù)據(jù)看都比過去兩年強太多，只是悲觀情緒導(dǎo)致提貨量下降，中下游庫存偏少，而此次豆粕反彈的周期則需要中下游現(xiàn)貨成交放量配合，如果形成期現(xiàn)輪動，上漲高度可能會比預(yù)期還要高一些，漲價去庫存，說的就是這種情況。今天從數(shù)據(jù)上看現(xiàn)貨市場較往常成交活躍，而后面持續(xù)性就看中下游補庫力度了。如果現(xiàn)貨成交不為所動，那么上漲周期會很短，而現(xiàn)貨成交放量，周期會稍長。
易漲難跌還是現(xiàn)實，我們找的不過是回調(diào)的低點而已。
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