【早盤提示】因歐洲有望在短期內(nèi)出臺(tái)希臘危機(jī)解決方案，市場(chǎng)憂慮有所緩解，歐美股市出現(xiàn)反彈，并帶動(dòng)主要商品從低位反彈。市場(chǎng)可能重新關(guān)注商品實(shí)供求關(guān)系，中國需求將成為焦點(diǎn)。按照國內(nèi)市場(chǎng)主流觀點(diǎn)，因供應(yīng)增加，第三季度CPI將有所回落，我們維持整體商品價(jià)格重心將下移的觀點(diǎn)，建議空單繼續(xù)持有。
【股指今日操作建議】股指弱勢(shì)難改，但處于政策觀察期操作宜謹(jǐn)慎。受國際股市上漲帶動(dòng)，今日或震蕩偏強(qiáng)，中線宜觀望。
【期指日度操作建議】周一滬深300繼續(xù)殺跌，出現(xiàn)“四連陰”走勢(shì)，成交萎縮。昨日開始上繳存款準(zhǔn)備金，票據(jù)直貼和轉(zhuǎn)貼利率上漲至高位，顯示本次提準(zhǔn)對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)出了較大壓力。從技術(shù)面看，但由擺動(dòng)指標(biāo)來看，期指已處于超跌狀態(tài)，短期有反彈的需求。
【CBOT漲跌動(dòng)因】CBOT11月大豆開盤1336美分，高點(diǎn)1345美分，低點(diǎn)1334美分，收盤1335.5美分，上漲2.25美分；CBOT12月玉米開盤659美分，高點(diǎn)665美分，低點(diǎn)653.5美分，收盤660.5美分，上漲0.5美分。
*經(jīng)歷雙邊整理之后，周一CBOT大豆期貨市場(chǎng)小幅收高。承接隔夜電子盤走勢(shì)，盤初大豆期價(jià)持續(xù)上揚(yáng)。美元自高位回落也提供日間大豆市場(chǎng)支撐，但尾市大豆削減漲幅，因交易商鎖定獲利。緊縮供應(yīng)預(yù)期及密蘇里河流域洪水對(duì)大豆面積的影響尚不確定提供市場(chǎng)基本面支撐。
*周一CBOT玉米期貨市場(chǎng)小幅收高，盤面價(jià)格自前周五企穩(wěn)之后再度反彈。前周暴跌令市場(chǎng)有些超賣，空頭技術(shù)回補(bǔ)則支撐今日玉米期價(jià)上漲。短期之內(nèi)，市場(chǎng)可能不會(huì)出現(xiàn)像美農(nóng)業(yè)部6月9日?qǐng)?bào)告公布之后那樣大規(guī)模的基金對(duì)沖。在本周五7月玉米期權(quán)合約到期前，市場(chǎng)料呈現(xiàn)溫和盤整。
*預(yù)估投機(jī)基金日買入3000張大豆、3000張玉米合約，目前基金持有CBOT大豆期貨凈多單約為12.3萬張、玉米期貨凈多單約為43萬張。
【CBOT市場(chǎng)相關(guān)消息】
*美國中西部作物帶天氣：本周美國中西部作物帶整體天氣較適宜新播作物生長(zhǎng)，偶有間歇性降雨出現(xiàn)。
*盤后，美農(nóng)業(yè)部公布了截止6月19日的作物生長(zhǎng)周報(bào)。當(dāng)周美國2011/12年度大豆種植完成94%，高于5年平均93%的水平。當(dāng)周美新豆優(yōu)良率為68%，較前周提高1個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)周美國2011/12年度玉米良好率70%，較前周提高1個(gè)百分點(diǎn)。
【大豆進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】大豆進(jìn)口關(guān)稅稅率為3%，大豆出口關(guān)稅為零。海關(guān)總署公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，2010年全年合計(jì)進(jìn)口大豆5480萬噸，同比增長(zhǎng)28.8%。2011年1月中國進(jìn)口大豆量為513萬噸，2月進(jìn)口大豆232萬噸，3月進(jìn)口大豆351萬噸，4月進(jìn)口大豆388萬噸，5月進(jìn)口大豆456萬噸。1-5月累計(jì)進(jìn)口1941萬噸，累計(jì)數(shù)量同比下降1.0%，累計(jì)金額同比上漲27.7%。
【大豆基本面】 美元自高位回落為商品市場(chǎng)提供系統(tǒng)性支撐，經(jīng)歷雙邊整理之后，周一CBOT大豆期貨市場(chǎng)小幅收高，暫緩近期持續(xù)跌勢(shì)，技術(shù)上仍處下行格局。美國農(nóng)業(yè)部公布的作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示美豆播種進(jìn)度高于5年平均水平，作物優(yōu)良率較好，加上利空的天氣因素，美豆整體反彈動(dòng)力不足。昨日國內(nèi)豆類市場(chǎng)上行乏力繼續(xù)向下尋找支撐，整體走勢(shì)偏弱。黑龍江產(chǎn)區(qū)近日高溫天氣有利于大豆加快生長(zhǎng)以擬補(bǔ)前期不足，產(chǎn)區(qū)農(nóng)民種植成本普遍增加，農(nóng)民基本沒有庫存，普遍不認(rèn)可2.0元/斤以下大豆價(jià)格，受銷區(qū)需求帶動(dòng)，產(chǎn)區(qū)大豆貿(mào)易商采購意愿積極，商品豆價(jià)格普遍上漲。港口進(jìn)口大豆量繼續(xù)攀升，養(yǎng)殖業(yè)需求不旺致使豆粕庫存壓力不減，豆粕現(xiàn)貨拖累期貨市場(chǎng)上行力度。從目前養(yǎng)殖業(yè)啟動(dòng)跡象看，后期豆粕等飼料需求有望穩(wěn)步增加。國內(nèi)油廠壓榨虧損區(qū)間收窄，但持續(xù)虧損令油廠降價(jià)動(dòng)力明顯不足，豆粕期貨和現(xiàn)貨價(jià)差處于縮小態(tài)勢(shì)。
【連豆今日操作建議】 美豆暫緩跌勢(shì)，但市場(chǎng)偏空因素增加，技術(shù)上走勢(shì)偏空。連豆反彈乏力，呈現(xiàn)振蕩跟跌走勢(shì)。政策壓力削弱資金買入熱情，缺少資金推動(dòng)的豆類市場(chǎng)延續(xù)振蕩格局。預(yù)計(jì)今日連豆市場(chǎng)維持振蕩走勢(shì)，建議投資者保持振蕩思路，減持大豆多單，1201合約在4350以下可買入中線多單。今日大豆1201合約上方阻力位4420，下方支撐位4370。
【連豆粕今日操作建議】美豆走勢(shì)偏空加劇國內(nèi)豆粕拋售壓力，豆粕期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)弱勢(shì)回落狀態(tài)。預(yù)計(jì)今日連豆粕窄幅整理，外盤尚未擺脫弱勢(shì)，豆粕盤中反彈難度較大，建議投資者減持多單，如遇急跌可適量多單介入。豆粕1201合約上方阻力位3320，下方支撐位3280。
【油脂今日操作建議】外盤美豆維持區(qū)間震蕩小幅反彈，本周市場(chǎng)側(cè)重希臘債務(wù)危機(jī)和美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議在宏觀貨幣層面階段指引。北半球種植期的低溫降水，阻礙播種進(jìn)度，隨著夏秋時(shí)節(jié)，重點(diǎn)關(guān)注新舊作物銜接和天氣升水。目前中國阻力仍是儲(chǔ)備調(diào)控、限價(jià)令和港口庫存，現(xiàn)貨中菜籽油表現(xiàn)堅(jiān)挺。三大油脂1201合約，豆油以10180點(diǎn)，棕櫚油以9000點(diǎn)，菜油以10484點(diǎn)支撐，輕倉謹(jǐn)慎波段吸納操作。
【連玉米今日操作建議】CBOT玉米期貨周一微幅收高，結(jié)束此前連續(xù)五個(gè)交易日的跌勢(shì)，受空頭回補(bǔ)推動(dòng)，亦受原油市場(chǎng)走高支撐。截至6月19日當(dāng)周，美國玉米生長(zhǎng)優(yōu)良率為70%，前一周為69%，去年同期為75%。操作建議：持有少量空單。
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