【早盤提示】OPEC未能就增產(chǎn)達(dá)成一致意見，將維持目前的產(chǎn)量水平，市場略感失望，紐約油價(jià)小幅上漲。美國經(jīng)濟(jì)前景較預(yù)期悲觀，同時(shí)周三貝南克講話暗示短期內(nèi)不會(huì)推出QE3，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好降溫，美元小幅反彈。我們維持之前的觀點(diǎn)，若不出現(xiàn)進(jìn)一步的刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，工業(yè)品價(jià)格將隨全球經(jīng)濟(jì)增長放緩而下跌，中線空單繼續(xù)持有。
【股指今日操作建議】政策觀察期間，A股再次受到強(qiáng)烈抗跌抵制，短期震蕩偏強(qiáng)的格局或?qū)⒀永m(xù)。中線多單繼續(xù)持有，短線以震蕩走強(qiáng)為主。
【期指今日操作建議】滬深300周三先抑后揚(yáng)，最終頑強(qiáng)的收于紅盤。從昨夜外盤看，美國經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)連續(xù)第六個(gè)交易日下跌，創(chuàng)2009年2月以來的最長連跌行情。在此背景下，昨天股指仍然收紅，表明大盤股的低估值優(yōu)勢(shì)開始發(fā)揮強(qiáng)大能量，滬深300很難再大幅下跌，但大盤大幅上漲還是遠(yuǎn)慮重重。操作上，依然建議波段操作，短線近兩天以多單為主，中線今天可以高點(diǎn)入場建立空單。
【CBOT漲跌動(dòng)因】CBOT7月大豆1393美分，高點(diǎn)1416美分，低點(diǎn)1386美分，收盤1401.5美分，上漲7.5美分；CBOT7月玉米開盤742美分，高點(diǎn)766.5美分，低點(diǎn)742美分，收盤764美分，上漲27.4美分。
*受玉米強(qiáng)勁上漲及空頭回補(bǔ)推動(dòng)，周三CBOT大豆期貨市場收高。玉米領(lǐng)漲谷物市場，加上作物面積、產(chǎn)量存在不確定因素及原油期價(jià)反彈支撐，幫助扭轉(zhuǎn)盤初大豆疲軟走勢(shì)。 市場連續(xù)第二個(gè)交易日企穩(wěn)，密蘇里河流域洪水帶來的運(yùn)輸問題同樣提供大豆支撐。不過，巴西國家商品供應(yīng)公司(Conab)調(diào)高該國大豆產(chǎn)量預(yù)估限制市場漲幅。
*受強(qiáng)勁需求及利多供應(yīng)預(yù)期支撐，周三CBOT玉米期貨市場大幅攀高。美農(nóng)業(yè)部報(bào)告公布前的集中性買盤是促成今日玉米上漲的主要因素。乙醇需求增加亦推動(dòng)玉米價(jià)格走高，因擔(dān)心需求擴(kuò)大會(huì)導(dǎo)致玉米供應(yīng)更為緊張。目前市場普遍預(yù)期周四政府報(bào)告的玉米數(shù)據(jù)將會(huì)利多。
*預(yù)估投機(jī)基金日買入5000張大豆和1.8萬張玉米合約，目前基金持有CBOT大豆期貨凈多單約為13.6萬張、玉米期貨凈多單約為47.6萬張。
【CBOT市場相關(guān)消息】
*美國中西部作物帶天氣：本周美國中西部地區(qū)種植天氣改善，天氣炎熱干燥且少雨，溫度上升也促進(jìn)已播種玉米和大豆的生長。
*周四盤前，美國農(nóng)業(yè)部將公布6月份供需平衡表。分析師平均預(yù)計(jì)，2010/11、11/12年度美國大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存分別為1.73億蒲和1.65億蒲，上月報(bào)告為1.7億蒲和1.6億蒲。分析師平均預(yù)計(jì)，2010/11、11/12年度美國玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存分別為7.15億蒲和8億蒲，上月報(bào)告為7.3億蒲和9億蒲。
*明早，美農(nóng)業(yè)部還將公布截止6月2日的一周出口銷售報(bào)告。當(dāng)周美國大豆、玉米凈出口銷售量預(yù)計(jì)分別位于10萬-40萬噸和35萬-100萬噸區(qū)間。
【大豆進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】大豆進(jìn)口關(guān)稅稅率為3%，大豆出口關(guān)稅為零。海關(guān)總 署公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，2010年全年合計(jì)進(jìn)口大豆5480萬噸，同比增長28.8%。 2011年1月中國進(jìn)口大豆量為513萬噸，2月進(jìn)口大豆232萬噸，3月進(jìn)口大豆351萬噸，4月進(jìn)口大豆388萬噸，1-4月累計(jì)進(jìn)口1484萬噸，同比下降2.6%。
【大豆基本面】 受玉米強(qiáng)勁上漲及美豆面積和產(chǎn)量不確定等因素影響，周三CBOT大豆期貨市場溫和收高，但巴西國家商品供應(yīng)公司將巴西大豆產(chǎn)量上調(diào)至7500萬噸的消息限制美豆?jié)q幅，美豆未能守住盤中高點(diǎn)。美國農(nóng)業(yè)部將于本周四公布新的月度供需報(bào)告，市場普遍預(yù)期美國陳豆和新豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存量將較上月報(bào)告有所上調(diào)，市場靜待美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告指引。昨日國內(nèi)豆類市場延續(xù)振蕩走勢(shì)，市場利多因素匱乏抑制豆類上行空間。南美新季低價(jià)大豆陸續(xù)到港，國內(nèi)油廠壓榨虧損區(qū)間收窄，但國內(nèi)大豆供應(yīng)充足，市場需求平穩(wěn)，豆類現(xiàn)貨市場整體運(yùn)行低迷，豆類市場區(qū)間振蕩格局有望延續(xù)。
【連豆今日操作建議】 美豆連續(xù)兩日收高，試探1400關(guān)口阻力。連豆反彈趨勢(shì)放緩，市場觀望情緒升溫。預(yù)計(jì)今日連豆市場小幅高開，建議投資者報(bào)告前保持振蕩思路輕倉操作，中線多單可逢低少量介入。大豆1201合約上方阻力位4510，下方支撐位4460。
【連豆粕今日操作建議】美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告出臺(tái)前市場觀望氛圍增加，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨供應(yīng)充足而需求平穩(wěn)，油廠提價(jià)步伐放緩?fù)侠燮谪洷P面大幅走高。預(yù)計(jì)今日連豆粕小幅高開，盤中維持振蕩走勢(shì)，建議投資者報(bào)告前保持振蕩思路，中線多單可逢低少量介入。豆粕1201合約上方阻力位3400，下方支撐位3360。
【油脂今日操作建議】今晚美月度供需報(bào)告前，市場預(yù)估下調(diào)玉米產(chǎn)量，美玉米領(lǐng)漲谷物，國內(nèi)有傳中國取消油脂限價(jià)令，近期關(guān)注現(xiàn)貨跟盤提價(jià)和銷售進(jìn)度，多單建議仍以以回調(diào)吸納為主。三大油脂1201合約，豆油移倉1205，建議多單輕倉操作注意盤面資金節(jié)奏。
【連玉米今日操作建議】CBOT玉米期貨周三大幅收高，受原油價(jià)格上漲及預(yù)期美國農(nóng)業(yè)部將在周四6月供需報(bào)告中下調(diào)美國玉米年末庫存預(yù)估且可能下調(diào)2011年產(chǎn)量預(yù)估支撐。 本周美國中西部地區(qū)播種天氣改善，天氣炎熱干燥，且缺乏降雨。較為溫暖的天氣亦將提振已經(jīng)播種完畢的玉米及大豆作物。操作建議：持有少量c1201空單，2450止損。
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